Dự báo EUR/USD hàng tuần: Nên tăng giá hay không? Kevin Warsh đang ở thế tiến thoái lưỡng nan.

• Ngân hàng Trung ương châu Âu đã tăng lãi suất chuẩn thêm 25 điểm cơ bản như dự kiến.
• Chỉ số CPI của Hoa Kỳ duy trì ở mức 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 8, làm dấy lên nhiều đồn đoán về việc tăng lãi suất.
• Cặp EUR/USD đang gặp khó khăn trong việc phục hồi đà tăng, với mức hỗ trợ ngắn hạn quanh mức 1.1560.

Cặp tỷ giá EUR/USD đã ổn định quanh mức 1.1600 trong tuần thứ ba liên tiếp, không thể tìm được hướng đi rõ ràng bất chấp các tin tức kinh tế vĩ mô quan trọng. Cặp tỷ giá này duy trì trong biên độ hẹp 100 pip trong tuần thứ hai liên tiếp, khi giới đầu cơ chờ đợi thông báo về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dự kiến ​​vào thứ Tư.

Ngân hàng Trung ương châu Âu đã cung cấp

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã thực hiện việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) như dự kiến. Kết quả là, lãi suất đối với các hoạt động tái cấp vốn chính, lãi suất đối với cơ sở cho vay cận biên và lãi suất tiền gửi lần lượt ở mức 2,65%, 2,9% và 2,5%. Tuyên bố kèm theo và bài phát biểu của Chủ tịch Christine Lagarde sau đó mang hơi hướng thắt chặt chính sách tiền tệ, nhưng điều này cũng nằm trong dự đoán của các nhà đầu tư.

Chủ tịch Lagarde không đưa ra dự đoán về động thái tiếp theo và nhắc lại rằng ECB vẫn phụ thuộc vào dữ liệu và các quyết định sẽ được đưa ra trong từng cuộc họp. Tuy nhiên, bà cũng nói thêm rằng “kỳ vọng lạm phát trong ngắn hạn vẫn ở mức cao”, nhấn mạnh những rủi ro liên quan đến áp lực giá cả gia tăng trong bối cảnh chiến tranh Trung Đông. Về mặt tích cực, bà Lagarde lưu ý rằng triển vọng tăng trưởng ngắn hạn đã được cải thiện, phản ánh khả năng phục hồi của tiêu dùng và đầu tư công.

Quyết định này chỉ có tác động hạn chế đến đồng Euro , vì thông báo này không gây bất ngờ cho các nhà đầu tư.

Trung Đông vẫn là chủ đề chính.

Cuộc chiến ở Trung Đông và giá dầu tăng vọt chắc chắn là những yếu tố chính tác động đến thị trường. Giá dầu thô đã giao dịch trên 100 đô la một thùng trong thời gian ngắn trước khi giảm nhẹ vào thứ Sáu, nhưng vẫn kết thúc tuần với mức tăng trưởng mạnh. Thêm vào đó, Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) lưu ý rằng thâm hụt nguồn cung dầu toàn cầu dự kiến ​​sẽ trầm trọng hơn trong năm nay, sau khi lượng tồn kho dầu toàn cầu giảm thêm 95 triệu thùng trong tháng 8. Cơ quan này không kỳ vọng sản lượng dầu ở vùng Vịnh sẽ phục hồi hoàn toàn cho đến năm sau.

Ngoài ra, tình hình xung đột quanh eo biển Hormuz leo thang trong khi giao thông qua tuyến đường biển quan trọng này vẫn bị hạn chế nghiêm ngặt. Điều đó có nghĩa là lạm phát dự kiến ​​sẽ tiếp tục lan rộng về phía bắc và dẫn đến việc thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa trên toàn cầu, vì không có dấu hiệu nào cho thấy cuộc xung đột sẽ kết thúc trong tương lai gần.

Đồng đô la Mỹ mạnh lên nhờ lạm phát.

Đồng đô la Mỹ (USD) đã tăng giá trong thời gian ngắn vào thứ Sáu, sau khi chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 được công bố. Lạm phát, được đo bằng CPI, giữ ở mức 3,4% so với cùng kỳ năm trước như dự kiến, trong khi con số lạm phát lõi hàng năm giảm xuống 2,4% từ mức 2,5% của trước đó, cũng đáp ứng kỳ vọng. Tính theo tháng, CPI tăng 0,4% sau khi tăng 0,1% trong tháng 7.

Lạm phát cao dai dẳng, cùng với những đồn đoán rằng cuộc chiến ở Trung Đông sẽ tiếp tục đẩy giá năng lượng lên cao , làm dấy lên suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ phải tăng lãi suất chuẩn tại cuộc họp tuần tới. Theo công cụ CME FedWatch, xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào khoảng 90% sau khi công bố số liệu CPI của Mỹ, tăng từ 72,4% một ngày trước đó.

Tuy nhiên, sau khi các nhà đầu tư trên thị trường tiếp nhận thông tin , tỷ giá EUR/USD đã quay trở lại vùng giá 1.1600. Đồng đô la Mỹ tiếp tục chịu áp lực giảm giá trong ngắn hạn sau khi công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan, cho thấy chỉ số này đã giảm xuống 47,8 trong tháng 9 từ mức 51,7 của tháng trước. Báo cáo cũng cho thấy kỳ vọng lạm phát một năm đã tăng lên 4,6% từ mức 4% được ghi nhận trong tháng 8.

Tiếp theo sẽ là gì?

Ngoài thông báo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), lịch kinh tế vĩ mô sẽ có thêm số liệu doanh số bán lẻ tháng 8 của Mỹ. Ở bên kia Đại Tây Dương, sẽ không có bất kỳ số liệu quan trọng nào được công bố trong những ngày này, mặc dù Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB ) Christine Lagarde sẽ phát biểu vào thứ Hai. Đến cuối tuần, khu vực đồng euro sẽ công bố ước tính cuối cùng về Chỉ số Giá tiêu dùng hài hòa (HICP) tháng 8, dự kiến ​​sẽ được xác nhận ở mức 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái.

Các tin tức liên quan đến chiến tranh khó có thể tác động đáng kể đến thị trường tài chính trừ khi có sự gián đoạn đột ngột của các cuộc xung đột. Hiện tại, giới đầu cơ tin rằng chiến tranh sẽ tiếp diễn, giá dầu sẽ tiếp tục tăng, và do đó, các ngân hàng trung ương sẽ có xu hướng thắt chặt chính sách tiền tệ. Niềm tin đó cần phải thay đổi để thị trường có thể phản ứng.

Phân tích kỹ thuật tỷ giá EUR/USD:

Nhìn vào biểu đồ EUR/USD, có vẻ như người mua đang mất dần ưu thế, mặc dù người bán vẫn đang bị gạt ra ngoài lề. Trên biểu đồ ngày, EUR/USD nằm dưới đường trung bình động đơn giản 20 ngày (SMA) ở mức 1.1628 và đường SMA 200 ngày ở mức 1.1634, nhưng vẫn nằm trên đường SMA 100 ngày ở mức 1.1559. Các đường trung bình động dài hạn thiếu sức mạnh định hướng rõ ràng, phản ánh sự thiếu xác định, trong khi đường trung bình động ngắn hạn, hướng lên cao hơn nhưng vẫn nằm trên mức hiện tại, không cho thấy dấu hiệu tăng giá tiếp theo. Đồng thời, chỉ báo Momentum đang đi ngang ngay dưới đường giữa, trong khi chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hướng xuống thấp hơn ở mức khoảng 53, cho thấy áp lực tăng giá đang giảm dần và áp lực bán đang gia tăng.

Trên biểu đồ tuần, tỷ giá EUR/USD đang ở trạng thái trung lập đến tăng giá. Cặp tiền này vẫn duy trì trên đường SMA 20 tuần ở mức 1.1557, đã gặp lực mua quanh mức này nhiều lần trong vài ngày qua. Các đường SMA 100 và 200 tuần ở mức 1.1343 và 1.1082 nằm khá xa dưới mức giá hiện tại, củng cố thêm bối cảnh hỗ trợ trung hạn. Trong khi đó, các chỉ báo kỹ thuật dao động quanh đường trung bình mà không có xu hướng rõ ràng.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu xuất hiện tại đường SMA 20 ngày gần mức 1.1628, với đường SMA 200 ngày ở mức 1.1634 củng cố vùng cung hẹp mà phe mua phải vượt qua để khôi phục lại xu hướng tích cực hơn. Một sự phá vỡ rõ ràng trên đỉnh tuần ở mức 1.1569 sẽ mở ra cơ hội cho một đợt tăng mạnh hơn hướng tới vùng 1.1700. Ở phía dưới, ngưỡng hỗ trợ ban đầu nằm ở đường SMA 20 tuần quanh mức 1.1557, với việc đóng cửa hàng ngày dưới mức này sẽ lộ ra ngưỡng hỗ trợ tĩnh dài hạn ở vùng giá 1.1470. Những đợt giảm giá tiếp theo sẽ lộ ra ngưỡng 1.1400, trong khi một khi xuống dưới mức này, kịch bản giảm giá sẽ trở nên mạnh mẽ hơn.

Valeria Bednarik