Dự báo EUR/USD hàng tuần: Nhu cầu mạnh mẽ đối với đồng đô la Mỹ cho thấy khả năng kiểm tra mức 1.1000.

• Xung đột ở Trung Đông vẫn là động lực chính của thị trường.
• Chỉ số giá tiêu dùng của Hoa Kỳ trở thành tâm điểm chú ý sau biên bản cuộc họp FOMC.
• Tỷ giá EUR/USD vẫn đang suy yếu, với giới đầu cơ đang nhắm đến việc kiểm tra mức 1.1000.

Cặp tỷ giá EUR/USD tiếp tục xu hướng giảm, giảm nhẹ trong tuần thứ năm liên tiếp. Cặp tỷ giá này đã giao dịch ở mức thấp nhất là 1.1161 trước khi phục hồi phần nào và ổn định ở mức khoảng 1.1210 vào thứ Sáu. Thị trường tài chính một lần nữa lại tập trung vào đà tăng của đồng đô la Mỹ (USD) và tâm lý né tránh rủi ro , với lợi suất trái phiếu chính phủ thu hút sự chú ý khi đạt mức cao nhất trong nhiều thập kỷ.

Tâm lý ngại rủi ro tạo nên bối cảnh ban đầu.

Nhu cầu đối với trái phiếu chính phủ xuất phát từ nhiều nguyên nhân, mặc dù tâm lý ngại rủi ro thường đóng vai trò chính. Các nhà đầu tư đang tìm cách phòng ngừa rủi ro trước những bất ổn, đặc biệt là khủng hoảng Trung Đông và hậu quả là lạm phát và biến động giá năng lượng. Chính phủ cũng phải cạnh tranh nguồn vốn với các tập đoàn, đặc biệt là những tập đoàn đang tìm kiếm vốn để mở rộng cơn sốt trí tuệ nhân tạo (AI). Kết cục của tất cả những điều này vẫn chưa rõ ràng, điều này càng làm tăng thêm tâm lý ngại rủi ro đang chi phối thị trường tài chính.

Trung Đông qua lại

Cuộc khủng hoảng vùng Vịnh Ba Tư đã trải qua nhiều thăng trầm trong vài ngày qua. Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố giữa tuần rằng ông không muốn đạt được thỏa thuận với Iran, và các cuộc đàm phán trên thị trường leo thang do lo ngại về một cuộc tấn công tiềm tàng vào Iran. Mối lo ngại đã giảm bớt phần nào sau khi Tổng thống Trump khẳng định ông sẽ không tấn công Iran trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, dự kiến ​​diễn ra vào ngày 3 tháng 11.

Và dĩ nhiên, điều đó vẫn chưa đủ đối với cử tri Mỹ, những người liên tục phải đối mặt với giá xăng tăng cao làm suy giảm tâm lý người tiêu dùng. Sự ủng hộ của công chúng đối với cuộc chiến đã giảm sút, và đảng Cộng hòa có nguy cơ mất quyền kiểm soát Quốc hội khi tâm trạng người dân trở nên tiêu cực.

Trong khi đó, giá dầu thô vẫn cao hơn nhiều so với mức trước chiến tranh, với giá mỗi thùng dầu tăng vọt lên trên 100 đô la sau khi Tổng thống Trump tuyên bố không muốn đạt được thỏa thuận với Tehran. Người Mỹ đang phải trả nhiều hơn khoảng 40% để đổ đầy bình xăng, mặc dù nguồn cung từ vùng Vịnh gần bằng mức trước chiến tranh. Khoảng bốn trong mười thùng dầu thô hiện nay được vận chuyển ra khỏi khu vực mà không đi qua eo biển Hormuz, trong khi lưu lượng giao thông qua eo biển này đã được cải thiện đáng kể.

Vậy điều gì đang xảy ra? Câu trả lời đơn giản nhất là chi phí vận chuyển tăng cao. Tình trạng gián đoạn kéo dài ở Trung Đông đang buộc các nhà xuất khẩu lớn phải sử dụng các phương thức vận chuyển tốn kém hơn để vận chuyển dầu thô. Những chi phí này được chuyển sang người tiêu dùng.

Cục Dự trữ Liên bang có chính sách diều hâu

Ngoài ra, Mỹ cũng công bố Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) ngành Dịch vụ ISM tháng 9, giảm xuống 54,9 từ mức 55,4 của tháng trước, thấp hơn mức kỳ vọng 55. Báo cáo cho thấy áp lực lạm phát vẫn ở mức cao, khi Chỉ số Giá cả phải trả (PPI) tăng nhẹ lên 74 từ mức 72,6 trong tháng 8. Mặc dù báo cáo có phần đáng lo ngại, nhưng nó không ảnh hưởng đến sức mạnh đang chiếm ưu thế của đồng USD.

Ngoài ra, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã công bố Biên bản cuộc họp tháng 9. Tài liệu cho thấy tất cả các thành viên có quyền bỏ phiếu đều ủng hộ việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps), mặc dù có xu hướng thắt chặt chính sách tiền tệ, vì hầu hết các thành viên đều cho rằng một đợt tăng lãi suất nữa có thể sẽ phù hợp vào cuối năm. Các quan chức vẫn lo ngại về lạm phát cao, trong khi có vẻ tự tin hơn về thị trường lao động, khi xét thấy thị trường này đang gần đạt mức toàn dụng lao động.

Châu Âu vẫn vững vàng

Những lý do ngoài sự suy yếu của đồng Euro dường như vẫn chưa rõ ràng. Tuy nhiên, bất ổn chính trị là một phần trong danh sách các nguyên nhân. Các cuộc biểu tình lan rộng ở Pháp và Tây Ban Nha trong bối cảnh khó khăn về nhà ở, tài chính và giáo dục. Sự tăng vọt giá năng lượng toàn cầu trong bối cảnh xung đột ở Trung Đông cũng đang ảnh hưởng đến châu Âu, cùng với tình hình di cư.

Cánh cực hữu đang giành được nhiều ưu thế trước thềm cuộc bầu cử Pháp năm tới, trong khi Thủ tướng Tây Ban Nha Pedro Sanchez giải tán Quốc hội và kêu gọi bầu cử sớm. Bên cạnh đó, Thủ tướng Đức Friedrich Merz đang đối mặt với tỷ lệ ủng hộ thấp kỷ lục, điều này cũng dẫn đến sự trỗi dậy của các đảng cánh hữu.

Căng thẳng chính trị làm lu mờ đi nền kinh tế, vốn dĩ đang chật vật để trụ vững. Mặc dù Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã sớm quyết định thắt chặt chính sách tiền tệ, lạm phát vẫn duy trì ở mức cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Tăng trưởng kinh tế vẫn còn yếu ớt, và mặc dù không có khả năng xảy ra suy thoái, tình hình vẫn còn xa mức lý tưởng. Do đó, sức hấp dẫn của đồng EUR gần như bằng không.

Tiếp theo sẽ là gì?

Trong những ngày tới, trọng tâm sẽ là dữ liệu về lạm phát. Đức sẽ công bố ước tính cuối cùng về Chỉ số Giá tiêu dùng hài hòa (HICP) tháng 9 vào thứ Ba, trong khi Mỹ sẽ công bố dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) cùng tháng vào thứ Tư. Số liệu Doanh số bán lẻ và Chỉ số Giá sản xuất (PPI) tháng 9 của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Năm, trong khi HICP của khu vực Eurozone dự kiến ​​sẽ được công bố vào thứ Sáu.

Các nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi sát sao cuộc bầu cử sắp tới của Mỹ và diễn biến tỷ lệ cược. Và tất nhiên, giá dầu sẽ tiếp tục chi phối tâm lý thị trường.

Phân tích kỹ thuật tỷ giá EUR/USD:

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD tiếp tục giai đoạn giảm giá khi giá giao ngay vẫn nằm dưới các đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày, 100 ngày và 200 ngày, tập trung trong khoảng 1.1361 đến 1.1596. Sự thẳng hàng của các đường SMA ngắn hạn và dài hạn phía trên giá cho thấy áp lực giảm giá vẫn tiếp diễn. Chỉ báo Momentum vẫn âm mặc dù không có hướng rõ ràng, trong khi chỉ báo Relative Strength Index (RSI) giảm xuống quanh mức 25, phản ánh xu hướng giảm hiện tại hơn là dấu hiệu cho thấy lực bán đã cạn kiệt.

Các khung thời gian lớn hơn cũng ủng hộ kịch bản giảm giá. Trên biểu đồ tuần, EUR/USD nằm dưới đường SMA 100 tuần ở mức 1.1364 và đường SMA 20 tuần ở mức 1.1486, trong khi chỉ giữ ở mức cao hơn một chút so với đường SMA 200 tuần ở mức 1.1099. Biểu đồ tương tự cho thấy chỉ báo RSI đang hướng xuống khoảng 34, và chỉ báo Momentum đang có xu hướng giảm xuống dưới đường giữa, củng cố ý tưởng về các mức đáy thấp hơn phía trước.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu xuất hiện tại đường SMA 20 ngày gần mức 1.1361, trùng với đường SMA 100 tuần cách đó vài pip, tạo nên một điểm bán hấp dẫn nếu lực chốt lời đẩy cặp tiền lên cao hơn. Nếu giá tiếp tục tăng, cặp tiền có thể đạt đến vùng 1.1470, một vùng kháng cự mạnh. Ở phía dưới, ngưỡng hỗ trợ ngay lập tức trùng với vùng thị trường hiện tại quanh mức 1.1190, trước ngưỡng hỗ trợ quan trọng hơn tại đường SMA 200 tuần gần mức 1.1099; nếu giá đóng cửa hàng tuần dưới mức này, khả năng giảm giá sâu hơn về phía ngưỡng tâm lý 1.1000 sẽ được mở ra.

Valeria Bednarik