Dự báo EUR/USD hàng tuần: Những làn gió thay đổi đang thổi vào Cục Dự trữ Liên bang.

• Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ nguyên lãi suất, nhưng Chủ tịch Warsh đã công bố những thay đổi sắp tới đối với khuôn khổ chính sách của Fed.
• Hoa Kỳ và Iran đã ký một thỏa thuận mở lại eo biển Hormuz.
• Tỷ giá EUR/USD đang giao dịch gần mức thấp nhất trong năm với xu hướng giảm mạnh.

Tỷ giá EUR/USD giảm xuống mức 1.1417, mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm ngoái, khi đồng đô la Mỹ (USD) tăng mạnh sau cuộc họp chính sách tiền tệ đầu tiên của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) do Kevin Warsh chủ trì. Tỷ giá EUR/USD đã phục hồi phần nào vào thứ Sáu, nhưng vẫn kết thúc tuần ở mức thấp hơn nhiều so với mốc 1.1500.

Hai yếu tố đã đẩy đồng đô la Mỹ vào xu hướng tăng giá: một thỏa thuận giữa Iran và Mỹ nhằm chấm dứt chiến tranh, và một tuyên bố bất ngờ mang tính diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), buộc các nhà đầu tư phải xem xét lại quan điểm của họ về tương lai của đồng tiền Mỹ.

Những cơn gió đổi

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã công bố quyết định chính sách tiền tệ vào thứ Tư, và như dự đoán rộng rãi, ngân hàng trung ương đã giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang, dao động trong khoảng từ 3,50% đến 3,75%. Bản Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) đã mang đến bất ngờ đầu tiên, khi trong số 19 thành viên, chỉ có 18 người bỏ phiếu tán thành: tất nhiên, người duy nhất không đưa ra dự báo chính là Chủ tịch Kevin Warsh.

Tài liệu này bao gồm việc điều chỉnh tăng dự báo lạm phát và lãi suất , cùng với việc điều chỉnh giảm nhẹ triển vọng tăng trưởng. Điều này không có gì mới, vì nó phản ánh sự tập trung của các nhà hoạch định chính sách vào áp lực lạm phát. Và quả thực, cuộc họp báo của ông Warsh xoay quanh vấn đề này: ông liên tục nhấn mạnh rằng mục tiêu của ngân hàng trung ương là khôi phục sự ổn định giá cả, trong khi lạm phát vẫn ở mức cao hơn mục tiêu. Những phát ngôn cứng rắn của ông đã làm dấy lên suy đoán về việc tăng lãi suất sắp tới.

Ngoài ra, tuyên bố thường lệ của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã bị rút ngắn một nửa, khi ông Warsh loại bỏ tất cả những gợi ý về hành động của Fed trong tương lai. Ông cũng thông báo về một cuộc xem xét toàn diện khuôn khổ của Fed. Bên cạnh đó, ông làm rõ rằng năm nhóm công tác sẽ tập trung vào truyền thông, bảng cân đối kế toán, nguồn dữ liệu, năng suất và việc làm, và khuôn khổ lạm phát của Fed, và dự kiến ​​sẽ đề xuất các khuyến nghị cho những thay đổi trong tương lai.

Ông Warsh khẳng định rõ ràng rằng một chế độ truyền thông mới đã bắt đầu, trong đó các nhà đầu tư trên thị trường sẽ không thể suy đoán về những gì Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ làm hoặc không làm: tất cả sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế vĩ mô và sức khỏe nền kinh tế. Ở thời điểm này, quan điểm của các quan chức về tăng trưởng và việc làm có vẻ lạc quan, trong khi quan điểm về lạm phát lại đáng lo ngại.

Sau thông báo, giới đầu cơ đã đổ xô đưa tin về việc tăng lãi suất sắp tới, thậm chí có thể nhiều hơn một lần trước cuối năm, đẩy nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ tăng cao.

Cuộc chiến của Iran tạm lắng xuống.

Bên cạnh thông báo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), các nhà đầu tư hoan nghênh tin tức về việc Tổng thống Mỹ Donald Trump và người đồng cấp Iran, Tổng thống Masoud Pezeshkian, đã ký một thỏa thuận khôi phục giao thông qua eo biển Hormuz và mở ra thời hạn 60 ngày để đàm phán hướng tới một thỏa thuận cuối cùng. Thỏa thuận này cũng bao gồm việc Iran nối lại xuất khẩu dầu mỏ và Mỹ dỡ bỏ các lệnh trừng phạt đối với quốc gia Trung Đông này.

Hôm thứ Sáu, một quan chức cấp cao của Mỹ cho biết Israel và Hezbollah đã đạt được thỏa thuận ngừng bắn, theo các tiêu đề từ Reuters, mặc dù thị trường hầu như không phản ứng với các tiêu đề này, mà chỉ xem chúng một cách thận trọng. Vấn đề khác là năng lượng hạt nhân của Iran, một chủ đề cần thảo luận trong vòng 60 ngày tới. Tuy nhiên, nhìn chung, thị trường lạc quan, hạn chế sự tăng giá của đồng USD vào cuối tuần.

Việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu đang dần chìm vào quên lãng.

Các nhà đầu tư dường như đã quên rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã tăng lãi suất chỉ một tuần trước khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) công bố chính sách tiền tệ. Thực tế, các quan chức ECB đã đưa ra một quyết định thận trọng hơn, nhắc lại rằng họ sẽ tiếp tục phụ thuộc vào dữ liệu. Nhưng cũng đúng là ECB đã không có động thái nào khác. Nhiều ngân hàng trung ương châu Âu khác nhau đã công bố các quyết định chính sách tiền tệ của họ trong tuần này , bao gồm Ngân hàng Anh (BoE), Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) và Ngân hàng Trung ương Na Uy (Norges Bank), và tất cả đều giữ nguyên lãi suất.

Bên cạnh đó, tăng trưởng ở Châu Âu đã trở nên chậm chạp, và nỗi lo về tình trạng lạm phát đình trệ kéo dài đang lan rộng. Tuy nhiên, rõ ràng là nền kinh tế Mỹ đang ở vị thế tốt hơn nhiều so với nền kinh tế châu Âu, trong khi ngay cả sau khi ECB tăng lãi suất, lãi suất ở Mỹ vẫn cao hơn. Việc ECB tăng lãi suất là vô nghĩa và các nhà đầu tư cuối cùng cũng nhận ra điều đó.

Dữ liệu kinh tế vĩ mô trong hồ sơ

Xác nhận hiệu suất yếu ớt của khu vực đồng euro , sản xuất công nghiệp chỉ tăng nhẹ 0,1% trong tháng 5. Khối này cũng xác nhận rằng lạm phát, được đo bằng Chỉ số Giá tiêu dùng hài hòa (HICP), đã tăng 3,2% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 5, trong khi HICP lõi hàng năm đạt 2,6%. Hoa Kỳ báo cáo doanh số bán lẻ tháng 5, tăng 0,9% so với tháng trước.

Trong những ngày tới, sự chú ý sẽ quay trở lại với những phát biểu của các quan chức ECB và Fed, với việc Chủ tịch ECB Christine Lagarde mở đầu lịch trình vào thứ Hai. Liên minh châu Âu (EU) sẽ công bố ước tính sơ bộ về Niềm tin người tiêu dùng tháng 6, trong khi Ngân hàng Thương mại Hamburg (HCOB) sẽ công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) tháng 6.

Đức đã lên lịch công bố khảo sát IFO về Môi trường Kinh doanh và khảo sát Niềm tin Người tiêu dùng GfK vào cùng tháng 6. Về phía Mỹ, các nhà đầu tư sẽ chờ đợi những tín hiệu từ các ước tính sơ bộ của chỉ số PMI toàn cầu S&P tháng 6 và dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng Cá nhân (PCE) tháng 5. Nước này cũng sẽ công bố bản sửa đổi cuối cùng của Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 1, đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền tháng 5 và chỉ số tâm lý người tiêu dùng Michigan tháng 6.

Phân tích kỹ thuật tỷ giá EUR/USD

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD giao dịch bên dưới tất cả các đường trung bình động quan trọng, duy trì xu hướng giảm rõ rệt trong ngắn hạn. Đường trung bình động đơn giản 20 ngày (20-day SMA) ở mức 1.1579, cùng với đường trung bình động đơn giản 100 ngày (100-day SMA) ở mức 1.1667 và đường trung bình động đơn giản 200 ngày (200-day SMA) ở mức 1.1672 phía trên, cho thấy các đợt tăng giá có khả năng bị giới hạn chừng nào cặp tiền này vẫn bị kìm hãm dưới vùng kháng cự chồng chất này. Đà tăng vẫn tiêu cực, với chỉ báo thiếu sức mạnh định hướng trong vùng giảm và chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động ngay trên mức quá bán gần 35 mà không báo hiệu sự suy yếu về phía giảm.

Các khung thời gian lớn hơn cũng ủng hộ kịch bản giảm giá, khi EUR/USD tiếp tục giảm xuống dưới đường SMA 20 tuần ở mức 1.1654. Các đường trung bình động dài hạn hơn vẫn nằm xa dưới mức hiện tại, với đường SMA 100 tuần ở mức 1.1285 và đường SMA 200 tuần ở mức 1.0986. Chỉ số Momentum hàng tuần vừa chuyển sang tích cực nhẹ, nhưng chỉ số Relative Strength Index (RSI) đang giảm xuống gần mức 42, cho thấy khả năng phục hồi có thể gặp khó khăn trong khi đường SMA 20 tuần đang chặn đỉnh.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm ở đường SMA 20 ngày quanh mức 1.1579, nơi bất kỳ sự phục hồi nào cũng sẽ được kiểm tra đầu tiên. Một sự phá vỡ bền vững trên khu vực này sẽ làm lộ ra vùng 1.1660, tiếp theo sát là đường SMA 200 ngày ở mức 1.1672, cùng nhau xác định một ngưỡng giảm giá quyết định hơn; chỉ khi giá đóng cửa hàng ngày trên cụm này thì áp lực giảm giá mới bắt đầu giảm bớt. Ở phía dưới, ngưỡng hỗ trợ ngay lập tức được thấy ở mức 1.1400, với một sự phá vỡ xuống dưới mức này sẽ làm lộ ra đường SMA 100 tuần gần 1.1285.

Valeria Bednarik