Dự báo EUR/USD hàng tuần: Quyết định của ECB khó có thể cứu vãn đồng Euro.

• Cuộc khủng hoảng ở Trung Đông leo thang, đẩy lùi hy vọng về một giải pháp nhanh chóng.
• Lạm phát tại Hoa Kỳ trong tháng 6 bất ngờ tăng ít hơn dự kiến.
• Kịch bản giảm giá của EUR/USD càng mạnh mẽ hơn khi các mức đáy thấp hơn đang hiện ra trước mắt.

Cặp tỷ giá EUR/USD đã không có nhiều tiến triển trong vài ngày qua, dao động quanh mốc 1.1450 suốt tuần và kết thúc thấp hơn mức này vài pip. Căng thẳng leo thang ở Trung Đông đã đẩy các nhà đầu tư vào tâm lý thận trọng, bất chấp những tín hiệu kinh tế vĩ mô mang lại sự nhẹ nhõm tạm thời.

Eo biển Hormuz lại bị đóng cửa.

Hoa Kỳ và Iran đã trao đổi những đợt tấn công mới trong ngày thứ sáu liên tiếp vào thứ Năm, khi cả hai bên đều nhằm mục đích kiểm soát eo biển Hormuz. Iran tuyên bố tuyến đường thủy quan trọng này sẽ vẫn bị đóng cửa cho đến khi Washington chấp nhận rằng quyền kiểm soát eo biển phải thuộc về Tehran và chấm dứt các hành động thù địch. Thỏa thuận ngừng bắn mong manh đã sụp đổ khi Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC) và Hoa Kỳ tái áp đặt các cuộc phong tỏa hải quân nghiêm ngặt. Bản ghi nhớ (MoU) được ký ngày 17 tháng 6 không còn hiệu lực, và những lo ngại về việc giá dầu tái bùng phát gây áp lực lạm phát đang dần gây ra những hậu quả nghiêm trọng.

Lạm phát ở Mỹ giảm bớt mang lại sự nhẹ nhõm tạm thời.

Đồng đô la Mỹ (USD) đã lấy lại được sức hấp dẫn của một tài sản trú ẩn an toàn, mặc dù đà tăng bị hạn chế do khả năng tăng lãi suất giảm dần sau khi chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ được công bố. Lạm phát hàng năm được đo bằng chỉ số này đã giảm xuống 3,5% trong tháng 6 từ mức cao nhất trong ba năm là 4,2% vào tháng 5, trong khi chỉ số lạm phát lõi hàng năm giảm xuống 2,6% so với mức 2,9% của tháng trước.

Chỉ số giá sản xuất (PPI) trong cùng tháng cũng tăng ít hơn dự kiến ​​trong tháng 6, với con số hàng năm đạt 5,5%, sau mức điều chỉnh 6,0% được công bố vào tháng 5.

Những số liệu này đã khiến các nhà đầu tư giảm bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất, tuy nhiên, việc nối lại chiến tranh lại là một tín hiệu cảnh báo, cho thấy sự giảm nhẹ tạm thời khi giá dầu đang tăng trở lại. Giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) dao động quanh mức 80 đô la/thùng, cách xa mức đỉnh trên 120 đô la nhưng đang tăng trở lại từ mức trước chiến tranh là 65 đô la.

Đến thứ Sáu, Mỹ đã công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Đại học Michigan tháng 7, cho thấy chỉ số này đã cải thiện lên 54,4 từ mức 49,5 trước đó, vượt xa kỳ vọng 51. Quan trọng hơn, kỳ vọng lạm phát 1 năm đã giảm xuống 4,2% từ mức 4,6% trước đó, trong khi kỳ vọng lạm phát 5 năm vẫn không thay đổi ở mức 3,3%.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh đã điều trần trước Quốc hội trong lần xuất hiện định kỳ đầu tiên của mình. Ông Warsh nhận định rằng ổn định lạm phát là rất quan trọng và ngân hàng trung ương không thể chấp nhận tình trạng lạm phát cao kéo dài. Ông cũng nhắc lại rằng định hướng chính sách tương lai không còn phù hợp và một “chương mới” về truyền thông đang bắt đầu. Ông Warsh không đưa ra được thông tin mới nào, khiến các nhà đầu tư tập trung hơn vào việc giảm lạm phát hơn là bất kỳ manh mối nào trong lời nói của ông.

Ngân hàng Trung ương châu Âu lại họp

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ tổ chức cuộc họp chính sách tiền tệ vào ngày 23 tháng 7 và dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất sau đợt tăng lãi suất hồi tháng 6. Thứ nhất, vì dữ liệu lạm phát gần đây khá khả quan, và thứ hai, vì giá dầu và khí đốt tự nhiên cho đến nay vẫn nằm trong mức chấp nhận được. Tuy nhiên, các nhà đầu tư trên thị trường vẫn đặt cược vào khả năng tăng lãi suất vào tháng 9, khi ngân hàng trung ương công bố các dự báo kinh tế mới. Những dự đoán về việc tăng lãi suất này có thể sẽ càng trở nên quan trọng và thu hút thêm nhiều người ủng hộ nếu cuộc chiến với Iran tiếp diễn.

Mới đây, chỉ số giá tiêu dùng hài hòa của Liên minh châu Âu (HICP) đã được xác nhận ở mức 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 6, giảm so với mức đỉnh 3,2% đạt được hồi đầu năm.

Các nhà hoạch định chính sách châu Âu đã nhấn mạnh việc quan tâm đến việc phản ứng chậm trễ trước những đợt tăng lạm phát hơn là chính lạm phát. Về triển vọng kinh tế , các quan chức vẫn lưu ý rằng tiến độ có thể yếu, nhưng nhìn chung họ đều nhất trí về một nền kinh tế kiên cường.

Tuy nhiên, thông báo của ECB khó có thể tác động đáng kể đến đồng Euro khi sự chú ý lại quay trở lại với cuộc chiến. Bất kể các nhà hoạch định chính sách nói gì, hoặc không nói gì, trong những ngày này đều có thể bị gián đoạn bởi một cuộc chiến leo thang. Và điều đó cũng đúng với Fed. Ông Warsh có thể từ chối đưa ra định hướng chính sách trong tương lai, nhưng giới đầu cơ sẽ nhanh chóng định giá khả năng điều chỉnh lãi suất dựa trên diễn biến giá dầu.

Tiếp theo trong danh sách các vụ việc là gì?

Ngoài thông báo của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) , lịch trình sắp tới sẽ có một số số liệu thú vị. Đức sẽ công bố chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 6 và khảo sát ZEW tháng 7 về tâm lý kinh tế, trong khi EU sẽ công bố ước tính sơ bộ về niềm tin người tiêu dùng tháng 7. Hoa Kỳ không có nhiều thông tin đáng chú ý, mặc dù vào thứ Sáu tuần tới, S&P Global, cùng với các ngân hàng địa phương, sẽ công bố ước tính sơ bộ về chỉ số quản lý mua hàng (PMI) tháng 7 cho hầu hết các nền kinh tế lớn, một thước đo quan trọng về tăng trưởng kinh doanh.

Phân tích kỹ thuật tỷ giá EUR/USD

Xét về mặt kỹ thuật, tỷ giá EUR/USD có nguy cơ giảm sâu hơn. Trên biểu đồ ngày, cặp tỷ giá này đang giao dịch dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày (100-day SMA) ở mức 1.1585 và đường trung bình động đơn giản 200 ngày (200-day SMA) ở mức 1.1641. Cặp tỷ giá này nằm trên đường trung bình động 20 ngày (20-day SMA) ở mức 1.1414, nhưng vẫn duy trì độ dốc giảm nhẹ, hạn chế vai trò hỗ trợ của nó và vẫn cho thấy áp lực giảm giá trong ngắn hạn. Đồng thời, chỉ báo RSI đang hướng xuống khoảng 47, trong khi chỉ báo Momentum cũng đã giảm nhưng vẫn duy trì quanh mức giữa, cho thấy áp lực bán vẫn tiếp diễn.

Trên biểu đồ tuần, EUR/USD duy trì xu hướng giảm, giữ dưới đường SMA đơn giản 20 tuần ở mức 1.1573 trong khi vẫn nằm trên các đường SMA 100 và 200 tuần ở mức 1.1305 và 1.1015 tương ứng. Đường SMA 20 tuần đóng vai trò là ngưỡng kháng cự phía trên cho thấy đà tăng bị giới hạn ở thời điểm hiện tại, trong khi chỉ báo RSI quanh mức 42.7 và chỉ báo Momentum âm cho thấy áp lực tăng giá đang suy yếu và ủng hộ sự củng cố thêm hoặc giảm nhẹ hơn là một sự phục hồi mạnh mẽ.

Về phía giảm giá, mức hỗ trợ gần nhất là đường SMA 20 ngày ở mức 1.1414, và nếu giá phá vỡ bền vững dưới mức này sẽ dẫn đến mức 1.1324, mức thấp nhất trong tháng 6. Những đợt giảm giá tiếp theo sẽ mở ra cơ hội kiểm tra mức 1.1200. Về phía tăng giá, mức kháng cự ban đầu nằm ở vùng giá 1.1470, một mức xung đột tĩnh dài hạn, tiếp theo là đường SMA 100 ngày ở mức 1.1585, và sau đó là đường SMA 200 ngày ở mức 1.1641.

Valeria Bednarik