Dự báo EUR/USD: Phe bán có vẻ lưỡng lự mặc dù căng thẳng thương mại gia tăng, USD mạnh hơn

• Tỷ giá EUR/USD giảm nhẹ sau khi Trump đe dọa áp thuế mới nhất đối với hàng nhập khẩu từ EU.
• Việc Fed cắt giảm lãi suất sẽ hỗ trợ đồng USD và gây áp lực lên giá giao ngay.
• Những người đầu cơ giá xuống có vẻ ngần ngại và hiện đang chờ đợi số liệu lạm phát của Hoa Kỳ trước khi đặt cược tiếp.

Cặp EUR/USD chạm mức thấp nhất trong hai tuần vào thứ Hai, mặc dù thiếu lực bán theo sau và cố gắng giữ trên mức giữa 1,1600 trong suốt phần đầu của phiên giao dịch châu Âu. Đồng tiền chung suy yếu sau phản ứng với lời đe dọa của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump về việc áp thuế 30% đối với hàng nhập khẩu từ hai đối tác thương mại lớn nhất của Hoa Kỳ - Mexico và Liên minh châu Âu (EU) - bắt đầu từ ngày 1 tháng 8. Trump đã chuyển quyết định này tới Chủ tịch Ủy ban châu Âu Ursula von der Leyen và Tổng thống Mexico Claudia Sheinbaum trong các bức thư riêng biệt vào thứ Bảy. Điều này bổ sung vào chuỗi hơn 20 thông báo về thuế quan do Trump ban hành kể từ thứ Hai tuần trước và được đưa ra sau mức thuế 50% đối với hàng nhập khẩu đồng, đánh dấu sự leo thang hơn nữa của các cuộc chiến thương mại. Ngoài ra, một mức tăng nhẹ của Đô la Mỹ (USD) cũng gây áp lực lên cặp tiền tệ này.

Các nhà giao dịch đã giảm cược vào số lần cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong năm nay sau khi công bố dữ liệu việc làm lạc quan của Hoa Kỳ trong tháng 6, cho thấy thị trường lao động vẫn kiên cường. Thêm vào đó, Biên bản cuộc họp của FOMC ngày 17-18 tháng 6 cho thấy hầu hết các nhà hoạch định chính sách vẫn lo ngại về rủi ro lạm phát gia tăng do thuế quan thương mại của Trump và sự ủng hộ hạn hẹp cho việc giảm chi phí vay trong ngắn hạn. Điều này, cùng với dòng tiền chống rủi ro, đã nâng đồng bạc xanh trú ẩn an toàn lên mức cao nhất kể từ ngày 25 tháng 6 và tiếp tục hoạt động như một lực cản đối với cặp EUR/USD . Tuy nhiên, những người đầu cơ giá USD có vẻ miễn cưỡng và chọn cách chờ đợi số liệu lạm phát mới nhất của Hoa Kỳ - Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI) lần lượt được công bố vào thứ Ba và thứ Tư - trước khi đặt cược mạnh.

Trong khi đó, EU cho biết họ sẽ gia hạn việc tạm dừng các biện pháp trả đũa thuế quan của Hoa Kỳ cho đến đầu tháng 8 và tiếp tục thúc đẩy một giải pháp đàm phán. Hơn nữa, phản ứng tương đối im lặng trước những lời đe dọa thuế quan mới nhất của Trump, cùng với những tín hiệu trái chiều về động thái chính sách tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), cho thấy một số thận trọng trước khi đặt cược giảm giá mạnh vào cặp EUR/USD. Thành viên hội đồng quản trị ECB Isabel Schnabel cho biết trong một cuộc phỏng vấn vào thứ Sáu rằng rào cản cho một lần cắt giảm lãi suất khác là rất cao. Nền kinh tế đang phục hồi và một lần cắt giảm nữa sẽ đòi hỏi sự chênh lệch lạm phát đáng kể, Schnabel nói thêm. Mặt khác, thành viên ban điều hành ECB Fabio Panetta lập luận vào thứ Sáu rằng ECB nên tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ nếu rủi ro tăng trưởng giảm sút củng cố quá trình giảm phát.

Do đó, sẽ là khôn ngoan nếu chờ đợi một đợt bán tháo mạnh mẽ để xác nhận rằng cặp EUR/USD đã đạt đỉnh trong ngắn hạn và chuẩn bị cho đợt điều chỉnh giảm gần đây từ mức cao nhất trong nhiều năm đạt được hồi đầu tháng này. Trong trường hợp không có bất kỳ thông tin kinh tế nào có tác động đến thị trường, dù là từ Khu vực đồng Euro hay Hoa Kỳ, các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao các bình luận từ các thành viên có ảnh hưởng của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) để nắm bắt các cơ hội ngắn hạn. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản đã đề cập ở trên cho thấy cần thận trọng trước khi đặt cược mạnh vào xu hướng giá.

Biểu đồ 4 giờ EUR/USD

Triển vọng kỹ thuật

Cặp EUR/USD hiện có vẻ đã được chấp nhận dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Hơn nữa, các bộ dao động trên biểu đồ nói trên đã thu hút lực kéo tiêu cực và ủng hộ trường hợp thua lỗ sâu hơn. Tuy nhiên, Chỉ số sức mạnh tương đối hàng ngày (RSI, 14) vẫn ở trên mức 50, trong khi biểu đồ phân kỳ hội tụ trung bình động (MACD) và đường tín hiệu cũng đang giữ trong vùng tăng giá. Điều này, đến lượt nó, cho thấy rằng bất kỳ sự trượt giá nào tiếp theo xuống dưới vùng 1,1640 hoặc mức thoái lui Fibonacci 50% của đợt tăng giá gần đây kể từ cuối tháng 6, có khả năng sẽ tìm thấy mức hỗ trợ tốt gần mốc 1,1600. Mức sau trùng với mức thoái lui Fibo 61,8%, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát sẽ được coi là một tác nhân mới cho các nhà giao dịch giảm giá và mở đường cho những khoản lỗ sâu hơn.

Mặt khác, bất kỳ nỗ lực phục hồi nào trở lại trên mức tròn 1,1700 đều có thể gặp phải một số kháng cự gần vùng 1,1740-1,1745, hoặc ngưỡng hỗ trợ thoái lui Fibo 23,6%. Một sức mạnh bền vững vượt qua ngưỡng cản nói trên sẽ phủ nhận bất kỳ xu hướng tiêu cực nào trong ngắn hạn và cho phép cặp EUR/USD lấy lại mốc 1,1800. Động lực có thể tiếp tục mở rộng về phía khu vực 1,1830, hoặc mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2021 đã đạt được vào đầu tháng này, trước khi giá giao ngay cuối cùng hướng tới mốc tròn 1,1900.

Haresh Menghani