Dự báo EUR/USD: Phe mua giữ vững quyền kiểm soát trên mức 1.1728 khi giá dao động trong phạm vi hẹp.

• Cặp EUR/USD vẫn duy trì xu hướng tăng giá về mặt cấu trúc, giữ vững trên mức cao nhất nhiều tuần là 1.1728 mặc dù đã bước vào giai đoạn tích lũy.
• Sự suy yếu của đồng đô la và sự thu hẹp khoảng cách chính sách giữa Fed và ECB tiếp tục tạo tiền đề thuận lợi cho sự mạnh lên của đồng euro.
• Xu hướng kỹ thuật nghiêng về sự tiếp tục tăng giá, và dự kiến ​​giá sẽ mạnh trở lại nếu phục hồi và giữ vững trên mức cân bằng (điểm giữa của phạm vi giá).

Diễn biến thị trường EUR/USD – Giai đoạn củng cố, không phải đảo chiều.

Tỷ giá EUR/USD hiện đang chuyển từ giai đoạn tăng mạnh sang giai đoạn cân bằng , củng cố trên mức cao nhất nhiều tuần là 1.1728 . Diễn biến này phản ánh sự chấp nhận ở mức giá cao hơn , chứ không phải là sự cạn kiệt hay thất bại của xu hướng.

Sau khi lấy lại được mức hỗ trợ/kháng cự quan trọng, thị trường đã tạm dừng để cho phép giao dịch hai chiều một quá trình tự nhiên và lành mạnh trong môi trường có xu hướng. Điều quan trọng là, giá không giảm mạnh xuống dưới mức kháng cự trước đó , cũng không cho thấy sự phân phối mạnh mẽ. Thay vào đó, EUR/USD đang dao động trong một phạm vi xác định, báo hiệu sự điều chỉnh giá hơn là sự từ chối .

Xét từ góc độ vĩ mô, sự củng cố này đang diễn ra trong bối cảnh đồng USD tiếp tục suy yếu . Việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) chuyển hướng sang cắt giảm lãi suất và lập trường phụ thuộc nhiều hơn vào dữ liệu kinh tế đã làm giảm lợi thế lợi suất của đồng đô la, trong khi kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) nới lỏng chính sách tiền tệ mạnh mẽ vẫn còn hạn chế. Sự thu hẹp khoảng cách chính sách này tiếp tục có lợi cho cặp EUR/USD trong trung hạn.

Do đó, diễn biến giá hiện tại nên được xem là sự điều chỉnh giảm dần các khoản lãi đã đạt được , chứ không phải là sự đảo ngược chúng.

Diễn biến dự báo trước đó về tỷ giá EUR/USD như thế nào?

Dự báo trước đó về cặp EUR/USD không dự đoán giá sẽ tiếp tục tăng ngay lập tức. Thay vào đó, nó nhấn mạnh rằng việc duy trì mức giá trên đỉnh nhiều tuần sẽ quan trọng hơn việc đuổi theo đà tăng.

Cụ thể, kỳ vọng là:

• Sự điều chỉnh giảm hoặc củng cố giá trên mức 1.1728
• Sự điều chỉnh giảm nhẹ chứ không phải là sự phá vỡ cấu trúc.
• Khoảng dừng này cho phép thị trường tái cân bằng trước khi có động thái tiếp theo.

Tình huống đó đã diễn ra một cách trọn vẹn .

Sau khi phá vỡ ngưỡng kháng cự, tỷ giá EUR/USD đã điều chỉnh giảm trở lại vùng định giá được đánh dấu, giữ vững trên mức cao nhất nhiều tuần và tạo thành các đáy cao hơn thay vì giảm mạnh hơn. Người bán đã không thể đẩy giá xuống dưới ngưỡng kháng cự trước đó, trong khi người mua liên tục hấp thụ áp lực giảm giá.

Điều này xác nhận rằng sự bứt phá là mang tính cấu trúc , chứ không phải là giả tạo. Sự củng cố hiện tại phản ánh quá trình điều chỉnh có kiểm soát , phù hợp với kỳ vọng ban đầu rằng thị trường sẽ tạm dừng trước khi xác định giai đoạn mở rộng tiếp theo.

Tóm lại, thị trường tuân theo quy trình chứ không phải dự đoán đề cao sự kiên nhẫn và sự phù hợp về cấu trúc hơn là chiến lược định vị mạnh mẽ.

Cấu trúc kỹ thuật – Cân bằng xung quanh các cấp độ chính

Tỷ giá EUR/USD hiện đang giao dịch trong một phạm vi xác định , với cả người mua và người bán đều tích cực tham gia. Trong môi trường này, điểm tham chiếu quan trọng nhất không còn là mức cao nhất hay thấp nhất nữa mà là điểm cân bằng , hay điểm giữa của phạm vi giao dịch .

Điểm cân bằng thể hiện giá trị hợp lý . Diễn biến giá xung quanh mức này cho thấy ý định của nhà đầu tư.

Kịch bản tăng giá – Sức mạnh quay trở lại vượt trên mức cân bằng

Kịch bản tăng giá sẽ tái diễn nếu tỷ giá EUR/USD vượt lên trên mức cân bằng và duy trì ở trên mức đó .

Việc giá vượt qua điểm giữa của phạm vi báo hiệu rằng người mua sẵn sàng giao dịch ở mức giá cao hơn , chứ không chỉ đơn thuần là bảo vệ mức giá thấp. Trong các xu hướng mạnh, điểm cân bằng thường đóng vai trò là bệ phóng , chứ không phải là ngưỡng kháng cự.

Nếu giá phục hồi về trạng thái cân bằng và duy trì ở mức trên:

• Cấu trúc tăng giá trên khung thời gian cao hơn vẫn được duy trì.
• Lượng thanh khoản bên dưới đã được hấp thụ hết.
• Đà tăng trưởng có thể phục hồi mà không cần chạm đáy phạm vi giá.
• Sự suy yếu của đồng USD và sự thu hẹp chênh lệch lãi suất càng củng cố thêm áp lực tăng giá.

Kỳ vọng lạc quan:

Giá có thể xoay chiều hướng về mức đỉnh của phạm vi giao dịch , tiếp theo đó là khả năng tiếp tục đạt mức đỉnh mới trong nhiều tuần nếu đà tăng trưởng được duy trì.

Kịch bản giảm giá – Tái cân bằng sâu hơn dưới mức cân bằng.

Kịch bản giảm giá sẽ xảy ra nếu tỷ giá EUR/USD không thể lấy lại trạng thái cân bằng và liên tục giao dịch dưới mức giữa của phạm vi giá.

Trong trường hợp này, trạng thái cân bằng đóng vai trò như một lực cản , cho thấy người bán kiểm soát giá trị hợp lý. Điều này có thể dẫn đến:

• Tiếp tục xoay về phía ranh giới dưới của phạm vi.
• Một động thái điều chỉnh sâu hơn hướng tới nhu cầu trước đó.
• Đà giảm giá ngắn hạn.

Tuy nhiên, điều quan trọng là phải phân biệt giữa điều chỉnh và đảo chiều . Ngay cả một sự giảm giá kéo dài xuống dưới mức cân bằng vẫn được coi là tái cân bằng , trừ khi cấu trúc thị trường hàng ngày bị phá vỡ một cách dứt khoát.

Lời kết

Tỷ giá EUR/USD không suy yếu mà chỉ đang tạm dừng với cấu trúc được giữ nguyên .

Thị trường hiện đang cân bằng, và điểm cân bằng là ranh giới phân chia giữa sự tiếp tục tăng giá và sự điều chỉnh sâu hơn . Việc giá vượt qua điểm cân bằng sẽ tạo điều kiện cho sự phục hồi mạnh mẽ, trong khi việc giá giảm xuống dưới mức này sẽ khiến giá tiếp tục dao động.

Cho đến khi quyết định được đưa ra, sự kiên nhẫn vẫn là điều cần thiết.

Jasper Osita