Dự báo giá AUD/JPY: Suy yếu xuống gần 110.50, duy trì xu hướng giảm dưới đường SMA 100 ngày.

• Tỷ giá AUD/JPY giảm xuống gần mức 110.50 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai tại châu Âu.
• Cặp tiền tệ này duy trì xu hướng giảm dưới đường SMA 100 ngày, với động lượng RSI giảm.
• Mức kháng cự đầu tiên xuất hiện ở mức 110.60; mức hỗ trợ ban đầu cần theo dõi là 110.00.

AUD/JPY giao dịch trong vùng âm quanh mức 110,50 trong những giờ giao dịch đầu ngày thứ Hai tại châu Âu. Đồng Yên Nhật (JPY) mạnh lên so với đồng Đô la Úc (AUD), và hoạt động giao dịch dự kiến ​​sẽ vẫn trầm lắng do ngày lễ quốc gia ở Nhật Bản. Các nhà giao dịch vẫn đang trong tình trạng cảnh giác cao độ trước sự can thiệp tiền tệ từ phía chính quyền Nhật Bản để hỗ trợ đồng JPY.

Trong khi đó, sự không chắc chắn vẫn tồn tại về việc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) có tăng lãi suất thêm một lần nữa trong tháng này hay không, mặc dù thị trường vẫn tiếp tục dự đoán một động thái có thể xảy ra vào tháng 12 hoặc tháng 1.

Tuần trước, Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda cho biết ngân hàng trung ương sẽ "đánh giá khả năng và rủi ro của việc hiện thực hóa triển vọng kinh tế và giá cả cơ bản " khi xem xét tốc độ và thời điểm tăng lãi suất trong tương lai. Chủ tịch BoJ Ayano Sato tuyên bố bà ủng hộ cách tiếp cận từng bước trong việc tăng lãi suất theo nhiều giai đoạn.

Dòng vốn chảy ra khỏi trái phiếu Nhật Bản đang định hình lại động lực lợi suất toàn cầu và hỗ trợ một cách tinh tế cho đồng Euro.

Các chiến lược gia tại Commerzbank nhấn mạnh sự thay đổi đáng chú ý trong vai trò của Nhật Bản trên thị trường trái phiếu toàn cầu, chỉ ra rằng “trong 12 tháng qua, các nhà đầu tư Nhật Bản đã bán ra 5 nghìn tỷ yên (khoảng 30 tỷ euro) trái phiếu nước ngoài nhiều hơn so với lượng mua vào”. Họ nhấn mạnh rằng việc bán ròng kéo dài như vậy là rất hiếm, lưu ý rằng “trong 20 năm qua, chỉ có ba giai đoạn mà các nhà đầu tư Nhật Bản là những người bán ròng đáng kể trái phiếu nước ngoài trên cơ sở 12 tháng liên tục: vào năm 2013-14, sau đại dịch vào năm 2022-23, và trong ba tháng qua”.

Trong bối cảnh lãi suất châu Âu biến động gần đây, Commerzbank thừa nhận rằng “các nhà đầu tư Nhật Bản thực sự đã bán ròng trái phiếu dài hạn của Pháp trong mười hai tháng qua, và tổng lượng mua ròng kể từ đầu năm 2014 đã giảm đáng kể kể từ khi đại dịch bùng phát”, nhưng nhấn mạnh rằng “họ đã quay trở lại mua vào trong ba tháng qua”. Trên cơ sở này, ngân hàng lập luận rằng “do đó, dường như không thể các nhà đầu tư Nhật Bản chịu trách nhiệm, hoặc thậm chí đóng góp đáng kể vào những biến động gần đây trên thị trường trái phiếu Pháp”.

Nhìn rộng hơn, Commerzbank cảnh báo rằng “tuy nhiên, một cách gián tiếp, rõ ràng là việc các nhà đầu tư Nhật Bản có phải là người mua trái phiếu nước ngoài đáng tin cậy hàng tháng hay không, hay như trường hợp trong mười hai tháng qua, họ trở thành người bán ròng, sẽ có ảnh hưởng đến thị trường trái phiếu toàn cầu”, đồng thời cho biết thêm rằng “có khả năng có mối liên hệ giữa sự gia tăng lợi suất toàn cầu và sự miễn cưỡng ngày càng tăng của các nhà đầu tư Nhật Bản trong việc phân bổ tiền ra nước ngoài”. Thành phần của các dòng vốn đó cũng rất quan trọng: “điều thú vị là, các nhà đầu tư Nhật Bản chủ yếu bán trái phiếu Mỹ trong những tháng gần đây. Từ góc độ đó, dòng vốn trái phiếu Nhật Bản gần đây đã hỗ trợ phần nào cho đồng euro so với đồng đô la Mỹ”.

Ông Sato của Ngân hàng Nhật Bản ủng hộ việc thắt chặt chính sách tiền tệ từng bước nhưng bác bỏ lộ trình lãi suất định sẵn.

Điểm số 6,4/10 của ông Sato trùng khớp với điểm trung bình lịch sử trên Speechtracker, cho thấy không có sự thay đổi rõ rệt nào theo hướng diều hâu hay nới lỏng so với cách giao tiếp thông thường. Việc ủng hộ điều chỉnh lãi suất dần dần trong khi từ chối lộ trình tăng lãi suất đã được định sẵn cho thấy sự bình thường hóa thận trọng, điều này hạn chế khả năng tăng giá ngay lập tức của đồng Yên.

Việc nhấn mạnh tính độc lập trong chính sách, cùng với sự phù hợp với các biện pháp hỗ trợ tài chính chủ động, cho thấy khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ một cách ổn định, dựa trên dữ liệu, thay vì những động thái quyết liệt. Lưu ý rằng rủi ro giá cả có thể tăng nhẹ do chi phí dầu mỏ tăng cao từ cuộc xung đột ở Trung Đông, điều này càng làm tăng thêm xu hướng thắt chặt chính sách tiền tệ, và có thể hỗ trợ đồng Yên khi giảm giá nếu dữ liệu sắp tới xác nhận áp lực lạm phát dai dẳng.

Phân tích kỹ thuật: Triển vọng tiêu cực đối với cặp AUD/JPY vẫn được duy trì khi nằm dưới đường SMA 100 ngày.

Trên biểu đồ ngày, cặp AUD/JPY duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay nằm dưới dải giữa Bollinger và thấp hơn nhiều so với đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA). Cặp tiền này bị kẹt ở nửa dưới của vùng Bollinger gần đây, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 kỳ quanh mức 46 vẫn nằm dưới đường trung lập 50, cho thấy áp lực giảm giá vẫn chiếm ưu thế mặc dù không có dấu hiệu quá bán cực độ.

Ở phía trên, mức kháng cự ban đầu nằm ở dải giữa Bollinger / đường SMA 20 kỳ gần 110,60. Xa hơn về phía bắc, rào cản tiếp theo cần theo dõi là mức thấp ngày 10 tháng 8 ở mức 111,63, trên đường đến ranh giới trên của dải Bollinger ở mức 112,10, và sau đó là đường SMA 100 ngày ở mức 112,40.

Về mặt tiêu cực, ngưỡng kháng cự kỹ thuật đáng chú ý tiếp theo xuất hiện ở mức tâm lý 110.00. Bất kỳ đợt bán tháo nào tiếp tục dưới mức này có thể làm lộ ra giới hạn dưới của dải Bollinger quanh mức 109.05, tiếp theo là mức thấp nhất ngày 1 tháng 10 là 108.71, nơi mà nếu bị phá vỡ sẽ mở ra khả năng giảm sâu hơn.

Lallalit Srijandorn