Dự báo giá AUD/USD: Có khả năng sẽ có những bước tiến xa hơn

• AUD/USD tiếp tục chịu áp lực giảm giá, luôn ở mức dưới 0,6600.
• Đồng đô la Mỹ tăng trưởng mạnh mẽ và thoát khỏi mức thấp nhất trong nhiều năm.
• Doanh số bán lẻ tại Úc tăng trưởng thấp hơn ước tính vào tháng 5.

Đồng đô la Úc (AUD) đã giảm nhẹ so với đồng đô la Mỹ (USD) vào thứ Tư, làm giảm một phần đà phục hồi mạnh mẽ đã khiến AUD/USD đạt mức cao nhất trong năm gần ngưỡng 0,6600 vào ngày hôm trước.

Trong khi đó, xu hướng xây dựng của cặp tiền này dường như không bị thách thức sau khi vượt qua đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày ở mức gần 0,6420.

Ở mặt trận trong nước, khảo sát của Ai Group chủ yếu giảm nhẹ vào tháng 6, trong khi Doanh số bán lẻ tăng 0,2% vào tháng 5, làm tăng thêm tâm trạng u ám xung quanh AUD. Dữ liệu tiếp theo cho thấy Giấy phép xây dựng tăng 0,2% vào tháng 5 và Phê duyệt nhà riêng tăng 0,5% trong cùng kỳ.

Điều đáng nhớ là chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 5 đã giảm xuống còn 2,1% so với cùng kỳ năm ngoái từ mức 2,4% của tháng 4, nằm trong phạm vi mục tiêu 2%–3% của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), trong khi dữ liệu PMI toàn cầu cuối cùng của S&P xác nhận rằng lĩnh vực sản xuất của Úc vẫn trong vùng mở rộng.

Sự chậm lại của CPI và số liệu PMI mạnh mẽ nhấn mạnh khả năng phục hồi của nền kinh tế địa phương, hỗ trợ cho đà tăng gần đây của AUD.

Trung Quốc: Động lực và gió ngược

Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của Úc, đã vẽ nên một bức tranh hỗn hợp nhưng nhìn chung là tích cực: Sản lượng công nghiệp, doanh số bán lẻ và hoạt động dịch vụ đều tăng tốc vào tháng 5, củng cố kỳ vọng tăng trưởng gần mức 5% hằng năm.

Cục Thống kê Quốc gia (NBS) báo cáo PMI Sản xuất tháng 6 là 49,7 và PMI Phi sản xuất là 50,5, trong khi PMI sản xuất của Caixin tăng lên 50,4. Tuy nhiên, căng thẳng trong lĩnh vực bất động sản và việc rút dần các biện pháp kích thích có nguy cơ làm giảm đà tăng trưởng cho đến cuối năm 2025.

Sự phân kỳ của ngân hàng trung ương

Những con đường chính sách khác nhau tiếp tục định hình tâm lý.

Tháng trước, RBA đã cắt giảm lãi suất tiền mặt 25 điểm cơ bản xuống còn 3,85%, lập kế hoạch giảm dần xuống mức 3,20% vào năm 2027 và bác bỏ lời kêu gọi cắt giảm "bảo hiểm" sâu hơn.

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ nguyên lãi suất nhưng nhắc lại hướng dẫn về hai lần giảm 50 điểm cơ bản trước khi kết thúc năm, trong khi Chủ tịch Jerome Powell cảnh báo rằng thuế quan có thể làm bùng phát lạm phát hàng hóa vào mùa hè.

Cược thị trường

Các nhà đầu cơ đã mở rộng các khoản cược giảm giá của họ đối với AUD. Dữ liệu của CFTC đến ngày 24 tháng 6 cho thấy các vị thế bán ròng tăng lên gần 96 nghìn hợp đồng, mức cao nhất kể từ tháng 4, trong khi lãi suất mở tăng lên hơn 151 nghìn hợp đồng, đạt mức cao nhất trong hai tuần.

Mức độ kỹ thuật

Mức kháng cự nằm ở mức 0,6590, mức cao nhất năm 2025 được thiết lập vào ngày 30 tháng 6, tiếp theo là mức đỉnh tháng 11 năm 2024 ở mức 0,6687 và mức trần năm 2024 ở mức 0,6942, trước mốc quan trọng 0,7000.

Về mặt tiêu cực, SMA 200 ngày ở mức 0,6418 cung cấp hỗ trợ ban đầu trước mức đáy tháng 6 ở mức 0,6372 (ngày 23 tháng 6) và mức thấp tháng 5 ở mức 0,6356 (ngày 12 tháng 5), với mức trượt sâu hơn có khả năng nhắm tới mốc 0,6000 và mức đáy năm 2025 ở mức 0,5913 (ngày 9 tháng 4).

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động gần mức 60, cho thấy xu hướng tăng tiếp tục, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) quanh mức 22 cho thấy xu hướng khá vững chắc.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Triển vọng ngắn hạn

AUD/USD dường như đã thoát khỏi vùng củng cố nhiều tuần của nó. Sự thay đổi trong chính sách của Bắc Kinh hoặc các động thái thương mại bất ngờ của Hoa Kỳ vẫn là những yếu tố tác động rõ ràng nhất, mặc dù không có yếu tố nào có vẻ sắp xảy ra. Thị trường dự đoán RBA sẽ cắt giảm một cách khiêm tốn khác vào cuối năm nay, nhưng ngân hàng này dự kiến ​​sẽ hành động thận trọng hơn là theo đuổi chính sách nới lỏng mạnh mẽ. Nếu không có cú sốc bên ngoài, lập trường mang tính xây dựng của AUD có khả năng sẽ được duy trì, với mức tăng gia tăng được ủng hộ miễn là cặp tiền này vẫn ở phía bắc đường SMA 200 ngày.

Pablo Piovano