Dự báo giá AUD/USD: Có khả năng sẽ có thêm biến động

• AUD/USD đã đảo chiều, đảo ngược một phần đà giảm gần đây vào thứ năm.
• Đồng đô la Mỹ giao dịch khá thận trọng, làm giảm đà tăng ban đầu lên mức đỉnh mới.
• Khảo sát Capex của Úc đã làm thất vọng những người tham gia thị trường trong quý đầu tiên.

Đồng đô la Úc (AUD) đã lấy lại được sự bình tĩnh cùng với các đồng tiền có liên quan đến rủi ro khác vào thứ năm, khuyến khích AUD/USD đảo chiều, cắt giảm một phần mức giảm nhiều ngày gần đây và kiểm tra lại đường SMA 200 ngày quan trọng trong vùng 0,6450.

Sự phục hồi đáng kể trên thị trường giao ngay diễn ra sau một ngày giảm giá của đồng bạc xanh trên diện rộng, mặc dù Chỉ số đô la Mỹ (DXY) tăng lên mức đỉnh mới trong nhiều ngày vào đầu ngày sau thông tin tòa án đã chặn Tổng thống Trump áp thuế quan ở nước ngoài.

Sự khác biệt về chính sách tiền tệ ảnh hưởng đến diễn biến của cặp AUD/USD.

Trong khi đó, khoảng cách ngày càng lớn giữa Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) dự kiến ​​sẽ vẫn là yếu tố chi phối biến động giá của cặp tiền này.

Chủ tịch Jerome Powell vẫn giữ giọng điệu thận trọng, phụ thuộc vào dữ liệu ngay cả sau khi Fed quyết định giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 5. Dữ liệu lạm phát yếu hơn vào tháng 4, cùng với sự gia tăng khẩu vị rủi ro , đã khiến thị trường dự đoán lãi suất sẽ giảm vào tháng 9.

Vào ngày 20 tháng 5, RBA đã giảm lãi suất tiền mặt chính thức 25 điểm cơ bản, xuống còn 3,85%. Báo cáo Chính sách Tiền tệ (MPR) đi kèm của ngân hàng trung ương dự báo rằng OCR sẽ giảm xuống còn 3,2% vào năm 2027, báo hiệu rằng sẽ có sự nới lỏng đáng kể hơn nữa.

Mặc dù thừa nhận rằng các chính sách đã trở nên "ít hạn chế hơn", các nhà chức trách vẫn nhấn mạnh đến sự bất ổn đang diễn ra về nhu cầu địa phương và mạng lưới cung ứng toàn cầu.

Với dự báo lạm phát sẽ giảm xuống gần 2,6%, RBA đã giảm triển vọng lạm phát và dự báo tăng trưởng GDP năm 2025 xuống còn 2,1%.

Nói về lạm phát ở Úc, Chỉ số CPI hàng tháng mới nhất của RBA vẫn ổn định ở mức 2,4% vào tháng 4.

Hơn nữa, thị trường tiếp tục định giá 75 điểm cơ bản sẽ nới lỏng trong 12 tháng tới.

Sự hỗ trợ của Trung Quốc đang giảm dần do những hạn chế về mặt cấu trúc

Các số liệu mới nhất từ ​​Trung Quốc là một sự kết hợp hỗn hợp cho người Úc. Mặc dù sản lượng công nghiệp vượt quá ước tính, đầu tư tài sản cố định thấp và doanh số bán lẻ giảm cho thấy sự suy thoái trong quý 1–3. Tuy nhiên, con đường tăng trưởng chung được thiết lập để tăng 5% trong quý 2.

Về mặt tiêu cực, thị trường bất động sản Trung Quốc rất bất ổn và chính sách thương mại của Hoa Kỳ không thể đoán trước và có ảnh hưởng rất lớn đến mọi thứ.

Về mặt chính sách tiền tệ, vào ngày 20 tháng 5, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PboC) đã giảm lãi suất cho vay cơ bản kỳ hạn 1 năm và 5 năm 10 điểm cơ bản, xuống còn 3,00% và 3,50%, cho thấy lập trường ôn hòa.

Tính khí bi quan trong thái độ tìm hiểu

Dữ liệu CFTC công bố ngày 20 tháng 5 cho thấy sự trở lại của các khoản cược tiêu cực đối với đồng đô la Úc. Trên thực tế, các hợp đồng nắm giữ bán khống ròng đạt hơn 59 nghìn hợp đồng, mức cao nhất trong bốn tuần trước. Mặc dù sự sụt giảm trong lãi suất mở có thể báo hiệu một viễn cảnh ít tiêu cực hơn, nhưng tâm lý đầu cơ vẫn thận trọng.

Cảnh quan kỹ thuật

Một cú bứt phá mạnh mẽ qua đường SMA 200 ngày ở mức 0,6447 sẽ quyết định liệu AUD/USD có thể duy trì đà tăng giá hay không.

Mức kháng cự lớn tiếp theo là đỉnh năm 2025 là 0,6537 (ngày 26 tháng 5), tiếp theo là đỉnh tháng 11 năm 2024 là 0,6687 (ngày 7 tháng 11) và đỉnh năm 2024 là 0,6942 (ngày 30 tháng 9).

Mặt trái, mức hỗ trợ ban đầu là mức thấp nhất trong tháng 5 là 0,6356 (ngày 12 tháng 5), với mức hỗ trợ tiếp theo tại SMA 55 ngày và 100 ngày tạm thời lần lượt là 0,6351 và 0,6317. Một đợt giảm sâu hơn có thể đẩy cặp tiền xuống đáy năm 2025 tại 0,5913 (ngày 9 tháng 4), có thể quay trở lại mức thấp nhất trong dịch bệnh là 0,5506 (ngày 19 tháng 3 năm 2020).

Các chỉ báo động lượng cho thấy xu hướng tăng nhẹ: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã tăng lên khoảng 53 và Chỉ số định hướng trung bình (ADX) ở gần mức 22, cho thấy xu hướng này có sức mạnh ổn định nhưng chưa rõ ràng.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Còn hồ sơ thì sao?

Khảo sát Capex Q1 của Úc khá nản lòng. Trên thực tế, Capex tư nhân đã giảm -0,1% theo quý. Sự sụt giảm này là do thiết bị, nhà máy và máy móc giảm -1,3% theo quý. May mắn thay, ước tính thứ hai về chi tiêu theo kế hoạch cho năm 2025-26 đã tăng 6,7% so với ước tính đầu tiên, lên 95,6 tỷ đô la Úc.

Pablo Piovano