Dự báo giá AUD/USD: Đà tăng sau báo cáo CPI của Úc chững lại do rủi ro địa chính trị, trước thềm dữ liệu kinh tế Mỹ.

• Tỷ giá AUD/USD chạm mức cao nhất trong 15 tháng khi chỉ số CPI của Úc tiếp tục duy trì hy vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất.
• Rủi ro địa chính trị là nền tảng cho vị thế trú ẩn an toàn của USD và kìm hãm đà tăng giá của đồng đô la Úc vốn nhạy cảm với rủi ro.
• Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi dữ liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ để tìm kiếm động lực có ý nghĩa.

Cặp tỷ giá AUD/USD đã đảo chiều giảm điểm trong ngày sau khi công bố số liệu lạm phát tiêu dùng của Úc giảm và tăng vọt lên mức cao nhất trong 15 tháng vào thứ Tư, mặc dù thiếu lực mua tiếp theo. Cục Thống kê Úc báo cáo rằng Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tổng thể đã giảm từ 3,8% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 3,4% trong tháng 11, thấp hơn kỳ vọng ở mức 3,7%. Trong khi đó, CPI trung bình điều chỉnh tăng 0,3% trong tháng được báo cáo và tỷ lệ hàng năm giảm nhẹ xuống 3,2% từ 3,3% trong tháng 10. Dữ liệu cho thấy dấu hiệu lạm phát có thể đang giảm đủ để ngăn Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tăng lãi suất ngay trong tháng tới và đã thúc đẩy một số hoạt động bán ra trong ngày đối với đồng đô la Úc (AUD).

Tuy nhiên, phản ứng ban đầu của thị trường lại không kéo dài lâu do triển vọng thắt chặt chính sách của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) trong thời gian ngắn. Trên thực tế, các nhà giao dịch nhận thấy 35% khả năng tăng lãi suất vào tháng Hai, trong khi việc tăng lãi suất vào tháng Năm gần như đã được phản ánh đầy đủ vào giá, dẫn đến đợt tăng giá AUD/USD trong ngày khoảng 50 pip. Tuy nhiên, căng thẳng địa chính trị leo thang làm suy yếu vị thế trú ẩn an toàn của đồng đô la Mỹ (USD) và tạo ra lực cản đối với đồng đô la Úc nhạy cảm với rủi ro. Trên thực tế, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã công khai báo hiệu rằng Colombia và Mexico cũng có thể phải đối mặt với hành động quân sự của Mỹ như một phần của chiến dịch mở rộng chống lại các mạng lưới tội phạm và bất ổn khu vực sau các cuộc tấn công vào Venezuela cuối tuần trước. Hơn nữa, Nhà Trắng cho biết ông Trump đang thảo luận các lựa chọn để mua lại Greenland.

Điều này diễn ra trong bối cảnh thỏa thuận hòa bình Nga-Ukraine chưa có tiến triển, tình trạng bất ổn ở Iran và các vấn đề xung quanh Gaza, khiến rủi ro địa chính trị luôn hiện hữu và phần nào hỗ trợ đồng đô la. Tuy nhiên, bất kỳ sự tăng giá đáng kể nào của USD dường như khó xảy ra sau khi ngày càng nhiều người chấp nhận rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giảm chi phí vay vào tháng 3 và thực hiện một đợt cắt giảm lãi suất nữa vào cuối năm nay. Các nhà giao dịch phần lớn đã bỏ qua những nhận xét cứng rắn của Chủ tịch Fed Richmond, Thomas Barkin, hôm thứ Ba, cho rằng những thay đổi tiếp theo đối với lãi suất ngắn hạn cần phải được điều chỉnh theo dữ liệu sắp tới trong bối cảnh rủi ro đối với cả mục tiêu việc làm và lạm phát của ngân hàng trung ương. Điều này, cùng với những lo ngại về tính độc lập của Fed, có thể kìm hãm đà tăng của USD.

Hơn nữa, kỳ vọng về chính sách nới lỏng tiền tệ của Fed đánh dấu sự khác biệt đáng kể so với triển vọng của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) và ủng hộ cặp tỷ giá AUD/USD. Do đó, bất kỳ đợt điều chỉnh giảm đáng kể nào cũng có thể được xem là cơ hội mua vào và vẫn bị hạn chế. Các nhà giao dịch cũng có thể chọn chờ đợi các báo cáo kinh tế vĩ mô quan trọng của Mỹ trong tuần này để có thêm tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed trước khi đặt cược theo hướng mới. Lịch trình kinh tế của Mỹ vào thứ Tư bao gồm báo cáo ADP về việc làm khu vực tư nhân, chỉ số PMI dịch vụ ISM và dữ liệu việc làm trống JOLTS. Tuy nhiên, trọng tâm sẽ là báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) quan trọng của Mỹ vào thứ Sáu. Điều này, cùng với số liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Mỹ vào thứ Ba tuần tới, sẽ tạo ra một số động lực đáng kể.

Biểu đồ 4 giờ của AUD/USD

Phân tích kỹ thuật:

Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 kỳ dốc lên gần mức 0,6673 và giá giữ vững trên mức này, duy trì xu hướng tăng trong ngắn hạn. Đường trung bình này đóng vai trò là mức hỗ trợ động ban đầu. Biểu đồ MACD (Moving Average Convergence Divergence) vẫn tích cực nhẹ với đường MACD nằm trên tín hiệu gần mốc 0, nhưng các thanh hẹp dần cho thấy động lượng đang giảm. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đạt mức 60 (trung lập-tăng giá) sau khi điều chỉnh giảm từ các chỉ số quá mua trước đó, cho thấy áp lực mua đã giảm bớt.

Chừng nào tỷ giá AUD/USD vẫn nằm trên đường SMA 100 kỳ đang tăng, các đợt điều chỉnh giảm sẽ được xem là tín hiệu điều hòa, và xu hướng tăng vẫn là xu hướng dễ xảy ra nhất. Một đợt tăng trở lại của MACD và sự đẩy lùi của RSI về mức giữa 60 có thể mở ra cơ hội tăng giá mới, trong khi việc đóng cửa khung 4 giờ dưới mức trung bình sẽ làm suy yếu xu hướng tăng và có thể dẫn đến một giai đoạn tích lũy rộng hơn.

Haresh Menghani