Dự báo giá AUD/USD: Đèn xanh cho những đợt tăng giá tiếp theo trong thời gian tới

• AUD/USD đã tăng lên mức đỉnh mới năm 2025 vào khoảng 0,6570 vào thứ Hai.
• Đồng đô la Mỹ không hề có dấu hiệu dừng lại, liên tục giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm.
• Sự lạc quan về mặt thương mại và triển vọng nới lỏng của Fed đã chi phối tâm lý thị trường.

Đồng đô la Úc (AUD) tiếp tục chuỗi tăng giá trong khởi đầu tuần giao dịch mới đầy hứa hẹn, đạt mức đỉnh mới trong nhiều tháng so với đồng đô la Mỹ (USD), đưa cặp AUD/USD lên vùng 0,6770.

Động thái này tiếp tục được hỗ trợ bởi sự phá vỡ quyết định trên đường trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA) quanh mức 0,6420, một cột mốc kỹ thuật đã làm sáng tỏ tâm lý ngắn hạn đối với đồng tiền này.

Bối cảnh trong nước: Lạm phát được kiềm chế, hoạt động vững chắc

Chỉ số giá tiêu dùng hàng tháng của tháng 5 giảm từ 2,4% vào tháng 4 xuống 2,1%, nằm trong phạm vi mục tiêu 2%–3% của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA).

Ngoài ra, chỉ số PMI đầu tháng 6 phản ánh khả năng phục hồi của nền kinh tế trong nước, với sản xuất ở mức 51,0 và dịch vụ ở mức 51,3, cả hai đều vẫn trong vùng mở rộng.

Trung Quốc: Động lực và gió ngược

Theo số liệu mới nhất, đối tác thương mại lớn nhất của Úc đã vẽ nên một bức tranh trái chiều.

Thật vậy, sản lượng công nghiệp, doanh số bán lẻ và các dịch vụ nói chung đều tăng tốc vào tháng 5, làm hồi sinh ý tưởng rằng nền kinh tế sẽ mở rộng quanh mốc 5% hằng năm.

Dữ liệu của NBS công bố hôm thứ Hai cho thấy PMI sản xuất và PMI phi sản xuất cải thiện nhẹ trong tháng 6, lần lượt đạt 49,7 và 50,5.

Tuy nhiên, áp lực từ ngành bất động sản và việc rút dần các biện pháp kích thích có nguy cơ làm giảm đà tăng trưởng đó cho đến cuối năm 2025.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) kỳ hạn 1 năm và 5 năm ở mức lần lượt là 3,00% và 3,50%, đồng thời bơm 300 tỷ CNY vào các ngân hàng thông qua cơ chế cho vay trung hạn (MLF) kỳ hạn 1 năm vào cuối tháng 6.

Các con đường khác nhau của ngân hàng trung ương

Trong nước, RBA đã cắt giảm lãi suất tiền mặt 25 điểm cơ bản xuống còn 3,85% vào tháng trước, báo hiệu lộ trình thận trọng hướng tới mức 3,20% vào năm 2027 và bác bỏ lời kêu gọi cắt giảm "bảo hiểm" sâu hơn.

Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vẫn giữ nguyên chính sách nhưng vẫn duy trì hướng dẫn về hai đợt cắt giảm nửa điểm trước khi kết thúc năm. Chủ tịch Jerome Powell cảnh báo rằng thuế quan có thể làm bùng phát lại lạm phát hàng hóa vào mùa hè.

Thay đổi vị thế thị trường

Dữ liệu mới nhất của CFTC cho thấy các nhà đầu cơ đang tăng cường đặt cược vào đồng đô la Úc. Các hợp đồng bán khống ròng đã tăng lên gần 96 nghìn hợp đồng tính đến ngày 24 tháng 6, mức cao nhất kể từ tháng 4, trong khi lãi suất mở tăng lên mức cao nhất trong hai tuần, chỉ hơn 151 nghìn hợp đồng.

Biểu đồ mức độ cần theo dõi

Mức kháng cự chính đầu tiên nằm ở mức 0,6572, mức cao nhất năm 2025 (ngày 30 tháng 6), tiếp theo là mức cao nhất tháng 11 năm 2024 ở mức 0,6687 (ngày 7 tháng 11) và mức trần năm 2024 là 0,6942, trước khi chạm ngưỡng cản quan trọng về mặt tâm lý là 0,7000.

Về mặt tiêu cực, hỗ trợ ban đầu dự kiến ​​ở SMA 200 ngày tại 0,6420, sau đó là đáy tháng 6 tại 0,6372 (ngày 23 tháng 6) và đáy tháng 5 tại 0,6356 (ngày 12 tháng 5). Một đợt trượt sâu hơn sẽ đưa mốc 0,6000 vào tiêu điểm trước đáy năm 2025 tại 0,5913 (ngày 9 tháng 4).

Bối cảnh kỹ thuật vẫn mang tính xây dựng: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã tăng lên trên 60, cho thấy động lực tăng giá tiếp tục, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) gần 21 vẫn báo hiệu xu hướng khá vững chắc.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Triển vọng ngắn hạn

AUD/USD dường như đã vượt qua ngưỡng hợp nhất nhiều tuần của nó. Sự kết hợp chính sách của Bắc Kinh và bất kỳ sự thay đổi bất ngờ nào trong bối cảnh thương mại của Hoa Kỳ là những yếu tố tác động rõ ràng nhất, mặc dù không có yếu tố nào có vẻ sắp xảy ra. Thị trường đang chuẩn bị cho một đợt cắt giảm khiêm tốn khác của RBA vào cuối năm nay, nhưng hãy kỳ vọng ngân hàng sẽ hành động thận trọng thay vì bắt đầu một chu kỳ nới lỏng mạnh mẽ.

Tóm lại: trừ khi có cú sốc từ nước ngoài, lập trường xây dựng của đồng đô la Úc có vẻ sẽ được duy trì trong ngắn hạn, với mức tăng gia tăng được ưa chuộng miễn là đồng tiền này vẫn duy trì trên đường SMA 200 ngày.

Pablo Piovano