Dự báo giá AUD/USD: Đường SMA 200 ngày hiện đang giữ xu hướng giảm

• AUD/USD vẫn ở thế yếu và giảm xuống dưới mức hỗ trợ 0,6500.
• Đồng đô la Mỹ tiếp tục tăng giá trước cuộc họp của Fed.
• Chỉ số lạm phát của Úc thu hút mọi sự chú ý trong nước.

Đồng đô la Úc (AUD) tiếp tục xu hướng bi quan của ngày thứ Hai, giống như các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro khác, kéo AUD/USD xuống dưới mức hỗ trợ 0,6500 và chạm đáy nhiều ngày trong bối cảnh đồng đô la Mỹ (USD) liên tục phục hồi.

Dữ liệu kinh tế gửi đi những thông điệp trái chiều

Trong bối cảnh các nhà đầu tư chuẩn bị cho dữ liệu lạm phát quan trọng sắp tới tại Úc, chỉ số PMI sơ bộ tháng 7 đã mang đến một sự thay đổi tích cực: Chỉ số sản xuất và dịch vụ của S&P Global lần lượt tăng lên 51,6 và 53,8, báo hiệu hoạt động kinh tế đang mở rộng trên cả hai mặt trận. Tuy nhiên, thị trường lao động lại có một bức tranh ảm đạm hơn. Tháng 6 chứng kiến chỉ có 2.000 việc làm được tạo ra, tỷ lệ thất nghiệp nhích lên 4,3%, và tỷ lệ tham gia thị trường lao động tăng nhẹ lên 67,1%. Ngoài ra, kỳ vọng lạm phát giảm xuống còn 4,7% từ mức 5,0% của tháng trước, được coi là một thắng lợi khiêm tốn của RBA.

RBA vẫn giữ nguyên… cho đến bây giờ

Đầu tháng 7, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã gây bất ngờ cho thị trường khi giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức 3,85%. Mặc dù không được nhất trí, Thống đốc Michele Bullock đã đưa ra quyết định này dựa trên "thời điểm hơn là hướng đi", ám chỉ rằng việc cắt giảm lãi suất vẫn được cân nhắc nếu lạm phát có dấu hiệu khả quan.

Biên bản họp sau đó đã củng cố quan điểm này, với việc các thành viên hội đồng quản trị ngày càng tin tưởng rằng áp lực giá cơ bản đang hạ nhiệt. Thị trường tiền tệ hiện dự đoán lãi suất sẽ giảm khoảng 75 điểm cơ bản trong năm tới, khiến việc cắt giảm lãi suất vào tháng Tám khó xảy ra nhưng không phải là không thể.

Sự phục hồi không đồng đều của Trung Quốc khiến AUD rơi vào tình trạng bấp bênh

Thị trường xuất khẩu lớn nhất của Úc đang phục hồi không đồng đều.

Tuy nhiên, GDP quý 2 tăng trưởng 5,2% so với cùng kỳ năm trước, và sản lượng công nghiệp đạt khoảng 7%, nhưng chi tiêu tiêu dùng vẫn ở mức thấp, với doanh số bán lẻ duy trì dưới 5% do các hộ gia đình tích trữ thêm tiền mặt. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PboC) đã lựa chọn sự ổn định - giữ nguyên lãi suất cho vay cơ bản (LPR) kỳ hạn một năm và năm năm lần lượt ở mức 3,00% và 3,50% - thay vì tung ra các gói kích thích mới.

Các con đường chính sách khác nhau làm gia tăng khoảng cách lợi suất

Mặc dù cả Fed và RBA đều đang trong trạng thái "chờ đợi và quan sát", triển vọng của họ đang dần khác biệt. Lạm phát trì trệ tại Mỹ và rủi ro thuế quan đang rình rập khiến các nhà giao dịch lo ngại rằng Fed có thể cần duy trì lập trường thận trọng lâu hơn nữa - bất kỳ sự gia tăng nào trong áp lực giá tại Mỹ, hoặc một sự thay đổi mới từ RBA, đều có thể nhanh chóng nới rộng khoảng cách lợi suất và gây áp lực lên đồng đô la Úc.

Những người đầu cơ trở nên thận trọng hơn

Các nhà đầu cơ đã tăng cường đặt cược bán ròng vào AUD lên khoảng 81,2 nghìn hợp đồng - quan điểm bi quan nhất của họ kể từ tháng 4 năm 2024 - trong khi tổng số hợp đồng mở đã tăng lên mức cao nhất trong nhiều tuần là khoảng 161,4 nghìn hợp đồng.

Chartwatch: các mức quan trọng cần chú ý

Về mặt tích cực, mức kháng cự ngay lập tức nằm ở đỉnh năm 2025 là 0,6625 (ngày 24 tháng 7), tiếp theo là mức cao tháng 11 năm 2024 là 0,6687 (ngày 7 tháng 11) và mức trần tâm lý là 0,7000.

Về phía giảm giá, mọi sự chú ý đang đổ dồn vào mức cơ sở tháng 7 là 0,6454 (ngày 17 tháng 7), trước đường SMA 200 ngày là 0,6394.

Các chỉ báo động lượng đang phân tách: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã giảm xuống dưới 47, tiến vào vùng giảm giá, nhưng Chỉ số định hướng trung bình (ADX) gần mức 14 cho thấy xu hướng này thiếu sức mạnh.

Tiếp theo là gì?

Nếu không có cú sốc từ Bắc Kinh hoặc diễn biến bất ngờ nào trên mặt trận thương mại, đồng đô la Úc có vẻ sẽ dao động trong biên độ hẹp. Với việc RBA không vội vàng và sự phục hồi của Trung Quốc chưa đồng đều, các nhà giao dịch sẽ săn lùng chất xúc tác vĩ mô tiếp theo - dù là sự thay đổi quan điểm của Fed, một biến động địa chính trị, hay sự thay đổi quan điểm từ RBA - để phá vỡ thế bế tắc.

Pablo Piovano