Dự báo giá AUD/USD: Không có thay đổi nào đối với chủ đề bên lề

• AUD/USD đã lấy lại ngưỡng cản 0,6500 và hơn thế nữa, tiếp tục đà tăng của ngày thứ Sáu.
• Đồng đô la Mỹ chịu áp lực bán mới trong bối cảnh lo ngại về thương mại.
• Các nhà đầu tư hiện sẽ chuyển sự chú ý sang việc công bố Biên bản cuộc họp của RBA vào thứ Ba.

Sự lạc quan dành cho Đô la Úc (AUD) vẫn còn vào thứ Hai, khi AUD/USD tiến lên vượt qua ngưỡng cản quan trọng 0,6500 trong bối cảnh đà giảm của Đô la Mỹ (USD) vẫn tiếp diễn.

Trở lại Úc, báo cáo việc làm ảm đạm tuần trước không mấy tác động đến thị trường. Tỷ lệ thất nghiệp của Úc tăng lên 4,3%, trong khi việc làm chỉ tăng trưởng 2.000 việc làm. Ngay cả tỷ lệ tham gia thị trường lao động cũng chỉ tăng nhẹ, đạt 67,1%. Kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng đã hạ nhiệt đôi chút trong tháng 7, giảm từ 5,0% của tháng 6 xuống còn 4,7%.

Thế tiến thoái lưỡng nan của RBA

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã gây bất ngờ cho nhiều người khi giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức 3,85% vào đầu tháng 7. Mặc dù sáu thành viên hội đồng quản trị đã bỏ phiếu ủng hộ sự kiên nhẫn, ba người đã phản đối - lập luận rằng nên cắt giảm lãi suất ngay lập tức 25 điểm cơ bản. Thống đốc Michele Bullock đã hạ thấp sự chia rẽ này xuống còn "thời điểm, chứ không phải hướng đi" và ám chỉ rằng sự sụt giảm lạm phát trong quý II so với dự báo sẽ mở đường cho việc cắt giảm lãi suất.

Thị trường tương lai đã vận hành theo tín hiệu đó: các nhà giao dịch hiện thấy khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 8 là gần 90%, ngay cả khi họ dự đoán điểm cuối có thể xảy ra đối với chi phí đi vay cao hơn một chút - từ khoảng 2,85% lên khoảng 3,10%.

Trong khi đó, biên bản cuộc họp của RBA dự kiến công bố vào thứ Ba sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về kết quả bỏ phiếu chia rẽ tại cuộc họp đó.

Những tín hiệu trái chiều của Trung Quốc

Những diễn biến tại đối tác thương mại lớn nhất của Úc mang đến một bức tranh trái chiều. Tăng trưởng quý II khớp với kỳ vọng của Bắc Kinh, đạt 1,1% trong quý và 5,2% so với cùng kỳ năm trước. Sản lượng nhà máy vẫn là một điểm sáng, tăng gần 7%, nhưng tăng trưởng doanh số bán lẻ đã chậm lại xuống dưới 5%, phản ánh mức tiết kiệm cao và nợ hộ gia đình ngày càng tăng.

Thặng dư thương mại 114,8 tỷ đô la trong tháng 6 càng nhấn mạnh thêm rằng nền kinh tế Trung Quốc đang dậm chân tại chỗ thay vì tiến lên phía trước.

Trước đó vào thứ Hai, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PboC), đúng như dự kiến, đã giữ nguyên Lãi suất cơ bản cho vay 1 năm (LPR) và LPR 5 năm ở mức lần lượt là 3,00% và 3,50%.

Các ngân hàng trung ương khác nhau

Đường hướng chính sách tiền tệ dường như đang phân kỳ. Việc RBA tạm dừng chính sách tương tự như quyết định của Fed hồi tháng 6, tuy nhiên các nhà hoạch định chính sách Hoa Kỳ lo ngại rằng việc áp thuế mới có thể thổi bùng ngọn lửa lạm phát.

Thật vậy, áp lực lạm phát tăng nhẹ tại Hoa Kỳ vào tháng 6 nhấn mạnh mối đe dọa đó và gợi ý về khả năng chia rẽ nếu một trong hai bên chứng kiến giá cả tăng vọt lần nữa.

Cược giảm giá được xây dựng

Tâm lý nhà đầu tư đối với đồng đô la Úc đã xấu đi. Tính đến tuần kết thúc vào ngày 15 tháng 7, các nhà đầu cơ đã tăng cường đặt cược giảm giá sau khi vị thế bán ròng tăng lên khoảng 75.000 hợp đồng, với tổng số hợp đồng mở giảm xuống còn gần 150.500 hợp đồng, đánh dấu mức đáy trong bốn tuần.

Triển vọng kỹ thuật

AUD/USD đang đối mặt với một đợt tăng giá khó khăn. Cặp tiền này phải vượt qua đỉnh 0,6590 năm 2025 trước khi hướng đến mức cao nhất tháng 11 năm 2024 là 0,6687 (ngày 7 tháng 11) và mốc tâm lý mạnh mẽ 0,7000.

Về phía giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm quanh mức thấp nhất của tháng 7 là 0,6454, tiếp theo là đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày ở mức 0,6399.

Các chỉ báo động lượng không mang lại nhiều sự an ủi: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) tăng lên gần 52, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) gần 17 cho thấy xu hướng hiện tại thiếu sức thuyết phục.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Phần kết luận

Với sự phục hồi không đồng đều của Trung Quốc và nguy cơ xung đột thương mại mới đang rình rập cả ở Bắc Kinh lẫn Washington, đồng đô la Úc có thể sẽ dao động trong biên độ hẹp cho đến khi có một chất xúc tác rõ ràng xuất hiện. Hiện tại, RBA dường như có xu hướng hành động thận trọng, đưa ra những động thái thận trọng hơn là những động thái mạnh mẽ.

Pablo Piovano