Dự báo giá AUD/USD: Không có thay đổi nào đối với tâm lý thận trọng

• Sự phục hồi của AUD/USD đã cố gắng kiểm tra lại vùng 0,6500 vào thứ Tư.
• Đồng đô la Mỹ không thể duy trì được sự lạc quan ban đầu, mặc dù có lợi suất trái chiều.
• Chỉ số CPI hàng tháng của Úc giảm xuống còn 2,1% vào tháng 5 (từ mức 2,4%).

Vào thứ Tư, đồng Đô la Úc (AUD) dao động giữa mức tăng và mức giảm so với đồng Đô la Mỹ (USD), khiến cặp AUD/USD dao động quanh mức quan trọng 0,6500 sau hai ngày tăng liên tiếp.

Hơn nữa, cặp tiền này đã phá vỡ đường trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA) quan trọng gần mức 0,6420, mở đường cho quá trình phục hồi đang diễn ra tiếp tục, ít nhất là trong tương lai gần.

Vĩ mô trong nước và nước ngoài

Chỉ số CPI hàng tháng của Úc đạt 2,1% vào tháng 5, giảm so với mức 2,4% của tháng trước và đạt mức thấp nhất trong năm nay. Chỉ số này vẫn nằm trong mục tiêu 2%-3% của RBA, mặc dù ngân hàng này dự kiến ​​sẽ vẫn tập trung cao độ vào diễn biến của thị trường lao động.

Về hoạt động kinh doanh trong nước, chỉ số PMI sơ bộ công bố đầu tuần cho thấy cả lĩnh vực sản xuất và dịch vụ đều dự kiến ​​sẽ duy trì trong vùng tăng trưởng vào tháng 6 ở mức lần lượt là 51,0 và 51,3.

Vận mệnh của Úc vẫn gắn chặt với nhu cầu từ đối tác thương mại lớn nhất của nước này.

Dữ liệu tháng 5 của Bắc Kinh cho thấy sản lượng công nghiệp, doanh số bán lẻ và tăng trưởng của khu vực dịch vụ tăng, hỗ trợ mức tăng trưởng theo năm trên 5%.

Tuy nhiên, mối lo ngại về thị trường bất động sản suy thoái và việc cắt giảm các biện pháp kích thích vẫn còn, gây nghi ngờ về đà tăng trưởng cho đến cuối năm 2025.

Tại cuộc họp mới nhất vào ngày 20 tháng 6, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PboC) đã giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) kỳ hạn 1 năm và 5 năm lần lượt ở mức 3,00% và 3,50%. Ngân hàng trung ương cũng đã bơm 300 tỷ CNY vào các tổ chức tài chính thông qua cơ chế cho vay trung hạn một năm vào ngày 25 tháng 6, đảm bảo thanh khoản dồi dào trong hệ thống ngân hàng.

Chính sách tiền tệ khác biệt

Quyết định của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vào cuối tháng 5 về việc cắt giảm lãi suất tiền mặt 25 điểm cơ bản xuống 3,85% được đưa ra cùng với định hướng giảm dần lãi suất xuống 3,20% vào năm 2027 và được những người tham gia thị trường coi là động thái cắt giảm ôn hòa.

Biên bản cuộc họp được công bố vào đầu tháng 6 cho thấy RBA đã cân nhắc cắt giảm "bảo hiểm" 50 điểm cơ bản để ứng phó với rủi ro thương mại toàn cầu gia tăng do mức thuế quan cao hơn dự kiến ​​của Hoa Kỳ, nhưng cho rằng nền kinh tế và thị trường lao động của Úc vẫn có khả năng phục hồi, thay vào đó, RBA đã lựa chọn mức cắt giảm thông thường là 25 điểm xuống còn 3,85%, một động thái đã được bảo đảm nhờ tiến triển trong lạm phát trong nước và được củng cố bởi tình hình bất ổn toàn cầu.

Ngược lại, Cục Dự trữ Liên bang đã quyết định giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp gần đây nhất, nhắc lại kỳ vọng sẽ có hai lần cắt giảm nửa điểm phần trăm vào cuối năm nhưng vẫn thừa nhận cuộc tranh luận nội bộ về tốc độ và thời điểm nới lỏng.

Chủ tịch Fed Jerome Powell cảnh báo rằng lạm phát hàng hóa của Hoa Kỳ có thể tăng vào mùa hè này khi thuế quan của Tổng thống Trump tác động đến giá tiêu dùng, nhấn mạnh hành động cân bằng tinh tế của Fed trong bối cảnh căng thẳng thương mại đang diễn ra và bất ổn địa chính trị.

Thị trường tài chính đang định giá khoảng 70% khả năng RBA sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất tại cuộc họp ngày 8 tháng 7, nhưng hầu hết các nhà phân tích đều cho rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ chờ dữ liệu lạm phát quý 2 và quyết định vào tháng 8.

Lãi suất tương lai cho thấy lãi suất sẽ giảm xuống mức gần 2,85%–3,10% vào đầu năm sau, mức được coi là trung lập.

Vị trí đầu cơ

Theo báo cáo mới nhất từ ​​Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), các nhà đầu cơ đã cắt giảm vị thế bán ròng của họ trong cặp AUD/USD xuống mức thấp nhất trong hai tuần, khoảng 90,5 nghìn hợp đồng trong tuần kết thúc vào ngày 17 tháng 6, cho thấy các nhà giao dịch dường như đã tạm dừng các khoản cược giảm giá của họ đối với đồng đô la Úc. Ngoài ra, động thái này còn đi kèm với sự thoái lui đáng kể trong lãi suất mở xuống khoảng 147,4 nghìn hợp đồng, mức thấp nhất trong gần hai năm.

Triển vọng kỹ thuật

Trên biểu đồ hàng ngày, ngưỡng kháng cự ngay lập tức nằm ở đỉnh YTD là 0,6551 (ngày 16 tháng 6). Một sự phá vỡ quyết định trên mức đó có thể khiến cặp tiền này thách thức mức cao nhất của tháng 11 năm 2024 là 0,6687 (ngày 7 tháng 11) và mức trần năm 2024 là 0,6942, tất cả đều trước ngưỡng cản tâm lý là 0,7000.

Mặt trái là ngưỡng hỗ trợ ban đầu hiện ra ở mức cơ sở tháng 6 là 0,6372 (ngày 23 tháng 6), tiếp theo là mức đáy tháng 5 là 0,6356 (ngày 12 tháng 5). Việc mất mức đáy sau có thể đưa ngưỡng 0,6000 trở lại radar của các nhà đầu tư, trước ngưỡng cơ sở năm 2025 là 0,5913 (ngày 9 tháng 4).

Các chỉ báo động lượng vẫn mang tính xây dựng: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã tăng lên mức 52, mở đường cho động lực tăng giá tiếp theo, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) quanh mức 21 báo hiệu xu hướng khá mạnh.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Triển vọng ngắn hạn

Đồng đô la Úc tiếp tục giữ vị thế của mình trong giai đoạn củng cố cho đến thời điểm này. Một sự thay đổi đáng kể so với xu hướng này theo cả hai hướng sẽ đòi hỏi một chất xúc tác mạnh mẽ và bên ngoài: Một nhân tố thay đổi cuộc chơi tiềm năng xuất hiện từ Trung Quốc dường như là một viễn cảnh xa vời, trong khi những tiến bộ đáng kể và lâu dài trong chính sách thương mại của Hoa Kỳ cũng có vẻ không có khả năng xảy ra trong tương lai gần.

Tuy nhiên, vẫn có khả năng tâm lý dao động hiện tại sẽ tiếp tục trong thời gian tới.

Quay lại chính sách tiền tệ: Không có tác động đáng kể nào được dự đoán từ RBA , vì các nhà đầu tư đã bắt đầu tính đến khả năng cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa vào cuối năm, mặc dù hiện tại không có dự đoán nào về xu hướng nới lỏng mạnh mẽ.

Pablo Piovano