Dự báo giá AUD/USD: Khu vực 0,6400 tiếp tục hạn chế đà tăng

• AUD/USD dao động quanh vùng quan trọng 0,6300 sau những đợt tăng giá gần đây.
• Đồng đô la Mỹ tăng giá trong bối cảnh lo ngại liên tục về thuế quan của Hoa Kỳ.
• Chỉ số CPI hàng tháng của RBA giảm trong tháng 2 xuống còn 2,4%.

Đồng đô la Úc (AUD) đã không duy trì được đà tăng tích cực vào thứ Tư, với AUD/USD dao động trong phạm vi khá biến động trong khoảng 0,6280 và 0,6330. Cặp tiền này đã mất đà sau khi tăng lên mức cao mới trong bốn ngày gần 0,6330, dao động gần Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày.

Biến động giá của cặp tiền này phần lớn được thúc đẩy bởi áp lực tăng giá mới đối với đồng Đô la Mỹ (USD), đồng tiền này đã tiếp tục phục hồi trong bối cảnh lo ngại dai dẳng về thương mại và những diễn biến địa chính trị tích cực.

Đồng bạc xanh tăng cùng với lợi suất của Hoa Kỳ

Trong khi đó, Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã lấy lại ngưỡng 104,00 và thậm chí còn cao hơn, tiếp tục phục hồi từ mức thấp nhất trong nhiều tuần của tuần trước là gần 103,20, nhờ sự phục hồi đáng kể của lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ trong các khung thời gian khác nhau.

Những bất ổn dai dẳng về chính sách thương mại của Hoa Kỳ cùng với tâm lý thay đổi rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể lựa chọn ít đợt tăng lãi suất hơn đã duy trì tâm trạng tích cực cho Đồng bạc xanh.

Căng thẳng thương mại khiến thị trường lo lắng

Bất chấp sự lạc quan gần đây, mối lo ngại về các biện pháp thương mại tiềm tàng của Hoa Kỳ vẫn tiếp tục nổi lên, vì bất kỳ mức thuế quan nào nữa cũng có thể gây ra các động thái trả đũa từ các đối tác thương mại của Hoa Kỳ.

Những nỗi sợ này tác động không cân xứng đến các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro như đồng đô la Úc, do Úc phụ thuộc nhiều vào xuất khẩu hàng hóa sang Trung Quốc. Sự sụt giảm nhu cầu của Trung Quốc sẽ gây chấn động đến nền kinh tế Úc, gây áp lực lên cả tăng trưởng và đồng đô la Úc.

Fed bị kẹt giữa lạm phát và suy thoái

Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phải đối mặt với một hành động cân bằng tinh tế. Các tranh chấp thương mại đang diễn ra có thể làm tăng lạm phát, làm tăng khả năng chu kỳ thắt chặt kéo dài hơn. Tuy nhiên, nền kinh tế Hoa Kỳ chậm hơn mặc dù thị trường lao động vẫn phục hồi cho thấy cần có cách tiếp cận thận trọng hơn.

Tuần trước, Fed đã giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 4,25–4,50%, phù hợp với kỳ vọng. Mặc dù không có thay đổi chính sách ngay lập tức nào được công bố, Chủ tịch Jerome Powell đã nhắc lại rằng ngân hàng trung ương có thể chờ đợi những tín hiệu rõ ràng hơn. Các dự báo mới nhất của Fed đã cắt giảm ước tính tăng trưởng và đẩy dự báo lạm phát lên cao hơn, với thuế quan được coi là yếu tố chính thúc đẩy giá cả tăng.

RBA có thể tiếp tục nới lỏng chính sách vào tháng 5 không?

Bên kia Thái Bình Dương, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã giảm lãi suất chuẩn 25 điểm cơ bản xuống còn 4,10% vào tháng 2. Thống đốc Michele Bullock đã báo hiệu rằng các động thái lãi suất tiếp theo phụ thuộc vào các số liệu lạm phát sắp tới, trong khi Phó Thống đốc Andrew Hauser cảnh báo không nên cho rằng một loạt các đợt cắt giảm đang diễn ra. Tuy nhiên, nhiều nhà phân tích thấy tiềm năng nới lỏng thêm 75 điểm cơ bản nếu xung đột thương mại trầm trọng hơn.

Biên bản cuộc họp gần đây của RBA cho thấy các viên chức đang tranh luận xem có nên tạm dừng hay đưa ra mức cắt giảm nhỏ hơn, cuối cùng quyết định giảm 25 điểm cơ bản. Các nhà hoạch định chính sách cũng lưu ý rằng mức lãi suất cao nhất của Úc vẫn tương đối thấp, được hỗ trợ bởi thị trường lao động mạnh mẽ. Thật vậy, báo cáo việc làm mới nhất cho thấy mức giảm 52,8 nghìn việc làm trong tháng 2 xóa bỏ mức tăng của tháng 1 trong khi Tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4,1%.

Trong khi đó, tại Úc, Chỉ số CPI hàng tháng (CPI trung bình có trọng số) của RBA đã giảm xuống còn 2,4% vào tháng 2 (từ 2,5%), trong khi CPI trung bình đã cắt giảm giảm xuống còn 2,7% trong quý 4. Các số liệu hàng tháng mới nhất phù hợp với dự báo của RBA cho quý 2. Tuy nhiên, ngân hàng trung ương có xu hướng chú trọng hơn vào các bản in CPI theo quý, có phạm vi rộng hơn và ít bị nhiễu theo từng tháng hơn.

Thị trường vẫn tin rằng lãi suất sẽ được cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 7, nhưng khả năng đang tăng lên - hiện gần 70% - rằng RBA có thể thực hiện động thái này sớm nhất là vào tháng 5.

Tâm lý thiên về bi quan

Về mặt định vị, dữ liệu mới nhất của CFTC cho thấy các khoản cược bán ròng vào đồng đô la Úc đạt mức cao nhất trong nhiều tuần là khoảng 70,5 nghìn hợp đồng (tính đến ngày 18 tháng 3). Tâm lý bi quan đã kéo dài kể từ giữa tháng 12, được thúc đẩy bởi căng thẳng thuế quan gia tăng.

Triển vọng kỹ thuật AUD/USD

- Mục tiêu tăng: Một sự phá vỡ quyết định trên đỉnh năm 2025 ở mức 0,6408 (ngày 21 tháng 2) có thể mở đường đến SMA 200 ngày ở mức 0,6514. Xa hơn nữa, mức cao tháng 11 năm 2024 ở mức 0,6687 (ngày 7 tháng 11) nổi lên như một mục tiêu xa hơn.

- Rủi ro giảm: Mặt khác, nếu người bán giành lại quyền kiểm soát, mức thấp nhất trong tháng 3 là 0,6186 (ngày 4 tháng 3) sẽ cung cấp hỗ trợ ngay lập tức. Dưới mức đó, hãy theo dõi mức đáy năm 2025 là 0,6087 và mốc 0,6000 có ý nghĩa về mặt tâm lý.

- Chỉ báo động lượng: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 50 cho thấy lực kéo tăng giá đang được cải thiện, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) gần mức 10 cho thấy xu hướng chung vẫn ở mức thấp.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Pablo Piovano