Dự báo giá AUD/USD: Mọi sự chú ý đổ dồn vào RBA

• AUD/USD tiếp tục đà giảm gần đây và giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều tuần gần 0,6260.
• Đồng đô la Mỹ lấy lại sự cân bằng trong bối cảnh căng thẳng về thuế quan gia tăng.
• RBA được kỳ vọng rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách vào thứ Ba.

Đô la Úc (AUD) đã tăng thêm vào đợt thoái lui của Thứ Sáu vào Thứ Hai, với AUD/USD trượt trở lại mức thấp 0,6200 trong một khởi đầu khá bi quan cho tuần giao dịch mới. Sự tiếp tục giảm của cặp tiền này chủ yếu được thúc đẩy bởi Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn, chịu áp lực mua mới do bất ổn thương mại gia tăng và tâm lý tránh rủi ro nói chung.

Kết quả là, Chỉ số đồng đô la Mỹ (DXY) đã trở lại vùng 104,40 sau khi chạm đáy gần 103,70 trong phiên giao dịch đầu ngày.

Tâm lý rủi ro tăng cao khi nỗi lo về thuế quan tái diễn

Bất chấp những đợt lạc quan không liên tục, mối đe dọa từ các biện pháp thương mại bổ sung của Hoa Kỳ vẫn là mối lo ngại dai dẳng. Thuế quan mới có thể gây ra các động thái trả đũa từ các đối tác thương mại lớn, làm suy yếu tâm lý thị trường và gây áp lực lên các tài sản rủi ro.

Đồng đô la Úc, vốn rất nhạy cảm với khẩu vị rủi ro toàn cầu và nhu cầu hàng hóa của Trung Quốc, đặc biệt dễ bị tổn thương. Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy sự tăng trưởng chậm lại của Trung Quốc đều có thể tác động đến nền kinh tế Úc, tác động đến GDP và gây áp lực lên đồng tiền. Trong diễn biến mới nhất, Tổng thống Trump đã áp dụng mức thuế 25% đối với ô tô nhập khẩu từ Hoa Kỳ, với các biện pháp đáp trả đang dần hiện ra.

Cục Dự trữ Liên bang đi trên dây

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thấy mình đang trong một hành động cân bằng tinh tế. Căng thẳng thương mại có nguy cơ làm tăng lạm phát, điều này có thể biện minh cho việc duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Tuy nhiên, những dấu hiệu ban đầu cho thấy nền kinh tế Hoa Kỳ đang nguội lạnh cho thấy cần phải thận trọng mặc dù thị trường lao động vẫn mạnh mẽ.

Tuần trước, Fed giữ nguyên lãi suất ở mức 4,25–4,50% và nhấn mạnh cách tiếp cận “chờ xem”. Chủ tịch Fed Jerome Powell nhấn mạnh sự kiên nhẫn, ngay cả khi dự báo của ngân hàng trung ương chỉ ra mức tăng trưởng thấp hơn và lạm phát cao hơn một chút trong tương lai một phần do áp lực liên quan đến thuế quan.

RBA chờ đợi sự rõ ràng về lạm phát

Ở bên kia Thái Bình Dương, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) được kỳ vọng rộng rãi sẽ giữ nguyên OCR ở mức 4,10% tại cuộc họp vào ngày 1 tháng 4.

Tại cuộc họp mới nhất, Thống đốc Michele Bullock đã nhắc lại rằng các quyết định trong tương lai sẽ phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát sắp tới, trong khi Phó Thống đốc Andrew Hauser cảnh báo không nên cho rằng sẽ có một loạt đợt cắt giảm nhanh chóng.

Biên bản sau đó từ cuộc họp đó cho thấy một cuộc tranh luận chặt chẽ giữa việc tạm dừng và lựa chọn mức giảm nhỏ hơn. Thị trường lao động mạnh mẽ của Úc đã tạo cho các nhà hoạch định chính sách một số sự tự do, nhưng sự sụt giảm việc làm bất ngờ của tháng 2 (–52,8 nghìn) và tỷ lệ thất nghiệp không đổi 4,1% đã gây chú ý. Các số liệu lạm phát hàng tháng gần đây cũng cho thấy dấu hiệu giảm bớt, với CPI trung bình có trọng số giảm xuống 2,4% và CPI trung bình cắt giảm ở mức 2,7% trong quý 4. Mặc dù những điều này phù hợp với triển vọng của RBA , nhưng ngân hàng này theo truyền thống tập trung vào các số liệu hàng quý để định hướng chính sách.

Hiện tại, thị trường đang dự đoán lãi suất sẽ giảm thêm một lần nữa vào tháng 7, với gần 70% kỳ vọng động thái này sẽ diễn ra sớm nhất vào tháng 5.

Tâm lý đầu cơ giảm sút ở AUD

Vị thế bán khống trên đồng đô la Úc tiếp tục tăng. Dữ liệu mới nhất của CFTC cho thấy các vị thế bán ròng tăng lên mức đỉnh điểm trong nhiều tuần là gần 80.000 hợp đồng tính đến ngày 25 tháng 3, một xu hướng đã tăng tốc kể từ giữa tháng 12 để ứng phó với những lo ngại về thuế quan leo thang.

Bức tranh kỹ thuật AUD/USD

- Tiềm năng tăng giá: Một sự phá vỡ quyết định trên mức cao năm 2025 là 0,6408 (ngày 21 tháng 2) có thể tạo tiền đề cho một đợt tăng giá tại SMA 200 ngày ở mức 0,6507. Ngoài ra, mức đỉnh tháng 11 năm 2024 là 0,6687 đóng vai trò là mức kháng cự quan trọng.

- Rủi ro giảm: Nếu người bán giành lại quyền kiểm soát, ngưỡng hỗ trợ ban đầu sẽ xuất hiện tại mức thấp nhất trong tháng 3 là 0,6186 (ngày 4 tháng 3). Một sự phá vỡ tại đó sẽ mở ra cánh cửa để kiểm tra mức đáy năm 2025 tại 0,6087, tiếp theo là mốc 0,6000 có ý nghĩa về mặt tâm lý.

- Tín hiệu động lượng: Chỉ số RSI dao động quanh mức 41 điểm cho thấy động lượng giảm đang tăng, trong khi chỉ số ADX ở mức quanh 10 cho thấy xu hướng hiện tại thiếu sức thuyết phục mạnh mẽ.

Pablo Piovano