Dự báo giá AUD/USD: Mức giá tạm thời dao động quanh 0,6420

• AUD/USD đang chật vật tìm hướng đi ở mức thấp hơn trong phạm vi gần 0,6430.
• Đồng đô la Mỹ giao dịch trong trạng thái dao động gần mức đỉnh nhiều tuần gần đây.
• Doanh số bán lẻ tại Úc tăng vượt dự kiến vào tháng 6.

Đồng đô la Úc (AUD) đã không thể tăng mạnh vào thứ năm, khiến AUD/USD vẫn quanh quẩn trong vùng đáy gần đây ở mức thấp 0,6400 sau diễn biến giá không kiên định của đồng đô la Mỹ (USD).

Tín hiệu vĩ mô hỗn hợp

Lạm phát tiêu đề tăng nhẹ 0,7% theo quý trong quý 2 và 2,1% theo năm, trong khi Chỉ số CPI hàng tháng của tháng 6 được công bố ở mức 1,9%. Áp lực cốt lõi đã giảm bớt một chút, với mức trung bình được cắt giảm của RBA tăng 0,6% theo quý và 2,7% theo năm.

Tuy nhiên, chỉ số PMI sơ bộ lại cho thấy một bức tranh tươi sáng hơn: sản xuất tăng vọt lên 51,6 và dịch vụ lên 53,8, cả hai đều vượt ngưỡng 50 một cách an toàn. Tương tự, Doanh số bán lẻ tăng trưởng 1,2% hàng tháng trong tháng 6.

Thị trường việc làm cho thấy một câu chuyện không mấy tươi sáng—chỉ có 2.000 việc làm được thêm vào trong tháng 6, đẩy tỷ lệ thất nghiệp lên 4,3% khi tỷ lệ tham gia tăng lên 67,1%.

RBA vẫn giữ nguyên các lựa chọn của mình

Đầu tháng này, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã gây bất ngờ cho các nhà giao dịch khi giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức 3,85%, Thống đốc Michele Bullock nhận định việc tạm dừng này là "thời điểm chứ không phải hướng đi", ám chỉ bà sẵn sàng hành động nếu lạm phát tiếp tục giảm. Thị trường tương lai hiện đang định giá khoảng 0,75 điểm cơ bản cho các đợt cắt giảm lãi suất trong năm tới; một động thái vào tháng Tám là một viễn cảnh xa vời, nhưng không phải là không thể.

Phát biểu tại Sydney vào thứ năm, Phó Thống đốc RBA Andrew Hauser cho biết dữ liệu lạm phát quý 2 của Úc "rất đáng hoan nghênh" và diễn biến đúng như dự đoán của ngân hàng trung ương, đồng thời cho biết thêm rằng RBA sẽ kiên trì theo đuổi lộ trình giảm lãi suất dần dần và thận trọng.

Sự phục hồi không đồng đều của Trung Quốc

Đối tác thương mại lớn của Úc vẫn đang trong quá trình tìm chỗ đứng.

Về vấn đề này, GDP quý 2 tăng 5,2% so với cùng kỳ năm ngoái và sản lượng công nghiệp tăng 7%, nhưng doanh số bán lẻ vẫn ở mức dưới 5%. Các nhà hoạch định chính sách của Bắc Kinh hiện đang ưu tiên sự ổn định, giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) kỳ hạn một năm và năm năm ở mức lần lượt là 3,00% và 3,50%.

Thêm vào kịch bản tồi tệ, cả PMI sản xuất và PMI phi sản xuất đều giảm xuống lần lượt là 49,3 và 50,1 vào tháng 7, theo NBS.

Khoảng cách chính sách ngày càng mở rộng

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dường như quyết tâm duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn để kiềm chế lạm phát dai dẳng của Mỹ và phòng ngừa rủi ro thuế quan mới. Ngược lại, RBA lại đang cân nhắc việc cắt giảm lãi suất. Sự chênh lệch này khiến chênh lệch lợi suất trái phiếu nghiêng về phía đồng đô la Úc, và bất kỳ thay đổi nào trong cả hai kịch bản đều có thể khiến đồng tiền này chao đảo.

Những con gấu đầu cơ đang kiểm soát

Sau báo cáo định vị mới nhất của CFTC cho tuần kết thúc vào ngày 22 tháng 7, các nhà đầu cơ đã tăng gấp đôi các vị thế bán khống, đẩy khối lượng bán khống ròng lên khoảng 81,2 nghìn hợp đồng - mức bi quan nhất kể từ tháng 4 năm 2024 - trong khi lãi suất mở tăng lên mức cao nhất trong nhiều tuần vào khoảng 161,4 nghìn hợp đồng.

Biểu đồ cần theo dõi

Mức kháng cự xuất hiện ở 0,6625, mức cao nhất năm 2025 tính từ ngày 24 tháng 7, tiếp theo là 0,6687, mức cao nhất tháng 11 năm 2024 và đường tâm lý 0,7000.

Mức hỗ trợ đầu tiên nằm ở 0,6425, mức đáy của tháng 7 (ngày 30 tháng 7), với đường SMA 200 ngày ẩn náu ở mức 0,6392.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã giảm xuống dưới mức 39, cho thấy áp lực giảm giá đang gia tăng, mặc dù Chỉ số định hướng trung bình (ADX) gần mức 17 cho thấy xu hướng này vẫn chưa có sức thuyết phục.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Tiếp theo là gì?

Trừ khi có bất ngờ từ Bắc Kinh, sự thay đổi đột ngột của Fed hoặc động thái mới từ RBA, đồng đô la Úc có vẻ sẽ trôi dạt trong phạm vi quen thuộc của mình trong suốt thời gian trì trệ của mùa hè chờ đợi tiêu đề tiếp theo để phá vỡ thế bế tắc.

Pablo Piovano