Dự báo giá AUD/USD: Mức tăng tiếp theo là 0,6600

• AUD/USD có khởi đầu tích cực trong tuần và tăng lên mức cao nhất trong nhiều ngày.
• Đồng đô la Mỹ tiếp tục giảm sau khi xu hướng giảm tiếp tục.
• Biên bản cuộc họp của RBA vẫn để ngỏ khả năng nới lỏng thêm trong các cuộc họp tiếp theo.

Đồng đô la Úc (AUD) vẫn duy trì đà tăng giá trong ngày thứ ba liên tiếp vào thứ Ba, đẩy tỷ giá AUD/USD lên cao hơn nữa so với mốc quan trọng 0,6500 vào thứ Ba, nhờ làn sóng suy yếu của đồng đô la Mỹ.

Việc Jobs bỏ lỡ vẫn giữ nguyên lời bàn về việc cắt giảm lãi suất

Dữ liệu thị trường lao động tuần trước không mấy khả quan. Tỷ lệ thất nghiệp nhích lên 4,3%, trong khi nền kinh tế chỉ tạo ra được 2.000 việc làm. Tỷ lệ tham gia thị trường lao động nhích lên 67,1%, và kỳ vọng lạm phát tiêu dùng giảm xuống còn 4,7% trong tháng 7 từ mức 5,0% của tháng trước.

Những con số này giúp giải thích quyết định bất ngờ của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) hồi đầu tháng này về việc giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức 3,85%. Sáu thành viên hội đồng quản trị đã bỏ phiếu hoãn lại; ba người muốn cắt giảm ngay lập tức 25 điểm cơ bản. Thống đốc Michele Bullock bác bỏ sự chia rẽ này, cho rằng đó là vấn đề "thời điểm, chứ không phải hướng đi" và ám chỉ rằng chỉ số CPI quý II thấp hơn sẽ tạo điều kiện cho việc nới lỏng chính sách.

Biên bản cuộc họp chính sách ngày 8 tháng 7 của RBA cho thấy dự kiến sẽ có thêm các biện pháp nới lỏng trong tương lai. Tất cả các thành viên đều đạt được sự đồng thuận về triển vọng , cho thấy lạm phát cơ bản dự kiến sẽ tiếp tục giảm vào cuối năm, điều này sẽ biện minh cho việc giảm thêm lãi suất theo thời gian.

Biên bản cho thấy một số ít thành viên tin rằng "những rủi ro bất lợi đối với triển vọng kinh tế" là lý do chính đáng để hạ mục tiêu lãi suất tiền mặt tại cuộc họp này. Đa số thành viên bày tỏ quan điểm rằng việc hạ lãi suất tiền mặt lần thứ ba trong vòng bốn cuộc họp sẽ không phù hợp với cách tiếp cận mà họ mô tả là "thận trọng và dần dần" để nới lỏng chính sách tiền tệ.

Hơn nữa, RBA có khả năng sẽ tiếp tục nới lỏng tại cuộc họp ngày 12 tháng 8, vì thị trường tương lai hoàn toàn dự đoán sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 8, cùng với việc nới lỏng tổng cộng 75 điểm cơ bản trong 12 tháng tới.

Sự phục hồi hai tốc độ của Trung Quốc

Đối tác thương mại lớn nhất của Úc tiếp tục thể hiện một bức tranh hỗn hợp.

GDP Trung Quốc tăng trưởng 1,1% trong quý 2 (tăng 5,2% so với cùng kỳ năm trước), sản lượng nhà máy đang tăng trưởng mạnh mẽ ở mức gần 7%, nhưng doanh số bán lẻ vẫn ở mức dưới 5% do các hộ gia đình tích trữ tiền tiết kiệm. Thặng dư thương mại lớn 114,8 tỷ đô la trong tháng 6 cho thấy nền kinh tế đang chững lại chứ không phải đang tăng tốc.

Ngoài ra, đúng như dự kiến, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PboC) đã giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) kỳ hạn một năm và năm năm ở mức lần lượt là 3,00% và 3,50%.

Các con đường chính sách khác nhau

Mặc dù cả RBA và Fed đều đã tạm dừng, nhưng những điểm tương đồng chỉ dừng lại ở đó. Washington lo ngại các mức thuế quan mới có thể làm bùng phát lạm phát, và việc CPI tăng nhẹ trong tháng 6 cho thấy rủi ro này là có thật. Bất kỳ áp lực giá cả nào gia tăng ở cả hai bên bờ Thái Bình Dương đều có thể nhanh chóng nới rộng khoảng cách chính sách.

Những kẻ đầu cơ quay lưng lại

Dữ liệu của CFTC cho thấy tâm lý thị trường đã trở nên tồi tệ: khối lượng bán khống ròng tăng vọt lên khoảng 75.000 hợp đồng trong tuần tính đến ngày 15 tháng 7, ngay cả khi tổng số hợp đồng mở giảm xuống mức thấp nhất trong bốn tuần là gần 150,5 nghìn hợp đồng.

Biểu đồ tổng quan

Các rào cản tăng giá nằm ở mức 0,6590 (đỉnh năm 2025), sau đó là 0,6687 (ngày 7 tháng 11 năm 2024) và xa hơn nữa là mức tâm lý 0,7000.

Mặt khác, mức hỗ trợ nằm ở 0,6454 (mức thấp nhất trong tháng 7) và đường SMA 200 ngày ở mức 0,6398.

Động lực dường như đã tăng lên: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang tiến gần đến mức 55, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) dao động quanh mức 16, cho thấy xu hướng thiếu sức thuyết phục.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Dòng cuối cùng

Đồng đô la Úc dường như sẽ dao động trong biên độ hẹp cho đến khi Bắc Kinh đưa ra tín hiệu tăng trưởng rõ ràng hơn hoặc căng thẳng thương mại tạo ra một thách thức mới. Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đang phát đi những tín hiệu nhẹ nhàng chứ không phải những thay đổi mạnh mẽ, khiến các nhà giao dịch phải săn lùng chất xúc tác tiếp theo.

Pablo Piovano