Dự báo giá AUD/USD: Tiếp theo là đường SMA 200 ngày giảm

• AUD/USD tiếp tục giảm và kiểm tra lại vùng 0,6450 vào thứ năm.
• Đồng đô la Mỹ tập trung tăng giá trở lại nhờ vào dữ liệu công bố vững chắc của Hoa Kỳ.
• Báo cáo về thị trường lao động của Úc tiếp tục hạ nhiệt vào tháng 6.

Đồng đô la Úc (AUD) nhanh chóng đảo ngược sự lạc quan của ngày thứ Tư so với đồng đô la Mỹ (USD), khiến tỷ giá AUD/USD giảm xuống dưới mức quan trọng 0,6500 và chạm mức thấp mới trong ba tuần vào thứ Năm.

Thêm vào tâm lý bi quan xung quanh đồng tiền Úc, báo cáo việc làm trong nước đã không thể khơi dậy chút hưng phấn nào sau khi Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3%, Thay đổi việc làm chỉ tăng nhẹ 2 nghìn người và Tỷ lệ tham gia tăng nhẹ lên 67,1%. Dữ liệu khác cho thấy Kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng giảm xuống 4,7% vào tháng 7 (từ 5,0%).

Màn trình diễn đi trên dây của RBA

Đầu tháng này, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã đi ngược lại kỳ vọng khi giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức 3,85%. Trong khi đa số sáu thành viên hội đồng quản trị ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất, ba người phản đối, kêu gọi cắt giảm lãi suất ngay lập tức 25 điểm cơ bản. Trong một cuộc tranh luận, Thống đốc Michele Bullock cho rằng vấn đề nằm ở "thời điểm, chứ không phải hướng đi".

Bullock sau đó đã chỉ ra rằng nếu lạm phát quý 2 gần với dự báo, lãi suất sẽ được cắt giảm.

Thị trường tương lai đã vận hành theo tín hiệu đó, hiện đang định giá khoảng 90% khả năng nới lỏng vào tháng 8, ngay cả khi họ đẩy lãi suất cuối cùng có thể tăng từ 2,85% lên khoảng 3,10%.

Sự phục hồi không đồng đều của Trung Quốc

Dữ liệu từ đối tác thương mại lớn nhất của Úc cho thấy một bức tranh tiến triển thận trọng. GDP quý 2 tăng 1,1% so với quý trước và 5,2% so với cùng kỳ năm trước, gần bằng mục tiêu 5% hằng năm của Bắc Kinh.

Hơn nữa, trong khi Sản xuất Công nghiệp tiếp tục cải thiện, tăng 6,8% so với cùng kỳ năm trước, tốc độ tăng trưởng Doanh số Bán lẻ đã chậm lại còn 4,8%, cho thấy những thách thức dai dẳng từ mức tiết kiệm cao và nợ tiêu dùng gia tăng. Thặng dư thương mại 114,8 tỷ đô la trong tháng 6 là một minh chứng rõ nét, cho thấy nền kinh tế Trung Quốc vẫn ổn định nhưng chưa thực sự khởi sắc.

Các ngân hàng trung ương đang đi theo những hướng khác nhau?

Trên toàn cầu, các nhà hoạch định chính sách dường như đang ở ngã ba đường

Quyết định tạm dừng của RBA tương tự như quyết định của Fed hồi tháng 6, tuy nhiên, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã cảnh báo rằng thuế quan của Mỹ có thể làm bùng phát áp lực giá cả, báo hiệu nguy cơ chia rẽ nếu cả hai bên chứng kiến lạm phát tăng vọt. Sự gia tăng lạm phát tại Mỹ trong tháng 6 càng làm nổi bật rủi ro đó.

Những kẻ đầu cơ nhắm mục tiêu

Các lệnh bán khống đồng đô la Úc đang gia tăng. Dữ liệu của CFTC trong tuần tính đến ngày 8 tháng 7 cho thấy các lệnh bán ròng đã tăng lên mức cao nhất trong hai tuần, khoảng 74,3 nghìn hợp đồng, trong khi khối lượng hợp đồng mở tăng lên gần 153,4 nghìn, đánh dấu mức tăng hàng tuần thứ tư liên tiếp.

Trên biểu đồ

Trước khi hướng tới mức cao nhất vào tháng 11 năm 2024 là 0,6687 và mức tâm lý 0,7000, AUD/USD phải vượt qua mức đỉnh năm 2025 là 0,6590 (ngày 30 tháng 6). B

Về phía Nam, mức cơ sở tháng 7 là 0,6454 (ngày 17 tháng 7) cung cấp hỗ trợ ban đầu, trước đường SMA 200 ngày ở mức 0,6401.

Các chỉ báo động lượng bị chia tách: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) giảm xuống khoảng 45, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) ở khoảng 16 cho thấy động thái hiện tại thiếu sức thuyết phục mạnh mẽ.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Tóm lại

Với sự phục hồi không đồng đều của Trung Quốc và cả Bắc Kinh lẫn Washington đều ám chỉ về những căng thẳng thương mại mới, đồng đô la Úc có thể sẽ tiếp tục bị kìm hãm cho đến khi có một động lực rõ ràng xuất hiện. Hiện tại, RBA dường như đang thận trọng hơn là tăng tốc, báo hiệu rằng bất kỳ đợt cắt giảm nào cũng có thể được cân nhắc kỹ lưỡng, chứ không phải là mạnh tay.

Pablo Piovano