Dự báo giá AUD/USD: Vẫn chưa có hướng đi rõ ràng

• AUD/USD chịu áp lực giảm mới, thách thức vùng 0,6400.
• Đồng đô la Mỹ đã lấy lại được đà tăng và tăng nhẹ vào thứ năm.
• Chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ toàn cầu của S&P không gây thất vọng vào tháng 5.

Lập trường được đưa ra đã xuất hiện trở lại xung quanh Đô la Úc (AUD), thúc đẩy AUD/USD quay trở lại vùng xung đột quan trọng 0,6400 vào thứ năm. Trên thực tế, sau khi giao dịch quanh đường SMA 200 ngày quan trọng gần 0,6460, cặp tiền này đã mất đà sau sự hồi sinh của một số mối quan tâm mua vào Đô la Mỹ (USD), vốn được hỗ trợ bởi các bản in PMI vững chắc hơn dự kiến .

Các con đường khác nhau của ngân hàng trung ương và động lực AUD/USD

Khoảng cách chính sách ngày càng lớn giữa Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và RBA đang nổi lên như một yếu tố quyết định cho cặp AUD/USD.

Tại cuộc họp tháng 5, Fed đã giữ nguyên lãi suất, với Chủ tịch Jerome Powell đưa ra giọng điệu thận trọng, nhắc lại lập trường phụ thuộc vào dữ liệu. Dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ yếu hơn trong tháng 4 và tâm lý rủi ro được cải thiện đã khuyến khích thị trường bắt đầu định giá khả năng cắt giảm lãi suất sớm nhất là vào tháng 9.

Ngược lại, RBA đã cắt giảm lãi suất tiền mặt chính thức của mình 25 điểm cơ bản xuống còn 3,85% vào ngày 20 tháng 5. Báo cáo Chính sách Tiền tệ (MPR) đi kèm đã ám chỉ đến việc nới lỏng hơn nữa, dự báo OCR có thể trôi dạt xuống khoảng 3,2% vào năm 2027. Trong khi các nhà hoạch định chính sách thừa nhận rằng các thiết lập tiền tệ hiện "ít hạn chế hơn một chút", họ đã nêu bật sự không chắc chắn dai dẳng xung quanh nhu cầu trong nước và chuỗi cung ứng toàn cầu.

RBA cũng đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng GDP năm 2025 xuống còn 2,1% và cắt giảm triển vọng lạm phát, với mức trung bình được cắt giảm dự kiến ​​sẽ ổn định ở mức 2,6%.

Sự ủng hộ từ Trung Quốc suy yếu do lo ngại về cơ cấu

Đầu tuần, dữ liệu hỗn hợp từ Trung Quốc đã hỗ trợ cho đồng đô la Úc. Trong khi sản lượng công nghiệp bất ngờ tăng, các số liệu yếu hơn về doanh số bán lẻ và đầu tư tài sản cố định chỉ ra sự chậm lại tạm thời trong quý 1. Tuy nhiên, quỹ đạo rộng hơn vẫn đi đúng hướng với mức tăng trưởng khoảng 5% trong quý 2.

Tuy nhiên, những lo ngại về cấu trúc cơ bản vẫn tồn tại. Rủi ro thuế quan của Hoa Kỳ, cùng với sự mong manh liên tục của thị trường bất động sản Trung Quốc, vẫn là những mối đe dọa giảm giá nổi bật. Thêm vào giọng điệu ôn hòa, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã cắt giảm cả Lãi suất cho vay cơ bản kỳ hạn 1 năm và 5 năm xuống 10 điểm cơ bản, lần lượt là 3,00% và 3,50% vào thứ Ba.

Tâm lý bi quan về AUD giảm nhẹ

Dữ liệu của CFTC tính đến ngày 13 tháng 5 cho thấy vị thế bán khống đối với AUD có thể đang mất đà. Các vị thế bán ròng lơ lửng gần mức thấp nhất trong nhiều tuần ở mức khoảng 49,3 nghìn hợp đồng, trong khi sự sụt giảm trong lãi suất mở cho thấy triển vọng có khả năng ít bi quan hơn đối với các nhà đầu cơ.

Triển vọng kỹ thuật: Bulls eye đột phá, nhưng hướng đi vẫn chưa chắc chắn

Về mặt kỹ thuật, AUD/USD cần phá vỡ rõ ràng trên SMA 200 ngày tại 0,6452 để thiết lập lại đà tăng giá. Một động thái duy trì trên ngưỡng này có thể mở đường cho mức cao nhất trong năm tại 0,6514 (ngày 7 tháng 5), với đỉnh tháng 11 năm 2024 tại 0,6687 (ngày 7 tháng 11) đóng vai trò là mục tiêu tăng giá tiếp theo.

Mặt trái, hỗ trợ ngay lập tức nằm ở mức thấp nhất của tháng 5 là 0,6356 (ngày 12 tháng 5), tiếp theo là SMA 55 ngày và 100 ngày tạm thời lần lượt là 0,6336 và 0,6305. Những khoản lỗ sâu hơn có thể mở ra cánh cửa hướng tới đáy năm 2025 ở mức 0,5913 (ngày 9 tháng 4) và thậm chí là đáy đại dịch từ tháng 3 năm 2020 ở mức 0,5506 (ngày 19 tháng 3).

Các chỉ báo động lượng có xu hướng tăng nhẹ, với Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) gần đạt 51 và Chỉ số định hướng trung bình (ADX) tăng nhẹ trên 21, cho thấy xu hướng tăng tạm thời.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Pablo Piovano