Dự báo giá AUD/USD: Xu hướng tăng giá nhắm đến các đỉnh YTD

• AUD/USD tăng thêm vào đà tăng của ngày thứ Ba và vượt qua rào cản 0,6500.
• Đồng đô la Mỹ mất đi sức hút và giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều ngày.
• Chỉ số Ai Group tại Úc đã cải thiện lên mức -3,2 vào tháng 7.

Đồng đô la Úc (AUD) tăng tốc mạnh hơn vào thứ Tư, thúc đẩy cặp AUD/USD tiếp tục đà tăng của thứ Ba và vượt qua, mặc dù chỉ trong thời gian ngắn, vùng kháng cự chính quanh mức 0,6500.

Xu hướng tăng đang diễn ra trùng với một làn sóng suy yếu khác ảnh hưởng đến Đồng đô la Mỹ (USD), khi các nhà đầu tư tiếp tục đánh giá các diễn biến thương mại trong bối cảnh ngày càng có nhiều đồn đoán về người có thể kế nhiệm Chủ tịch Powell tại Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Tín hiệu lạm phát và tăng trưởng xung đột

Lạm phát tại Úc tỏ ra khá cứng nhắc trong quý 2, với chỉ số CPI chung tăng 0,7% theo quý (2,1% theo năm) và Chỉ số CPI hàng tháng của tháng 6 đạt 1,9%. Chỉ số trung bình cắt giảm ưa thích của RBA đã tăng 0,6% theo quý và 2,7% trong mười hai tháng qua, chỉ mang lại sự giảm bớt nhỏ nhoi trước áp lực giá cốt lõi.

Tuy nhiên, vẫn có những điểm sáng: Chỉ số PMI sản xuất phục hồi lên 51,6 và PMI dịch vụ lên 53,8 cả hai đều nằm trong vùng tăng trưởng và doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6. Tuy nhiên, thị trường việc làm đã hạ nhiệt, khi chỉ có 2.000 việc làm được tạo ra trong tháng trước, đẩy tỷ lệ thất nghiệp lên 4,3% trong bối cảnh tỷ lệ tham gia thị trường lao động cao hơn (67,1%).

RBA lựa chọn sự kiên nhẫn

Tại cuộc họp đầu tháng 8, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức 3,85%, một quyết định mà Thống đốc Michele Bullock mô tả là "mang tính thời điểm hơn là định hướng". Bà nhắc lại rằng việc cắt giảm lãi suất vẫn được xem xét nếu lạm phát tiếp tục giảm chậm. Thị trường vẫn dự đoán lãi suất sẽ được nới lỏng khoảng 75 điểm cơ bản trong năm tới, với các động thái hồi tháng 8 vẫn chưa được loại trừ. Ngoài ra, Phó Thống đốc Andrew Hauser đã gọi dữ liệu lạm phát tháng 6 là "rất đáng hoan nghênh" trong bài phát biểu mới nhất của mình, nhưng nhấn mạnh rằng bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào cũng sẽ đi theo một lộ trình thận trọng và có tính toán.

Sự phục hồi không đồng đều của Trung Quốc

Khách hàng lớn nhất của Úc, Trung Quốc, cũng cho thấy một bức tranh tương tự. GDP quý 2 tăng trưởng 5,2% so với cùng kỳ năm ngoái, sản lượng công nghiệp tăng 7%, nhưng doanh số bán lẻ lại thấp hơn 5%. Bắc Kinh giữ nguyên lãi suất cho vay ưu đãi (LPR) kỳ hạn một năm và năm năm, lần lượt ở mức 3,00% và 3,50%. Chỉ số PMI sản xuất và phi sản xuất chính thức (NBS) của tháng 7 giảm xuống còn 49,3 và 50,1, trong khi khảo sát của Caixin lại cho thấy sự phân kỳ - sản xuất ở mức 49,5, dịch vụ tăng ở mức 52,6 - cho thấy sự phục hồi của Bắc Kinh vẫn còn mong manh.

Chính sách chia rẽ kìm hãm đồng đô la Úc

Với việc Fed phát tín hiệu thận trọng về lạm phát tại Mỹ và căng thẳng thương mại âm ỉ, chênh lệch lợi suất đã khiến đồng đô la Úc bị kẹt trong phạm vi biến động giá mùa hè. Việc RBA cân nhắc cắt giảm lãi suất không giúp ích gì nhiều trong việc phá vỡ xu hướng này.

Các nhà giao dịch cắt giảm các khoản cược giảm giá

Trong khi đó, dữ liệu của CFTC tính đến ngày 29 tháng 7 cho thấy các nhà đầu cơ đã cắt giảm vị thế bán ròng AUD xuống chỉ còn hơn 78 nghìn hợp đồng, hay mức thấp nhất trong hai tuần, trong khi số lượng hợp đồng mở giảm xuống còn khoảng 159,7 nghìn hợp đồng.

Mức biểu đồ quan trọng

Về phía tăng giá, mức kháng cự hiện ra ở mức đỉnh YTD là 0,6625 (ngày 24 tháng 7) và sau đó là mức cao nhất vào tháng 11 năm 2024 là 0,6687 (ngày 7 tháng 11), tất cả đều trước ngưỡng quyết định 0,7000.

Mặt khác, mức hỗ trợ ban đầu nằm ở mức cơ sở tháng 8 là 0,6418 (ngày 1 tháng 8), trước đường SMA 200 ngày quan trọng là 0,6389 và mức đáy tháng 6 là 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Các chỉ báo động lượng cho thấy một kịch bản hỗn hợp: trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang tiến gần đến mức 48, cho thấy đà tăng giá, thì Chỉ số định hướng trung bình (ADX) gần mức 19 cho thấy xu hướng này vẫn thiếu sức thuyết phục.

Nhìn về phía trước

Nếu không có sự phục hồi bất ngờ ở Trung Quốc, sự thay đổi trong hướng dẫn của Fed hoặc động thái bất ngờ của RBA, Đô la Úc có vẻ sẽ dao động trong phạm vi quen thuộc 0,6400–0,6600 - chờ đợi chất xúc tác mới để tạo ra bước đột phá lớn tiếp theo.

Pablo Piovano