Dự báo giá AUD/USD: Xu hướng tăng giá vẫn tiếp diễn

• AUD/USD tiếp tục tăng và cuối cùng đạt đỉnh quanh mức 0,6600 vào thứ Tư.
• Đồng đô la Mỹ tăng trưởng chậm chạp khi tâm lý lo ngại về thương mại lắng xuống.
• Các nhà đầu tư hiện sẽ xem xét các chỉ số PMI sơ bộ sắp tới trên toàn thị trường ngoại hối.

Đồng đô la Úc (AUD) đã tăng giá lần thứ tư liên tiếp vào thứ Tư, thúc đẩy cặp AUD/USD cuối cùng cũng chạm đến vùng kháng cự quan trọng quanh ngưỡng 0,6600 mặc dù đồng đô la Mỹ (USD) tăng giá khiêm tốn.

Hợp tác với các loại tiền tệ tăng giá, nhạy cảm với rủi ro, như đồng đô la Úc, đã chứng kiến nhu cầu tăng lên sau khi Hoa Kỳ và Nhật Bản đạt được thỏa thuận thương mại, được Tổng thống Trump công bố trong vài giờ qua.

Sự vấp ngã của Jobs vẫn giữ cho câu chuyện sống động

Báo cáo thị trường lao động ảm đạm tuần trước không làm giảm đà tăng của thị trường. Tỷ lệ thất nghiệp nhích lên 4,3%, nền kinh tế chỉ tạo ra 2.000 việc làm mới, và tỷ lệ tham gia thị trường lao động nhích lên 67,1%. Ngay cả kỳ vọng lạm phát cũng hạ nhiệt, giảm xuống 4,7% trong tháng 7 từ mức 5,0% trong tháng 6.

Bối cảnh đó giúp giải thích tại sao Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) lại gây bất ngờ vào đầu tháng này khi giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức 3,85% trong bối cảnh có quyết định chia rẽ.

Thống đốc Michele Bullock đã hạ thấp sự chia rẽ này là do "thời điểm hơn là hướng đi", ám chỉ rằng CPI quý 2 yếu hơn có thể giúp Hội đồng có cơ sở để thực hiện đợt cắt giảm đầu tiên.

Sau đó, biên bản cuộc họp đó đã lặp lại lập trường đó: tất cả các thành viên đều đồng ý rằng lạm phát cơ bản sẽ giảm xuống, mở đường cho "một số đợt giảm lãi suất tiếp theo theo thời gian". Một số ít cho rằng những rủi ro giảm tăng trưởng cần phải được cắt giảm ngay lập tức, trong khi đa số cảm thấy động thái thứ ba trong bốn cuộc họp sẽ mâu thuẫn với phương châm "thận trọng và dần dần".

Các nhà giao dịch tương lai hiện cho rằng ngân hàng sẽ nới lỏng lãi suất chính sách vào tháng 8, với mức nới lỏng khoảng 75 điểm cơ bản được định giá trong năm tới.

Sự phục hồi chia đôi tốc độ của Trung Quốc

Đối tác thương mại lớn nhất của Úc vẫn còn nhiều tín hiệu chưa rõ ràng.

GDP quý II tăng trưởng 1,1% (5,2% so với cùng kỳ năm trước), và các nhà máy đang hoạt động mạnh mẽ với mức tăng trưởng sản lượng gần 7%, nhưng chi tiêu bán lẻ vẫn ở mức dưới 5% do các hộ gia đình tích trữ tiền mặt. Thặng dư thương mại khổng lồ 114,8 tỷ đô la trong tháng Sáu phản ánh một nền kinh tế đang đi lên chứ không phải đang tăng tốc.

Đúng như dự kiến, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) giữ nguyên lãi suất cho vay cơ bản (LPR) kỳ hạn một năm và năm năm ở mức lần lượt là 3,00% và 3,50%.

Các con đường chính sách khác nhau

Cả RBA và Fed đều đang tạm dừng, nhưng điểm tương đồng chỉ dừng lại ở đó. Washington lo ngại mức thuế quan mới và sự gia tăng CPI tháng 6 có thể làm bùng phát lạm phát ở Mỹ. Bất kỳ áp lực giá cả nào mới xuất hiện ở cả hai bên bờ Thái Bình Dương đều có nguy cơ làm gia tăng nhanh chóng khoảng cách chính sách.

Những kẻ đầu cơ bỏ phiếu bằng đôi chân của họ

Dữ liệu của CFTC cho thấy dòng tiền nhanh đang quay lưng lại với đồng đô la Úc: khối lượng bán khống ròng tăng vọt lên khoảng 75.000 hợp đồng trong tuần tính đến ngày 15 tháng 7, trong khi tổng số hợp đồng mở giảm xuống mức thấp nhất trong bốn tuần ở mức gần 150,5 nghìn hợp đồng.

Hình ảnh kỹ thuật

Mức kháng cự chính nằm ở mức 0,6600 đỉnh năm 2025 tiếp theo là mức trần vào tháng 11 năm 2024 là 0,6687 (ngày 7 tháng 11) và cuối cùng là rào cản tâm lý 0,7000.

Về mặt tiêu cực, mức hỗ trợ nằm ở 0,6454, mức đáy của tháng 7, với sự hỗ trợ bổ sung từ SMA 200 ngày ở mức 0,6397 và mức cơ sở của tháng 6 ở mức 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Chỉ số động lượng cho thấy Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh mức 59 và Chỉ số định hướng trung bình (ADX) dưới mức 16, cho thấy xu hướng đang mất dần sức hút và vẫn thiếu sự thuyết phục chắc chắn.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Dòng cuối cùng

Đồng đô la Úc dường như bị giới hạn bởi các phạm vi quen thuộc cho đến khi Bắc Kinh kích hoạt một nhịp tăng trưởng mạnh mẽ hơn hoặc căng thẳng thương mại tạo ra những diễn biến mới. Với việc RBA phát đi những tín hiệu nhẹ nhàng thay vì những thay đổi mạnh mẽ, các nhà giao dịch sẽ tiếp tục săn lùng chất xúc tác tiếp theo — và hiện tại, điều đó có nghĩa là theo dõi dữ liệu của Trung Quốc và những lời bàn tán về lạm phát của Washington.

Pablo Piovano