Dự báo giá Bạc: XAG/USD tăng lên trên 60,00 USD khi nỗi lo lạm phát giảm bớt.

• Giá bạc tăng do giá dầu giảm làm giảm bớt lo ngại về lạm phát và kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất.
• Giá dầu giảm sau khi Tổng thống Trump báo cáo về các cuộc đàm phán "hiệu quả" với Iran và loại trừ khả năng tấn công quân sự trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ.
• Công cụ CME FedWatch cho thấy thị trường đang định giá khả năng Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 10 là gần 17,7%.

Giá bạc (XAG/USD) tăng trở lại sau ba ngày giảm, giao dịch quanh mức 60,10 USD/ounce trong giờ giao dịch châu Á ngày thứ Sáu khi nhận được sự hỗ trợ khi giá dầu giảm làm giảm bớt lo ngại về lạm phát và kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất.

Giá dầu giảm nhẹ sau những tuyên bố của Tổng thống Mỹ Donald Trump trên mạng xã hội, trong đó ông thông báo rằng Mỹ đang tham gia vào "các cuộc thảo luận hiệu quả" với Iran và sẽ kiềm chế không tấn công nước này trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang dự báo xác suất gần 17,7% rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp chính sách vào cuối tháng này, giảm từ 38% một tuần trước. Thị trường đang dự báo xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12 của Fed là 83%.

Bài phát biểu của ông Musalem thuộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đưa ra thông điệp cứng rắn, với điểm số 7.3/10 theo Speechtracker, về cơ bản phù hợp với mức trung bình lịch sử 7.2/10, nhấn mạnh sự tiếp nối chứ không phải leo thang trong giọng điệu. Việc nhấn mạnh rằng “sẽ cần thêm các biện pháp thắt chặt chính sách tiền tệ” để đưa lạm phát trở lại mức 2% trong khi nền kinh tế và thị trường việc làm được mô tả là mạnh mẽ và cân bằng củng cố luận điểm về việc tăng lãi suất hơn là giảm lãi suất, hỗ trợ đồng đô la và lợi suất trái phiếu. Việc ông Musalem tập trung vào áp lực cầu dai dẳng, kỳ vọng lạm phát thị trường ổn định và lãi suất thực cao hơn về mặt cấu trúc do nhu cầu vốn mạnh mẽ và đầu tư liên quan đến trí tuệ nhân tạo cho thấy môi trường lãi suất cao kéo dài.

Chỉ số tâm lý Fed giảm 0,25 điểm xuống còn 138,33, cho thấy sự điều chỉnh nhẹ về nhận định diều hâu mặc dù vẫn nằm trong vùng diều hâu. Với chỉ số này cao hơn nhiều so với ngưỡng trung lập 100, bài phát biểu vẫn báo hiệu lập trường chính sách nghiêng về việc thắt chặt hơn nữa, ngay cả khi sự sụt giảm nhẹ cho thấy thị trường có thể đã phản ánh phần lớn định hướng diều hâu này được ghi nhận bởi Speechtracker.

Chủ tịch Fed Waller đã đưa ra một thông điệp rõ ràng là cứng rắn, với điểm số 8/10 theo Speechtracker, cao hơn mức trung bình lịch sử 7,2/10 và củng cố kỳ vọng về chính sách thắt chặt hơn. Việc nhấn mạnh rằng “cần phải tăng lãi suất thêm nữa” trong khi thừa nhận rằng điều đó không nhất thiết phải diễn ra trong các cuộc họp liên tiếp cho thấy sự ưu tiên cho mức lãi suất cuối kỳ cao hơn nhưng vẫn có sự linh hoạt về chiến thuật, đặc biệt khi Waller nhấn mạnh các yếu tố lạm phát dai dẳng từ đầu tư vào trí tuệ nhân tạo và cú sốc năng lượng cùng với nền kinh tế đang mạnh lên và thị trường lao động vững chắc. Mối lo ngại rằng lạm phát đã vượt mục tiêu trong gần 5 năm rưỡi và có thể làm lung lay kỳ vọng cho thấy xu hướng thắt chặt hơn nữa, hỗ trợ đồng đô la và gây bất lợi cho các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro.

Phân tích kỹ thuật:

Trên biểu đồ ngày, XAG/USD giao dịch ở mức 60,10 USD, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm dưới cả đường trung bình động lũy ​​thừa (EMA) ngắn hạn và trung hạn. Đường EMA 9 kỳ và 50 kỳ nằm phía trên, cho thấy kim loại trắng vẫn bị kìm hãm bởi một lớp kháng cự kỹ thuật, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày ở mức khoảng 40,7 cho thấy áp lực giảm giá vẫn còn chứ không phải là tình trạng quá bán hoàn toàn.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm ở đường EMA 9 kỳ gần mức 60,74 đô la, với một rào cản mạnh hơn ở đường EMA 50 kỳ quanh mức 63,39 đô la, nơi cần phải phá vỡ một cách bền vững để làm dịu xu hướng giảm giá hiện tại và mở ra cơ hội phục hồi tích cực hơn. Do không có hỗ trợ cấu trúc rõ ràng nào từ dữ liệu hiện tại, bất kỳ sự giảm giá nào nữa từ mức hiện tại sẽ khiến kim loại này dễ bị tổn thương và xuất hiện các vùng cầu mới ở phía dưới biểu đồ.

Akhtar Faruqui