Dự báo giá Bitcoin: Biến động BTC đạt mức thấp nhất trong nhiều tháng, làm dấy lên lo ngại về tình trạng thanh lý hàng loạt

• Giá Bitcoin đã ổn định trong khoảng từ 94.000 đến 100.000 đô la trong hai tuần.
• Việc hoàn trả của FTX vào thứ Ba đã khiến Bitcoin giảm xuống mức thấp hơn của phạm vi hợp nhất.
• Báo cáo K33 nêu bật khối lượng, lợi suất, phí quyền chọn và dòng tiền ETF đã chuyển đến những khu vực chưa từng thấy kể từ trước cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ, với mức biến động ở mức thấp nhất trong nhiều tháng.

Giá Bitcoin (BTC) đã được củng cố trong khoảng từ 94.000 đến 100.000 đô la trong hai tuần. Các khoản hoàn trả của sàn giao dịch Defund FTX vào thứ Ba đã khiến Bitcoin giảm xuống mức thấp hơn của phạm vi củng cố. Một báo cáo của K33 nêu bật khối lượng, lợi suất, phí quyền chọn và dòng tiền của Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đã chuyển sang các khu vực chưa từng thấy kể từ trước cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ vào tháng 11, với sự biến động ở mức thấp nhất trong nhiều tháng và làm dấy lên mối lo ngại về các đợt thanh lý.

Thanh toán FTX làm giảm giá Bitcoin

Giá Bitcoin giảm, đạt mức thấp nhất là 93.388 đô la vào thứ Ba, nhưng đã phục hồi và đóng cửa ở mức trên 95.600 đô la. Động thái giá theo phản xạ này chủ yếu được thúc đẩy bởi tin tức rằng FTX đã bắt đầu hoàn trả tiền cho những khách hàng có số dư tài khoản là 50.000 đô la trở xuống. FTX cũng thông báo rằng việc hoàn trả cho những khách hàng có số dư tài khoản trên 50.000 đô la sẽ bắt đầu vào ngày 30 tháng 5.

Theo dữ liệu của Arkham, sàn giao dịch phá sản này đã bắt đầu trả nợ cho các chủ nợ vào thứ Ba. Người dùng có yêu cầu bồi thường FTX dưới 50.000 đô la đã bắt đầu nhận tiền thông qua các nhà cung cấp phân phối Kraken và Bitgo. Làn sóng chủ nợ này đại diện cho giá trị khoảng 1,2 tỷ đô la. Tuy nhiên, tổng số tiền thanh toán dự kiến ​​sẽ lên tới 16,5 tỷ đô la .

Biến động Bitcoin đạt mức thấp nhất trong nhiều tháng

Báo cáo 'Ahead of the Curve' của K33 Research công bố hôm thứ Ba nêu bật khối lượng, lợi suất, phí quyền chọn và dòng tiền ETF đã chuyển sang các khu vực chưa từng thấy kể từ trước cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ vào tháng 11, với mức biến động ở mức thấp nhất trong nhiều tháng.

Báo cáo giải thích thêm rằng tính đến ngày 13 tháng 2, 37% trong số 100 công ty hàng đầu của Hoa Kỳ có mức biến động 30 ngày lớn hơn BTC, mức chưa từng thấy kể từ tháng 10 năm 2023. Như được minh chứng trong biểu đồ bên dưới, chế độ biến động như vậy hiếm khi kéo dài và các nhà giao dịch nên sẵn sàng cho sự thay đổi chế độ đột ngột.

Tâm lý chung là ngại rủi ro cho thấy các nhà giao dịch đã chuẩn bị cho biến động giảm, trong khi mức đòn bẩy vừa phải hiện đang cho thấy rủi ro thanh lý ít hơn.

(Trái) Biến động 30 ngày: Biểu đồ BTC so với 100 công ty hàng đầu của Hoa Kỳ. (Phải) % các công ty hàng đầu của Hoa Kỳ có biến động 30 ngày cao hơn biểu đồ BTC. Nguồn: Báo cáo nghiên cứu K33

"Việc trích xuất những thông tin có ý nghĩa từ thị trường hiện tại vẫn còn là thách thức, vì Bitcoin vẫn dao động trong phạm vi với hoạt động và lợi suất giảm", một nhà phân tích của K33 cho biết.

Nhà phân tích tiếp tục cho biết không có chất xúc tác rõ ràng nào được nhìn thấy và mức phí bảo hiểm của Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) phản ánh sự lắng dịu trong tháng 8-tháng 9 năm 2024, với vị thế vừa phải đang chiếm ưu thế.

Hiện tại, mức phí bảo hiểm đã giảm xuống dưới 5% — mức chỉ duy trì trong 65 ngày kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2023. Từ năm 2023 đến nay, lợi nhuận kỳ hạn 30 ngày trong những giai đoạn như vậy đã vượt xa lợi nhuận trong môi trường lợi suất CME cao hơn. Tuy nhiên, từ năm 2021 đến năm 2025, mức phí bảo hiểm CME thấp thường báo hiệu hiệu suất yếu hơn, phần lớn chịu ảnh hưởng của thị trường giá xuống kéo dài năm 2022.

Điều này củng cố một xu hướng chính — Bitcoin hoạt động tốt nhất trong chế độ cơ sở mạnh hơn. Với tình hình bất ổn hiện tại, "chúng tôi khuyên bạn nên thận trọng cho đến khi có tín hiệu định hướng rõ ràng".

(Trái) Hợp đồng tương lai Bitcoin CME: Biểu đồ chế độ cơ sở. (Phải) Lợi nhuận kỳ vọng BTCUSDT, biểu đồ cơ sở CME. Nguồn: Nghiên cứu K33

Dự báo giá Bitcoin: Sự do dự của các nhà giao dịch

Giá Bitcoin đã phá vỡ dưới mức hỗ trợ 100.000 đô la vào ngày 4 tháng 2 và đã củng cố trong khoảng từ 94.000 đến 100.000 đô la kể từ đó. Vào thứ Ba, BTC đã giảm và tìm thấy hỗ trợ xung quanh ranh giới dưới của phạm vi củng cố. Tại thời điểm viết bài vào thứ Tư, nó dao động quanh mức 96.300 đô la.

Nếu BTC phá vỡ và đóng cửa dưới ranh giới dưới của phạm vi hợp nhất là 94.000 đô la, giá có thể tiếp tục giảm để kiểm tra mức quan trọng về mặt tâm lý là 90.000 đô la.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày là 42, đang củng cố sau khi bị từ chối ở mức trung lập là 50 vào tuần trước và cho thấy đà giảm nhẹ.

Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) xoắn quanh nhau, cho thấy sự do dự của các nhà giao dịch khi giá BTC tiếp tục ổn định.

Tuy nhiên, nếu BTC phục hồi và vượt qua ranh giới trên của phạm vi hợp nhất là 100.000 đô la, giá sẽ mở rộng đà phục hồi để kiểm tra lại mức cao nhất là 106.012 đô la vào ngày 31 tháng 1.

Manish Chhetri