Dự báo giá chỉ số đô la Mỹ: Phân tích kỹ thuật cho thấy khả năng tăng tiếp trên 100.

• Đồng đô la Mỹ tăng lên mức cao nhất trong bảy tuần do triển vọng thắt chặt chính sách tiền tệ của Fed và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao hỗ trợ đồng tiền này.
• Về mặt kỹ thuật, chỉ số DXY đang nằm trên tất cả các đường SMA chính hàng ngày, duy trì xu hướng tăng giá.
• Mức Fibonacci 61,8% ở 100,46 đóng vai trò là ngưỡng kháng cự tức thời, với chỉ số RSI đang tiến gần đến vùng quá mua.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã leo lên mức cao nhất trong bảy tuần vào thứ Sáu, được hỗ trợ bởi quyết định tăng lãi suất mạnh tay của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) hôm thứ Tư. Tại thời điểm viết bài, chỉ số này đang giao dịch quanh mức 100,40 và đang trên đà ghi nhận mức tăng hàng tuần hơn 1%.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng mạnh, hỗ trợ thêm cho đồng đô la Mỹ, chủ yếu do giá dầu ổn định và những lo ngại dai dẳng về lạm phát liên quan đến năng lượng. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm chuẩn đang giao dịch quanh mức 5,00%, tăng hơn 1% trong ngày và không xa mức cao nhất năm 2007 là 5,04% đạt được hồi đầu tuần.

UOB chuyển sang quan điểm hơi cứng rắn hơn đối với Fed, điều này đặt xu hướng giảm giá USD trong trung hạn vào rủi ro.

Các nhà phân tích tại UOB Group lưu ý rằng quan điểm đã được nêu rõ trước đó trong “báo cáo quý 4 năm 2026” trong đó “xu hướng giảm giá USD trong trung hạn phụ thuộc vào việc Fed tạm dừng tăng lãi suất kéo dài đến hết năm 2026” – hiện đang được đánh giá lại dựa trên những diễn biến mới nhất của FOMC. Ngân hàng nhấn mạnh rằng, “giống như thị trường, chúng tôi không nghĩ đây là một đợt tăng lãi suất duy nhất từ ​​Fed, và theo các chu kỳ tăng lãi suất trước đây, Fed thường không dừng lại ở một lần tăng”. Đồng thời, họ cảnh báo rằng “chúng tôi không tin đây là sự khởi đầu của một loạt các đợt tăng lãi suất dài hạn”.

Thay vào đó, UOB hiện dự báo “sẽ có thêm hai đợt tăng lãi suất nữa, vào tháng 12 năm 2026 và quý 1 năm 2027, sau đó sẽ giữ nguyên lãi suất trong phần còn lại của năm 2027 khi lạm phát giảm dần một cách bền vững hơn vào cuối năm 2027, đây được xem là diễn biến khả thi nhất”. Theo quan điểm của họ, sự thay đổi này ngụ ý rằng “khi chúng tôi hiện dự báo Fed sẽ tăng lãi suất thêm hai lần nữa, sự thu hẹp chênh lệch lãi suất của Mỹ so với các nước G-10 khác vốn đã gây áp lực lên chỉ số DXY kể từ cuối năm 2024 có khả năng sẽ đảo ngược và hỗ trợ chỉ số DXY trong thời gian tới”.

Ngân hàng này cũng nhấn mạnh những hạn chế và rủi ro quan trọng xung quanh lộ trình chính sách. Họ đã “loại trừ khả năng tăng lãi suất liên tiếp tại cuộc họp FOMC tháng 10, do thời điểm gần với cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ (3 tháng 11)”. Tuy nhiên, UOB nhấn mạnh rằng “chúng tôi vẫn luôn lưu tâm đến rủi ro của việc thắt chặt chính sách hơn nữa nếu xu hướng lạm phát kéo dài hơn do sự kết hợp của giá năng lượng cao hơn, thuế quan thương mại và các yếu tố liên quan đến trí tuệ nhân tạo”.

Phân tích kỹ thuật.

Trên biểu đồ hàng ngày, chỉ số Dollar Index Spot duy trì xu hướng tăng giá tích cực khi nằm trên các đường trung bình động đơn giản (SMA) 50, 100 và 200 ngày, tập trung trong khoảng từ 99,16 đến 99,91.

Giá đang dao động ngay dưới mức thoái lui Fibonacci 61,8% ở mức 100,46, đóng vai trò là ngưỡng kháng cự quan trọng, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) gần mức 64 cho thấy tín hiệu quá mua và chỉ báo MACD vẫn dương, cho thấy đà tăng vẫn còn nhưng đang bị kéo căng.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm ở mức thoái lui 61,8% tại 100,46, tiếp theo là mức Fibonacci 78,6% tại 100,98, trước đỉnh gần đây ở khoảng 101,64.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ đầu tiên xuất hiện tại mức thoái lui 50,0% ở 100,10, sau đó là tại đường SMA 50 ngày ở 99,91 và đường SMA 100 ngày ở 99,86, với các mức sâu hơn được thấy tại mức thoái lui 38,2% ở 99,74 và mức thoái lui 23,6% ở 99,29, trước khi đến đường SMA 200 ngày ở 99,16 và mức đáy cấu trúc 98,56.

Vishal Chaturvedi