Dự báo giá đô la Úc: Có khả năng sẽ có sự củng cố trong thời gian tới

• AUD/USD đã phục hồi từ mức thấp trong nhiều ngày gần 0,6550 vào thứ Tư.
• Đồng đô la Mỹ vẫn duy trì xu hướng tăng mặc dù lợi suất trái phiếu Mỹ giảm.
• Cuộc khảo sát kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng Úc là cuộc khảo sát tiếp theo được thực hiện.

Đồng đô la Úc (AUD) đã trải qua ngày thứ Tư dao động giữa mức tăng và mức giảm nhỏ so với đồng đô la Mỹ (USD), với tỷ giá AUD/USD dao động quanh mức 0,6580 sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều ngày là khoảng 0,6550 vào đầu phiên.

Biến động mạnh phản ánh một đợt tăng giá khác của Đồng đô la Mỹ khi Chỉ số đô la Mỹ (DXY) tăng lên mức cao mới trong hai tháng, chỉ thấp hơn một chút so với mốc 99,00.

Khả năng phục hồi trong nước vẫn được duy trì

Bất chấp tâm lý thị trường yếu đi, nền kinh tế Úc vẫn tiếp tục cho thấy sức bật. Chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ cuối tháng 9 giảm nhẹ nhưng vẫn trên 50, cho thấy hoạt động vẫn đang mở rộng.

Doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6, thặng dư thương mại tháng 8 chỉ thu hẹp nhẹ xuống còn 1,825 tỷ đô la Úc và đầu tư kinh doanh tiếp tục tăng trong suốt quý 2. GDP tăng 0,6% so với quý trước và 1,8% trong mười hai tháng qua, không quá ấn tượng nhưng đủ ổn định.

Thị trường lao động đã hạ nhiệt đôi chút trong mùa hè. Tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức 4,2% trong tháng 8, nhưng tổng số việc làm đã giảm 5,4 nghìn người. Đây không phải là vấn đề lớn, mặc dù nó cho thấy đà tăng trưởng đang bắt đầu chậm lại ở một số khu vực.

RBA vẫn cảnh giác

Lạm phát vẫn là một vấn đề nan giải đối với Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Chỉ số CPI hàng tháng (trung bình có trọng số) của tháng 8 tăng từ 2,8% lên 3,0%, trong khi CPI quý 2 tăng 0,7% theo quý và 2,1% theo năm.

Điều đó đủ để RBA duy trì thái độ thận trọng tại cuộc họp ngày 30 tháng 9. Lãi suất cơ bản được giữ nguyên ở mức 3,60%, đúng như dự kiến, nhưng các quan chức đã giảm bớt những dấu hiệu trước đó về khả năng nới lỏng. Các nhà hoạch định chính sách cảnh báo rằng giảm phát có thể đang chậm lại sau bất ngờ gần đây về CPI, với lạm phát quý 3 có thể cao hơn dự báo 2,6% .

Thống đốc Michele Bullock khẳng định lại rằng các quyết định sẽ dựa trên dữ liệu và được đưa ra từng cuộc họp một. Việc cắt giảm lãi suất không bị loại trừ, nhưng RBA muốn có những dấu hiệu rõ ràng hơn cho thấy áp lực cung và cầu đang thực sự giảm bớt.

Hiện tại, CPI trung bình được điều chỉnh ở mức 2,7% so với cùng kỳ năm trước trong quý 2 nằm trong phạm vi mục tiêu 2-3% của RBA. Thị trường đang dự đoán mức nới lỏng khoảng 15 điểm cơ bản vào cuối năm và khoảng 30 điểm cơ bản vào cuối năm 2026.

Trung Quốc vẫn đang dẫn dắt câu chuyện

Triển vọng của Úc vẫn gắn chặt với sự phục hồi không đồng đều của Trung Quốc. GDP quý 2 tăng 5,2% so với cùng kỳ năm trước, nhưng doanh số bán lẻ tháng 8 giảm 3,4%. Chỉ số PMI tháng 9 cho thấy bức tranh trái chiều, với sản xuất tiếp tục suy giảm ở mức 49,8 điểm, và dịch vụ chỉ giữ được mức 50 điểm. Trong khi đó, CPI tháng 8 giảm 0,4% so với cùng kỳ năm trước, làm dấy lên lo ngại về giảm phát.

Hơn nữa, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) vào tháng 9: lãi suất một năm ở mức 3,00% và lãi suất năm năm ở mức 3,50%, đúng như dự đoán rộng rãi.

Các nhà giao dịch vẫn thận trọng

Nhu cầu đầu cơ đối với đồng đô la Úc vẫn còn hạn chế. Do dữ liệu mới của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) bị trì hoãn do chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa, số liệu mới nhất tính đến ngày 23 tháng 9 cho thấy khối lượng bán ròng tăng lên mức cao nhất trong hai tuần, khoảng 101,6 nghìn hợp đồng, trong khi khối lượng hợp đồng mở tăng lên 160,8 nghìn hợp đồng.

Các mức kỹ thuật cần xem xét

AUD/USD có thể đang trong giai đoạn đầu của một động thái củng cố.

Tuy nhiên, nếu phe mua giành lại thế chủ động, AUD/USD sẽ phải đối mặt với rào cản ngay lập tức tại mức trần năm 2025 là 0,6707 (ngày 17 tháng 9), trước mức cao năm 2024 là 0,6942 (ngày 30 tháng 9), tất cả đều trước ngưỡng quan trọng 0,7000.

Ngược lại, có một ngưỡng hỗ trợ ban đầu tại đáy hàng tuần ở mức 0,6520 (ngày 26 tháng 9), có vẻ được củng cố bởi Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày tạm thời. Một đợt thoái lui sâu hơn có thể kéo cặp tiền tệ này xuống mức đáy tháng 8 ở mức 0,6414 (ngày 21 tháng 8), một lần nữa được hỗ trợ bởi Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày quan trọng. Từ đây trở đi, đáy tháng 6 ở mức 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Các chỉ báo động lượng vẫn chưa rõ ràng: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã giảm xuống dưới 49, cho thấy phe bán có thể đang giành lại quyền kiểm soát, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) dưới 16 vẫn cho thấy không có xu hướng mạnh nào.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Chờ đợi một tia lửa

Tóm lại, AUD/USD vẫn bị kẹt trong phạm vi rộng 0,6400–0,6700. Có thể cần một chất xúc tác mạnh hơn như dữ liệu kinh tế Trung Quốc khả quan hơn, quan điểm ôn hòa từ Fed , hoặc một động thái thận trọng hơn của RBA để đẩy cặp tiền này theo cả hai hướng.

Pablo Piovano