Dự báo giá Đô la Úc: Có khả năng tăng thêm nếu vượt mức 0.7150

• Tỷ giá AUD/USD tiếp tục tăng, đạt đỉnh cao nhất năm mới, chỉ cách mốc 0.7150 vài pip.
• Đồng đô la Mỹ tiếp tục chịu áp lực giảm giá trước thềm công bố chỉ số CPI của Mỹ vào thứ Sáu.
• Biên bản cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) và báo cáo việc làm của Úc sẽ là những sự kiện tiếp theo được công bố tại Úc.

Tâm lý lạc quan về đồng đô la Úc vẫn được duy trì. Lập trường thận trọng nhưng rõ ràng là cứng rắn từ Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), cùng với lạm phát dai dẳng trong nước và các yếu tố cơ bản nhìn chung vững chắc, tiếp tục hỗ trợ đồng tiền này và mở ra cơ hội tăng giá hơn nữa trong thời gian ngắn sắp tới.

Ngay cả khi không có động lực định hướng mạnh mẽ nào vào thứ Năm, tỷ giá AUD/USD đã leo lên mức cao mới trong năm 2026, gần 0.7150, được hỗ trợ bởi quan điểm cứng rắn của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) và đồng đô la Mỹ (USD) vẫn đang gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng trưởng ổn định.

Úc: thời tiết mát mẻ hơn, nhưng vẫn kiểm soát được tình hình.

Những số liệu gần đây từ Úc không mấy ấn tượng, nhưng chúng củng cố một thông điệp đáng mừng. Nền kinh tế đang dần phục hồi, chứ không phải suy thoái nghiêm trọng. Đà tăng trưởng đã chậm lại một cách có trật tự, giữ cho câu chuyện về một cuộc hạ cánh êm ái vẫn còn khả thi.

Chỉ số PMI (Chỉ số quản lý mua hàng) tháng 1 vẫn duy trì ở mức mở rộng ổn định, với ngành Sản xuất đạt 52,3 và ngành Dịch vụ đạt 56,3. Thêm vào đó, doanh số bán lẻ cũng đang giữ vững ở mức khá tốt, và thặng dư thương mại đã mở rộng lên 3,373 tỷ đô la Úc vào cuối năm 2025.

Trong khi đó, tốc độ tăng trưởng chỉ giảm dần sau khi Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng 0,4% so với quý trước trong quý 3, trong khi tăng trưởng hàng năm đạt 2,1%, hoàn toàn phù hợp với dự báo của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA).

Thị trường lao động tiếp tục gây ấn tượng: Số lượng việc làm thay đổi tăng mạnh 65.200 trong tháng 12, và tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,1% từ mức 4,3%, một lần nữa vượt kỳ vọng. Giờ đây, sự chú ý chuyển sang báo cáo việc làm tháng 1 sẽ được công bố vào tuần tới.

Lạm phát vẫn là phần khó lường hơn cả, khi Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 12 bất ngờ tăng mạnh, với lạm phát chung tăng lên 3,8% so với cùng kỳ năm ngoái. Lạm phát trung bình điều chỉnh đạt 3,3%, phù hợp với dự báo nhưng cao hơn một chút so với mức dự báo 3,2% của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Xét theo quý, lạm phát trung bình điều chỉnh đạt 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 4. Trong khi đó, dự báo lạm phát của Viện Melbourne đã tăng vọt lên 5,0% trong tháng 2, mức cao nhất kể từ tháng 8 năm 2023.

Tuy nhiên, tín dụng nhà ở là một lĩnh vực khác đáng chú ý: Cho vay mua nhà tăng mạnh 10,6% so với quý trước trong quý 4 năm 2025, tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 3 năm 2021, trong khi cho vay đầu tư nhà ở tăng 7,9%. Nói một cách đơn giản, thanh khoản vẫn đang chảy vào thị trường bất động sản, cho thấy điều kiện kinh tế đang nới lỏng và củng cố lý do Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) nên tiếp tục cảnh giác thay vì thay đổi chính sách quá sớm.

Trung Quốc: hữu ích, nhưng không phải là bộ tăng áp.

Trung Quốc tiếp tục đóng vai trò là một lớp đệm vững chắc cho đồng đô la Úc. Bối cảnh nhìn chung là tích cực, nhưng thiếu đi động lực của một đợt tăng giá đồng bộ thường thúc đẩy đà tăng bền vững của AUD. Hiện tại, nó giống như một sự hỗ trợ ổn định hơn là một chất xúc tác thực sự.

Nền kinh tế tăng trưởng 4,5% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 4, với tốc độ tăng trưởng hàng quý đạt 1,2%. Doanh số bán lẻ tăng 0,9% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 12, mức tăng trưởng khả quan nhưng không quá ấn tượng.

Dữ liệu gần đây hơn cho thấy sự suy yếu trở lại: Chỉ số PMI ngành sản xuất và phi sản xuất của Cục Thống kê Quốc gia (NBS) đã giảm xuống mức thu hẹp trong tháng 1, lần lượt ở mức 49,3 và 49,4. Ngoài ra, các cuộc khảo sát của Caixin cho thấy tín hiệu khả quan hơn khi ngành sản xuất tăng nhẹ lên 50,3 và ngành dịch vụ cải thiện lên 52,3.

Hơn nữa, thương mại cho thấy tín hiệu tích cực rõ rệt hơn sau khi thặng dư thương mại tăng mạnh lên 114,1 tỷ USD trong tháng 12, với xuất khẩu tăng gần 7% và nhập khẩu tăng 5,7%.

Ngược lại, tín hiệu lạm phát vẫn còn trái chiều. Giá tiêu dùng tháng 1 tăng 0,2% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi giá sản xuất giảm 1,4% so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy áp lực giảm phát vẫn còn tồn tại.

Đầu năm nay, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên lãi suất cho vay ưu đãi (LPR) ở mức 3,00% cho kỳ hạn một năm và 3,50% cho kỳ hạn năm năm, củng cố quan điểm rằng chính sách hỗ trợ sẽ được thực hiện dần dần thay vì mạnh mẽ.

RBA: hạn chế, nhưng cảm thấy thoải mái với điều đó.

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã nâng lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) lên 3,85%, một động thái thể hiện rõ lập trường thắt chặt chính sách tiền tệ. Các dự báo tăng trưởng và lạm phát được nâng cấp cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ hơn và áp lực giá cả lan rộng hơn. Lạm phát lõi hiện được dự báo sẽ duy trì trên mức mục tiêu 2 đến 3% trong phần lớn thời gian dự báo, củng cố lập luận về việc duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt.

Các quan chức đã đưa ra tín hiệu rằng lạm phát ngày càng do nhu cầu thúc đẩy hơn là hoàn toàn do các yếu tố bên ngoài, cho thấy nhu cầu tư nhân đang tăng mạnh ngay cả khi năng suất vẫn còn yếu.

Thống đốc Bullock mô tả động thái này như một sự điều chỉnh lại, chứ không phải là sự khởi đầu của một chu kỳ thắt chặt mạnh mẽ. Tuy nhiên, thông điệp rất rõ ràng: Hội đồng lo ngại lạm phát sẽ tiếp tục tăng cao và không sẵn sàng chấp nhận rủi ro.

Phó Thống đốc Andrew Hauser đã củng cố thông điệp đó, lưu ý rằng lạm phát vẫn còn quá cao và nền kinh tế đang hoạt động gần hết công suất.

Hiện tại, thị trường đang dự báo sẽ có thêm gần 35 điểm cơ bản thắt chặt chính sách tiền tệ trong năm nay.

Trong thị trường ngoại hối, điều đó giúp đồng đô la Úc được hỗ trợ khá tốt, đặc biệt là so với các đồng tiền có lợi suất thấp hơn.

Định vị: sự tự tin đang dần trở lại

Theo Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), các nhà giao dịch phi thương mại đã nâng vị thế mua ròng của họ lên khoảng 26.100 hợp đồng trong tuần kết thúc ngày 3 tháng 2, mức cao nhất kể từ cuối tháng 11 năm 2024.

Khối lượng hợp đồng mở đã tăng trong ba tuần liên tiếp, đạt khoảng 254.200 hợp đồng, cho thấy dòng vốn mới đang đổ vào thị trường chứ không chỉ đơn thuần là tái cơ cấu các khoản đầu tư hiện có.

Nên xem gì

Ngắn hạn: Dữ liệu kinh tế Mỹ, các tin tức về thuế quan và diễn biến địa chính trị có thể sẽ tác động mạnh đến tỷ giá USD. Trong nước, các báo cáo về thị trường lao động và lạm phát vẫn đóng vai trò then chốt trong việc định hình triển vọng của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Về vấn đề này, Biên bản cuộc họp của RBA ngày 17 tháng 2 sẽ làm rõ hơn quyết định mới nhất trước báo cáo thị trường lao động vào ngày 19 tháng 2.

Rủi ro: Đồng AUD vẫn nhạy cảm với tâm lý chấp nhận rủi ro toàn cầu. Tâm lý thị trường xấu đi đột ngột, những lo ngại mới về Trung Quốc hoặc sự phục hồi bền vững của đồng đô la Mỹ có thể nhanh chóng xóa bỏ những thành quả đạt được gần đây.

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ ngày, tỷ giá AUD/USD đang giao dịch ở mức 0.7123. Đường trung bình động đơn giản (SMA) 55 ngày vượt lên trên các đường SMA 100 và 200 ngày, củng cố xu hướng tăng giá. Cả ba đường SMA đều có xu hướng tăng và giá giữ vững trên chúng, với đường SMA 55 ngày ở mức 0.6765 đóng vai trò là mức hỗ trợ mạnh. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) nằm trên mức 70 (quá mua), trong khi chỉ số hướng trung bình (ADI) gần mức 50 cho thấy sức mạnh của xu hướng. Mức kháng cự gần nhất nằm ở 0.7147, tiếp theo là 0.7283.

Mức hỗ trợ được thấy ở 0.6897, sau đó là 0.6660. Nếu giá đóng cửa trên 0.7147, đà tăng có thể tiếp tục hướng tới 0.7283, trong khi nếu đảo chiều vượt qua mức hỗ trợ ban đầu, giá sẽ giảm sâu hơn về phía đường SMA 55 ngày. Với các đường SMA dài hạn đang tăng và cặp tiền tệ đang giao dịch trên chúng, xu hướng chung sẽ vẫn là tăng trừ khi các mức hỗ trợ quan trọng bị phá vỡ.

Tóm lại

Tỷ giá AUD/USD vẫn gắn chặt với tâm lý rủi ro toàn cầu và triển vọng tăng trưởng của Trung Quốc. Việc vượt qua ngưỡng 0.7000 một cách bền vững sẽ củng cố xu hướng tích cực và biến nó thành tín hiệu tăng giá thuyết phục hơn.

Hiện tại, đồng USD suy yếu, dữ liệu kinh tế trong nước ổn định, chính sách tiền tệ cứng rắn rõ rệt của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) và bối cảnh Trung Quốc nhìn chung hỗ trợ, nếu không muốn nói là bùng nổ, khiến rủi ro nghiêng về hướng tăng giá hơn là đảo chiều đáng kể.

Pablo Piovano