Dự báo giá đô la Úc: Có khả năng tăng thêm trong ngắn hạn

• AUD/USD tăng lên mức cao mới tính từ đầu năm ở mức khoảng 0,6680, hướng tới ngưỡng cản 0,6700.
• Đồng đô la Mỹ chịu áp lực bán mạnh trước cuộc họp của FOMC.
• Fed dự kiến ​​sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào thứ Tư.

Đồng đô la Úc (AUD) tiếp tục đà tăng gần đây vào thứ Ba, củng cố thêm sự lạc quan của thứ Hai và đưa AUD/USD xuống vùng 0,6680 lần đầu tiên kể từ đầu tháng 11 năm 2024.

Đà tăng diễn ra khi đồng Đô la Mỹ (USD) tiếp tục mất đà. Thực tế, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã chịu áp lực giảm mạnh, phá vỡ ngưỡng kháng cự 97,00 để chạm mức thấp nhất trong hai tháng, cùng với lợi suất trái phiếu Mỹ biến động trái chiều trên diện rộng.

Lạm phát dai dẳng gây áp lực lên RBA

Lạm phát tại Úc đang cho thấy sự khó khăn. Chỉ số Giá tiêu dùng (Trung bình có trọng số) tháng 7 tăng vọt lên 2,8% từ mức 1,9% của tháng 6, trong khi CPI quý 2 tăng 0,7% so với quý trước và 2,1% so với cùng kỳ năm trước. Sự dai dẳng này lý giải cho sự thận trọng của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), khi các nhà hoạch định chính sách vẫn chưa muốn đẩy mạnh các biện pháp cắt giảm lãi suất mạnh tay.

Nền kinh tế Úc cho thấy khả năng phục hồi

Bất chấp những khó khăn toàn cầu, nền kinh tế trong nước vẫn đang vững vàng. Chỉ số PMI Sản xuất cuối cùng của tháng 8 đạt 53,0 điểm và Dịch vụ đạt 55,8 điểm, cả hai đều tăng trưởng tốt. Doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6, trong khi thặng dư thương mại tháng 7 tăng lên 7,3 tỷ đô la Úc.

Thị trường lao động vẫn vững chắc: tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ xuống còn 4,2% khi bảng lương tăng thêm 24,5 nghìn việc làm. Chi tiêu vốn tư nhân tăng 0,2% trong quý 2, trong khi GDP bất ngờ tăng trưởng với mức tăng trưởng 0,6% theo quý và 1,8% theo năm.

RBA bám sát con đường dựa trên dữ liệu

Đầu tháng này, RBA đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 3,60% và hạ dự báo tăng trưởng năm 2025. Thống đốc Michele Bullock đã bác bỏ những lời kêu gọi nới lỏng chính sách sâu hơn, nhấn mạnh rằng chính sách sẽ vẫn phụ thuộc chặt chẽ vào dữ liệu.

Biên bản cuộc họp mới nhất cho thấy ngân hàng trung ương có thể cắt giảm nhanh hơn nếu thị trường lao động suy yếu, nhưng khả năng cắt giảm chậm hơn sẽ cao hơn nếu nền kinh tế vẫn kiên cường.

Hiện tại, thị trường dự đoán Lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) sẽ không thay đổi vào ngày 30 tháng 9, với mức nới lỏng ước tính 30 điểm cơ bản vẫn được tính đến vào cuối năm.

Sự phục hồi của Trung Quốc vẫn là ẩn số đối với đồng đô la Úc

Vận mệnh kinh tế của Úc vẫn gắn chặt với Trung Quốc. GDP quý 2 tăng trưởng 5,2% so với cùng kỳ năm trước, với sản lượng công nghiệp tăng 5,2%, mặc dù doanh số bán lẻ không đạt kỳ vọng sau mức tăng trưởng 3,4% trong tháng 8. Chỉ số PMI tháng 8 cho thấy một bức tranh trái chiều: sản xuất giảm xuống 49,4, trong khi dịch vụ nhích lên 50,3.

Nỗi lo giảm phát vẫn còn dai dẳng, với chỉ số CPI tháng 8 giảm 0,4% trong mười hai tháng qua. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên lãi suất cho vay cơ bản (LPR) trong tháng 8, giữ nguyên lãi suất kỳ hạn một năm ở mức 3,00% và kỳ hạn 5 năm ở mức 3,50%, và dự kiến ​​sẽ tiếp tục giữ nguyên lãi suất này tại cuộc họp vào cuối tuần.

Triển vọng kỹ thuật AUD/USD: vẫn kẹt trong phạm vi của nó

AUD/USD cố gắng vượt qua phạm vi 0,6400–0,6600.

Ngưỡng kháng cự nằm ở mức trần năm 2025 là 0,6679 (ngày 16 tháng 9). Một cú bứt phá cao hơn sẽ đưa mức đỉnh tháng 11 năm 2024 là 0,6687 (ngày 7 tháng 11) vào tầm ngắm, với mốc tâm lý quan trọng 0,7000 ở phía trước.

Mặt trái là lớp hỗ trợ đầu tiên là mức thấp nhất trong tháng 8 là 0,6414 (ngày 21 tháng 8), nằm ngay trên đường SMA 200 ngày là 0,6392 và mức thấp nhất trong tháng 6 là 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Các chỉ báo động lượng đang phát tín hiệu tăng giá. Trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang dao động quanh vùng quá mua trên 69, cho thấy tiềm năng tăng giá tiếp theo, thì Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) quanh mức 19 cho thấy xu hướng dường như đang tích tụ động lực.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Xu hướng tiếp theo của AUD/USD là gì?

AUD/USD có vẻ sẽ tiếp tục dao động trong biên độ hẹp trong thời gian tới. Một sự bứt phá thuyết phục có thể cần dữ liệu kinh tế Trung Quốc mạnh hơn, sự thay đổi chính sách của Fed , hoặc một động thái bất ngờ từ RBA.

Pablo Piovano