Dự báo giá đô la Úc: Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo sau mức cao nhất trong bảy tuần?

• AUD/USD không thể duy trì đà tăng trước đó vượt qua ngưỡng cản 0,6600.
• Đồng đô la Mỹ lấy lại sức hấp dẫn khi tâm lý e ngại rủi ro trỗi dậy.
• Westpac cho biết chỉ số niềm tin người tiêu dùng Úc đã giảm xuống còn 95,4 vào tháng 9.

Đồng Đô la Úc (AUD) đã giảm nhẹ vào thứ Ba, chấm dứt chuỗi tăng giá kéo dài hai ngày. Tỷ giá AUD/USD giảm trở lại dưới áp lực ngay sau khi chạm mức cao nhất trong bảy tuần ở mức trên 0,6600.

Sự điều chỉnh giảm diễn ra khi đồng Đô la Mỹ (USD) tìm lại được chỗ đứng. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã phục hồi sau đợt giảm mạnh trước đó xuống mức thấp nhất trong nhiều tuần ở mức thấp 97,00, trong khi các nhà giao dịch đang xem xét bản điều chỉnh Bảng lương Phi nông nghiệp của Cục Thống kê Lao động (BLS) cho năm tính đến tháng 3 và hướng đến dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ vào cuối tuần này.

Lạm phát dai dẳng gây áp lực lên RBA

Áp lực giá cả vẫn còn dai dẳng tại Úc. Chỉ số Giá Tiêu dùng Hàng tháng (Trung bình Có trọng số) của tháng 7 tăng lên 2,8% từ mức 1,9% của tháng 6, trong khi CPI Quý 2 tăng 0,7% theo quý và 2,1% theo năm. Sự dai dẳng này giải thích tại sao Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đang thận trọng điều chỉnh chính sách.

Nền kinh tế Úc cho thấy khả năng phục hồi đáng ngạc nhiên

Nền kinh tế nói chung đang duy trì tốt. Chỉ số PMI Sản xuất cuối cùng của tháng 8 đạt 53,0, trong khi chỉ số PMI Dịch vụ đạt 55,8, cả hai đều nằm trong vùng tăng trưởng an toàn. Doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6 và thặng dư thương mại tăng lên 7,3 tỷ đô la Úc trong tháng 7.

Thị trường lao động cũng đang chứng tỏ khả năng phục hồi. Tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ xuống còn 4,2% khi bảng lương tăng 24,5 nghìn. Chi tiêu vốn tư nhân tăng 0,2% trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 6, trong khi GDP bất ngờ tăng trưởng 0,6% trong quý và 1,8% so với cùng kỳ năm trước.

RBA bám sát con đường dựa trên dữ liệu

Đầu tháng này, RBA đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 3,60% và hạ dự báo tăng trưởng năm 2025. Thống đốc Michele Bullock đã bác bỏ lời kêu gọi nới lỏng mạnh hơn, khẳng định chính sách sẽ vẫn phụ thuộc vào dữ liệu.

Hơn nữa, Biên bản cuộc họp gần nhất cho thấy việc cắt giảm lãi suất nhanh hơn có thể được áp dụng nếu thị trường lao động suy yếu, nhưng tốc độ chậm hơn có nhiều khả năng xảy ra nếu tình hình vẫn ổn định. Hiện tại, thị trường dự kiến ​​Lãi suất Tiền mặt Chính thức (OCR) sẽ không thay đổi vào ngày 30 tháng 9, với mức giảm khoảng 30 điểm cơ bản được phản ánh vào cuối năm.

Sự phục hồi của Trung Quốc vẫn là chìa khóa cho đồng đô la Úc

Triển vọng của Úc vẫn phụ thuộc rất nhiều vào Trung Quốc. GDP quý 2 tăng 5,2% so với cùng kỳ năm trước, với sản lượng công nghiệp tăng 7%, mặc dù doanh số bán lẻ chậm lại. Chỉ số PMI tháng 8 không đồng đều: sản xuất giảm xuống 49,4, trong khi dịch vụ tăng lên 50,3. Thặng dư thương mại tăng, nhưng áp lực giảm phát dự kiến ​​sẽ xuất hiện trong dữ liệu CPI tháng 8 tuần này.

Về chính sách tiền tệ, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) vào tháng 8: Lãi suất một năm ở mức 3,00% và lãi suất năm năm ở mức 3,50%, đúng như dự đoán của thị trường.

Các nhà giao dịch cắt giảm các cược giảm giá của AUD

Dữ liệu định vị cho thấy các nhà giao dịch vẫn đang nghiêng về bán khống đồng đô la Úc, nhưng ở mức độ ít hơn. Dữ liệu của CFTC cho thấy khối lượng bán khống đầu cơ ròng đã giảm xuống mức thấp nhất trong năm tuần, gần 82,7 nghìn hợp đồng trong tuần tính đến ngày 2 tháng 9, trong khi khối lượng hợp đồng mở giảm xuống mức thấp nhất trong ba tuần, chỉ trên 185 nghìn hợp đồng.

AUD/USD bị kẹt trong phạm vi 0,6400–0,6600

Hiện tại, AUD/USD đang bị kẹt trong phạm vi 0,6400–0,6600. Ngưỡng kháng cự ban đầu nằm ở mức cao nhất trong tháng 9 là 0,6620 (ngày 9 tháng 9), theo sát là mức trần năm 2025 là 0,6625 (ngày 24 tháng 7). Việc vượt qua mức trần này sẽ đưa đỉnh tháng 11 năm 2024 là 0,6687 (ngày 7 tháng 11) trở lại tầm ngắm, trước khi ngưỡng tâm lý 0,7000 xuất hiện trở lại.

Mặt khác, mức hỗ trợ đầu tiên xuất hiện tại mức cơ sở tháng 8 là 0,6414 (ngày 21 tháng 8), trước đường SMA 200 ngày là 0,6387 và mức thấp tháng 6 là 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Các tín hiệu động lượng đang trái chiều: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã tăng lên trên mức 61, cho thấy áp lực mua mạnh hơn, nhưng Chỉ số định hướng trung bình (ADX) quanh mức 13 cho thấy xu hướng chung vẫn chưa rõ ràng.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Diễn biến tiếp theo của AUD/USD là gì?

AUD/USD có vẻ sẽ tiếp tục dao động trong ngắn hạn. Một chuỗi dữ liệu tích cực từ Trung Quốc, một sự thay đổi trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), hoặc một bất ngờ từ RBA sẽ là những yếu tố cần thiết để đưa tỷ giá thoát khỏi phạm vi hiện tại.

Pablo Piovano