Dự báo giá đô la Úc: Đường SMA 200 ngày hiện đang giữ xu hướng giảm

• AUD/USD đã phục hồi đáng kể, đạt lại mốc 0,6500 trở lên.
• Đồng đô la Mỹ vẫn ở thế phòng thủ trong bối cảnh Fed liên tục đặt cược vào khả năng cắt giảm lãi suất.
• Báo cáo việc làm của Úc sẽ là tâm điểm chú ý trong lịch trình trong nước.

Đồng đô la Úc (AUD) đã lấy lại được sự cân bằng vào thứ Tư, giúp cặp AUD/USD phục hồi sau mức giảm vào thứ Ba xuống khoảng 0,6440 và tăng trên mức quan trọng 0,6500.

Sự phục hồi này diễn ra khi đồng Đô la Mỹ (USD) yếu đi, trong khi các nhà giao dịch theo dõi căng thẳng thương mại Mỹ - Trung và những lời bàn tán ngày càng tăng về khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất, có thể vào tháng 10 và một lần nữa vào tháng 12.

Dữ liệu địa phương vẫn cho thấy một số cuộc chiến

Mặc dù tâm lý e ngại rủi ro chung trên khắp các thị trường, dữ liệu kinh tế của Úc vẫn chưa hoàn toàn đảo chiều. Chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ tháng 9 cuối cùng đều giảm nhẹ nhưng vẫn duy trì trên mức 50, cho thấy sự tăng trưởng.

Doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6, thặng dư thương mại tháng 8 chỉ thu hẹp nhẹ xuống còn 1,825 tỷ đô la Úc, và đầu tư kinh doanh tiếp tục tăng trong quý 2. GDP tăng 0,6% trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 6 và 1,8% trong mười hai tháng qua, không quá bùng nổ nhưng đủ ổn định để duy trì niềm tin.

Tuy nhiên, thị trường lao động đang cho thấy những dấu hiệu đầu tiên của sự suy yếu. Tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4,2% trong tháng 8, nhưng tổng số việc làm đã giảm 5,4 nghìn. Con số này chưa đáng báo động, nhưng nó cho thấy đà tăng trưởng đang chậm lại đôi chút. Với điều này, mọi sự chú ý sẽ đổ dồn vào báo cáo thị trường lao động tháng 9 vào thứ Năm.

RBA theo dõi sát sao giá cả

Lạm phát vẫn là mối quan tâm chính của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Chỉ số CPI hàng tháng (Trung bình có trọng số) của tháng 8 tăng từ 2,8% lên 3,0%, trong khi CPI quý 2 tăng 0,7% so với quý trước và 2,1% so với cùng kỳ năm trước. Kỳ vọng Lạm phát Tiêu dùng tháng 10 của Viện Melbourne cũng tăng nhẹ lên 4,8%.

Điều đó đủ để khiến RBA thận trọng tại cuộc họp ngày 30 tháng 9. Lãi suất tiền mặt vẫn giữ nguyên ở mức 3,60%, đúng như dự đoán rộng rãi, nhưng ngân hàng đã rút lại những gợi ý trước đó về khả năng nới lỏng. Các nhà hoạch định chính sách lưu ý rằng giảm phát có thể đang chậm lại sau bất ngờ về CPI, với lạm phát quý 3 có thể sẽ cao hơn dự báo 2,6% trước đó .

Thống đốc Michele Bullock vẫn giữ vững thông điệp của mình: mọi quyết định sẽ được quyết định bởi dữ liệu, qua từng cuộc họp. Việc cắt giảm lãi suất vẫn chưa nằm ngoài tầm với, nhưng RBA muốn thấy những dấu hiệu rõ ràng hơn cho thấy tình trạng mất cân bằng cung-cầu đang được cải thiện.

Hiện tại, CPI trung bình được cắt giảm ở mức 2,7% so với cùng kỳ năm trước trong quý 2 nằm trong phạm vi mục tiêu 2–3% của RBA.

Cho đến nay, thị trường đang định giá mức nới lỏng khoảng 15 điểm cơ bản vào cuối năm và khoảng 35 điểm cơ bản vào cuối năm 2026.

Trung Quốc vẫn đang định hình xu hướng

Triển vọng của Úc vẫn gắn chặt với sự phục hồi không đồng đều của Trung Quốc. GDP của Trung Quốc tăng trưởng 5,2% trong quý 2, nhưng doanh số bán lẻ tháng 8 không đạt kỳ vọng ở mức 3,4%. Chỉ số PMI tháng 9 không đồng đều: sản xuất tiếp tục suy giảm ở mức 49,8, trong khi dịch vụ chỉ giữ ổn định ở mức 50,0.

Thặng dư thương mại của Trung Quốc cũng thu hẹp xuống còn 90,45 tỷ đô la vào tháng 9 (từ mức 103,33 tỷ đô la) và lạm phát vẫn ở mức giảm phát sau khi CPI giảm xuống 0,3% trong năm tính đến tháng 9.

Trong khi đó, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) vào tháng 9: lãi suất một năm là 3,00% và lãi suất năm năm là 3,50%, phù hợp với kỳ vọng.

Dòng chảy thị trường vẫn còn nhẹ

Hoạt động đầu cơ trên đồng đô la Úc vẫn còn yếu. Với việc dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) bị trì hoãn do chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa, số liệu gần đây nhất tính đến ngày 23 tháng 9 vẫn cho thấy các nhà giao dịch phi thương mại đang bán ròng, cho thấy phần lớn tâm lý bi quan đã thể hiện rõ trong giá.

Cảnh quan kỹ thuật

AUD/USD đang đối mặt với vùng cạnh tranh mạnh mẽ quanh đường SMA 200 ngày quan trọng gần mức 0,6420.

Thật vậy, trong trường hợp người bán đẩy mạnh hơn và cặp tiền này giảm xuống dưới mức sau, mức cơ sở tháng 8 ở 0,6414 (ngày 21 tháng 8) sẽ trở thành mức hỗ trợ tiếp theo, theo sau là mức sàn tháng 6 ở 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Ngoài ra, có ngưỡng kháng cự tạm thời tại đường SMA 100 ngày và 55 ngày lần lượt ở mức 0,6532 và 0,6544, trước khi đạt đỉnh tháng 10 tại 0,6629 (ngày 1 tháng 10), trước khi đạt trần năm 2025 tại 0,6707 (ngày 17 tháng 9). Các mức tăng thêm nên hướng đến đỉnh năm 2024 tại 0,6942 (ngày 30 tháng 9), ngay trước mốc 0,7000.

Các chỉ báo động lượng vẫn ở phía giảm: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) bật lên trên mức 43, cho thấy bên bán vẫn nắm quyền kiểm soát, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) gần mức 17 cho thấy xu hướng hiện tại dường như đang mạnh lên.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Đang chờ chất xúc tác

Nhìn chung, AUD/USD vẫn đang bị kẹt trong biên độ rộng 0,6400–0,6700, chờ đợi một động lực rõ ràng để bứt phá. Một chuỗi dữ liệu mạnh mẽ hơn từ Trung Quốc, một động thái ôn hòa hơn từ Fed, hoặc một thông điệp nhẹ nhàng hơn từ RBA có thể là những yếu tố cuối cùng định hướng cho cặp tiền này.

Pablo Piovano