Dự báo giá đô la Úc: Đường SMA 200 ngày tiếp tục duy trì xu hướng giảm

• AUD/USD tiếp tục đà tăng của ngày thứ Sáu, đạt lại ngưỡng 0,6500 và hơn thế nữa.
• Đồng đô la Mỹ đã gạt bỏ một phần mức lỗ gần đây và tăng nhẹ.
• Báo cáo thị trường lao động Úc sẽ là sự kiện nổi bật ở Úc trong tuần này.

Đồng đô la Úc (AUD) tiếp tục đà tăng của tuần trước vào thứ Hai, đẩy AUD/USD lên cao hơn mức quan trọng 0,6500, hứa hẹn sẽ là khởi đầu tuần đầy hứa hẹn.

Động thái đó diễn ra ngay cả khi đồng Đô la Mỹ (USD) đã tìm được chỗ đứng, khi các nhà giao dịch tiếp tục định giá lại kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất và ngày càng lạc quan hơn về một thỏa thuận chấm dứt tình trạng đóng cửa lịch sử của chính phủ Hoa Kỳ.

Nền kinh tế Úc: đang duy trì nhưng có một số căng thẳng

Nền kinh tế Úc không tăng trưởng mạnh, nhưng vẫn duy trì tốt hơn nhiều người dự đoán. Chỉ số PMI tháng 10 cho thấy những tín hiệu trái chiều: sản xuất giảm xuống dưới 50, từ 51,4 xuống 49,7, trong khi dịch vụ tăng lên 53,1 (từ 52,4).

Doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6, và thặng dư thương mại tháng 9 tăng mạnh lên 3,938 tỷ đô la Úc. Đầu tư doanh nghiệp tăng trong quý 2, giúp GDP tăng 0,6% so với quý trước và 1,1% so với cùng kỳ năm trước, tuy không đột phá nhưng vẫn ổn định.

Tuy nhiên, những vết nứt đang bắt đầu xuất hiện trên thị trường lao động. Tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ lên 4,5% trong tháng 9 (từ 4,3%), trong khi tăng trưởng việc làm chậm lại còn 14,9 nghìn. Con số này chưa đáng báo động, nhưng nó cho thấy đà tuyển dụng đang chậm lại. Tuần này, mọi sự chú ý sẽ đổ dồn vào báo cáo thị trường lao động tháng 10 để tìm kiếm thêm manh mối.

RBA vẫn kiên nhẫn

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức 3,60% trong cuộc họp thứ hai liên tiếp, không có gì bất ngờ. Thông điệp đưa ra vẫn rất bình tĩnh và chắc chắn: không vội vàng hành động theo bất kỳ hướng nào.

RBA thừa nhận lạm phát vẫn còn khá khó khăn, trong khi thị trường lao động vẫn còn căng thẳng mặc dù tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ. Thống đốc Michele Bullock mô tả chính sách là "khá gần với mức trung lập", cho thấy không cần thiết phải thắt chặt hoặc nới lỏng thêm.

Bà cũng chỉ ra rằng việc cắt giảm lãi suất 75 điểm cơ bản đã được thực hiện vẫn chưa phát huy tác dụng hoàn toàn trên toàn bộ nền kinh tế. Các nhà hoạch định chính sách muốn xem nhu cầu sẽ thay đổi như thế nào trước khi đưa ra động thái tiếp theo.

Thị trường hiện đang định giá mức nới lỏng chỉ hơn 3 điểm cơ bản vào cuộc họp ngày 9 tháng 12 và gần 15 điểm cơ bản vào đầu năm 2026. Nói cách khác, rất ít thay đổi được dự kiến ​​trong thời gian tới.

Trung Quốc vẫn là yếu tố then chốt

Triển vọng của Úc tiếp tục phụ thuộc vào diễn biến của Trung Quốc. GDP của Trung Quốc tăng trưởng 4,0% so với cùng kỳ năm trước trong Quý 3, trong khi Doanh số bán lẻ tăng 3,0%. Chỉ số PMI Sản xuất của RatingDog giảm xuống còn 50,6, và PMI Dịch vụ giảm xuống còn 52,6 trong tháng 10, cho thấy đà tăng trưởng có thể đang chậm lại.

Dữ liệu tiếp theo cho thấy thặng dư thương mại của Trung Quốc thu hẹp từ 103,33 tỷ đô la xuống còn 90,45 tỷ đô la trong tháng 9, trong khi giá tiêu dùng chuyển biến tích cực trong tháng 10 nhờ nhu cầu tiêu dùng dịp lễ. Thực tế, CPI toàn phần tăng 0,2% so với cùng kỳ năm trước, tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 1 và cao hơn nhiều so với dự báo giảm nhẹ, đánh dấu sự đảo ngược đáng kể so với mức giảm 0,3% của tháng 9. Giá tiêu dùng cốt lõi cũng tăng lên 1,2% so với cùng kỳ năm trước, tăng từ mức 1,0% của tháng 9 và bằng với mức đỉnh của tháng 2.

Trong khi đó, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) ở mức 3,00% (kỳ hạn một năm) và 3,50% (kỳ hạn năm năm) vào đầu tháng 10, đúng như dự đoán rộng rãi.

Góc nhìn kỹ thuật

AUD/USD có động lực tăng giá mới, mặc dù vẫn cần thời gian để xem xét mức độ mở rộng và thời gian kéo dài của xu hướng này.

Sự tiếp tục của đợt phục hồi hiện tại có thể đưa mức cao nhất của tháng 10 là 0,6629 (ngày 1 tháng 10) trở lại tầm ngắm, trong khi việc vượt qua vùng này có khả năng mở ra cánh cửa để đạt đến mức trần năm 2025 là 0,6707 (ngày 17 tháng 9), trước mức đỉnh năm 2024 là 0,6942 (ngày 30 tháng 9), tất cả trước mức tròn 0,7000.

Theo hướng ngược lại, nếu giá giảm xuống dưới đường SMA 200 ngày quan trọng ở mức 0,6440, giá có thể hướng tới đáy tháng 10 ở mức 0,6440 (ngày 14 tháng 10), tiếp theo là đáy tháng 8 ở mức 0,6414 (ngày 21 tháng 8) và đáy tháng 6 ở mức 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Ngoài ra, các chỉ báo động lượng cho thấy một số cải thiện: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) phục hồi qua mức 48, cho thấy có thể có thêm mức tăng trong tương lai, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) dưới 16 cho thấy xu hướng vẫn yếu.

Dòng cuối cùng

Hiện tại, AUD/USD vẫn bị kẹt trong phạm vi quen thuộc 0,6400–0,6700, chờ đợi chất xúc tác có ý nghĩa hơn có thể xuất hiện từ dữ liệu của Trung Quốc, động thái tiếp theo của Fed, giọng điệu của RBA hoặc sự thay đổi rộng hơn trong tâm lý Mỹ-Trung.

Pablo Piovano