Dự báo giá đô la Úc: Không có thay đổi nào đối với chủ đề dao động trong phạm vi

• AUD/USD đã giảm bớt đà tăng của ngày thứ Tư và một lần nữa giảm xuống dưới mức 0,6600.
• Đồng đô la Mỹ tiếp tục tăng giá do xu hướng tránh rủi ro dai dẳng.
• Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng của Úc tăng lên 4,8% vào tháng 10.

Đồng Đô la Úc (AUD) đã mất đà tăng vào thứ Năm, chịu áp lực từ sự phục hồi liên tục của đồng Đô la Mỹ (USD). Tuy nhiên, giá giao ngay đã giảm trở lại dưới mức quan trọng 0,6600, phản ánh đà tăng mới của Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), vốn đã tăng lên mức cao nhất trong hai tháng qua trên 99,00.

Nền kinh tế Úc vẫn cho thấy một số điểm mạnh

Mặc dù tâm lý thị trường có phần dịu đi, bức tranh kinh tế trong nước Úc vẫn khá vững chắc. Chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ cuối tháng 9 đều giảm nhẹ nhưng vẫn duy trì trên 50, cho thấy đà tăng trưởng đang tiếp diễn.

Ngoài ra, Doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6, thặng dư thương mại tháng 8 chỉ thu hẹp nhẹ xuống còn 1,825 tỷ đô la Úc, và đầu tư doanh nghiệp tiếp tục tăng trong quý 2. Hơn nữa, GDP tăng 0,6% trong quý 2 và 1,8% so với cùng kỳ năm trước, tuy chưa phải là con số ấn tượng nhưng vẫn khá vững chắc.

Tuy nhiên, thị trường lao động đã có phần chững lại. Tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4,2% trong tháng 8, nhưng tổng số việc làm đã giảm 5,4 nghìn người. Con số này không đáng báo động, nhưng nó cho thấy tốc độ tăng trưởng đang chậm lại ở một số khía cạnh.

RBA vẫn cảnh giác với lạm phát

Lạm phát vẫn là mối quan tâm chính của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Chỉ số CPI hàng tháng (trung bình có trọng số) của tháng 8 tăng từ 2,8% lên 3,0%, trong khi CPI quý 2 tăng 0,7% theo quý và 2,1% theo năm. Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng tháng 10 của Viện Melbourne cũng tăng lên 4,8%.

Điều đó đủ để khiến RBA thận trọng tại cuộc họp ngày 30 tháng 9. Lãi suất cơ bản được giữ nguyên ở mức 3,60%, đúng như dự kiến, nhưng các quan chức đã rút lại những gợi ý trước đó về khả năng nới lỏng. Các nhà hoạch định chính sách lưu ý rằng giảm phát có thể đang chậm lại sau bất ngờ về CPI gần đây, với lạm phát quý 3 có thể cao hơn dự báo 2,6% .

Thống đốc Michele Bullock vẫn giữ nguyên thông điệp của Ngân hàng: các quyết định sẽ vẫn dựa trên dữ liệu và được đưa ra trong từng cuộc họp. Việc cắt giảm lãi suất vẫn chưa nằm ngoài khả năng, nhưng RBA muốn có thêm bằng chứng thuyết phục cho thấy áp lực cung-cầu đang giảm bớt.

Hiện tại, CPI trung bình được điều chỉnh ở mức 2,7% so với cùng kỳ năm trước trong quý 2 nằm trong phạm vi mục tiêu 2-3% của RBA. Thị trường đang dự đoán lãi suất sẽ được nới lỏng khoảng 15 điểm cơ bản vào cuối năm và khoảng 28 điểm cơ bản vào cuối năm 2026.

Trung Quốc vẫn đang dẫn đầu

Vận may của Úc vẫn gắn chặt với sự phục hồi không đồng đều của Trung Quốc: GDP quý 2 tăng trưởng 5,2% so với cùng kỳ năm trước, nhưng doanh số bán lẻ tháng 8 chỉ đạt 3,4%. Ngoài ra, chỉ số PMI tháng 9 cho thấy những tín hiệu trái chiều khi sản xuất tiếp tục suy giảm ở mức 49,8, trong khi dịch vụ chỉ đạt ngưỡng 50,0. Cũng tại Trung Quốc, lạm phát tháng 8 cho thấy CPI giảm 0,4% so với cùng kỳ năm trước, duy trì mối lo ngại về giảm phát ở mức hợp lý.

Ngoài ra, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) vào tháng 9: lãi suất một năm ở mức 3,00% và lãi suất năm năm ở mức 3,50%, phù hợp với sự đồng thuận.

Các nhà giao dịch vẫn thận trọng

Sự quan tâm đầu cơ đối với đồng đô la Úc vẫn còn hạn chế. Với dữ liệu mới nhất của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) bị trì hoãn do chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa, số liệu gần đây nhất tính đến ngày 23 tháng 9 cho thấy khối lượng bán ròng đã tăng lên mức cao nhất trong hai tuần, gần 101,6 nghìn hợp đồng, trong khi khối lượng hợp đồng mở tăng nhẹ lên 160,8 nghìn.

Mức độ kỹ thuật cần theo dõi

AUD/USD hiện tại có vẻ ổn định ở mức quanh mức 0,6600.

Ngược lại, bất kỳ nỗ lực tăng giá nào đối với cặp tiền này ban đầu nên hướng tới đỉnh năm 2025 ở mức 0,6707 (ngày 17 tháng 9), trước đỉnh năm 2024 ở mức 0,6942 (ngày 30 tháng 9) và ngưỡng liên quan 0,7000.

Ngược lại, các đường SMA 55 ngày và 100 ngày tạm thời ở mức 0,6545 và 0,6531 tương ứng sẽ tạo ra sự cạnh tranh tạm thời, ngay trước ngưỡng đáy hàng tuần là 0,6520 (ngày 26 tháng 9). Từ đây, cặp tiền có thể quay lại đáy tháng 8 ở mức 0,6414 (ngày 21 tháng 8), được củng cố bởi đường SMA 200 ngày quan trọng, và sau đó là đáy tháng 6 ở mức 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Các chỉ báo động lượng hiện đang nghiêng về xu hướng giảm: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã giảm xuống khoảng 47, cho thấy người bán có thể đang giành lại quyền kiểm soát, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) gần mức 15 cho thấy xu hướng hiện tại vẫn chưa có nhiều đột phá.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Đang chờ chất xúc tác

Tóm lại, AUD/USD vẫn đang dao động trong phạm vi rộng 0,6400–0,6700. Có thể cần một yếu tố thúc đẩy mạnh mẽ hơn, dữ liệu tốt hơn từ Trung Quốc, một động thái ôn hòa từ Fed , hoặc một động thái thận trọng hơn của RBA, để cặp tiền này có thể chuyển hướng rõ ràng theo hướng này hay hướng khác.

Pablo Piovano