Dự báo giá đô la Úc: Lạm phát cao, dữ liệu vững chắc, nhưng vẫn không thể tăng cao hơn

• AUD/USD giao dịch không rõ ràng quanh vùng 0,6500 vào giữa tuần.
• Đồng đô la Mỹ tăng giá mạnh trong bối cảnh lo ngại về tính độc lập của Fed.
• Chỉ số CPI hàng tháng bất ngờ tăng vào tháng 7.

Đồng Đô la Úc (AUD) biến động nhẹ vào thứ Tư, với cặp AUD/USD dao động giữa tăng và giảm gần mốc 0,6500. Sự thiếu chắc chắn của cặp tiền này xuất phát từ việc đồng Đô la Mỹ (USD) vẫn vững chắc và các tài sản liên quan đến rủi ro vẫn chịu áp lực chung.

Lạm phát vẫn đang tăng cao

Chỉ số CPI hàng tháng (trung bình có trọng số) của tháng 7 tăng vọt lên 2,8%, từ mức 1,9% của tháng trước. CPI quý 2 tăng 0,7% so với quý trước và 2,1% so với cùng kỳ năm trước, tiếp tục tập trung vào áp lực giá cả và củng cố quan điểm thận trọng của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA).

Nền kinh tế cho thấy khả năng phục hồi

Ngoài lạm phát, dữ liệu kinh tế cũng cho thấy sự tăng trưởng vững chắc. Chỉ số PMI đầu tháng 8 bất ngờ tăng mạnh, với sản xuất đạt 52,9 điểm và dịch vụ đạt 55,1 điểm. Doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6, trong khi thặng dư thương mại tăng mạnh lên 5,365 tỷ đô la Úc. Thị trường lao động vẫn đang căng thẳng, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 4,2% trong tháng 7 khi có thêm 24,5 nghìn việc làm được tạo ra.

RBA: Phụ thuộc vào dữ liệu và thận trọng

Đầu tháng này, RBA đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 3,60% và hạ triển vọng tăng trưởng năm 2025 .

Thống đốc Michele Bullock phản đối việc cắt giảm lãi suất sâu hơn, khẳng định rằng chính sách vẫn "phụ thuộc vào dữ liệu". Thị trường hiện đang định giá mức tăng thêm 25 điểm cơ bản vào ngày 5 tháng 11.

Biên bản của ngân hàng được công bố đầu tuần này cũng nhấn mạnh rằng có thể cắt giảm nhanh hơn nếu thị trường lao động dễ dàng hơn, nhưng RBA sẽ tiếp tục theo lộ trình chậm hơn nếu điều kiện vẫn còn khó khăn.

Trung Quốc vẫn là yếu tố quyết định

Tăng trưởng của Trung Quốc vẫn còn nhiều bất ổn. GDP tăng 5,2% so với cùng kỳ năm trước trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 6, trong khi sản lượng công nghiệp tăng 7%, và doanh số bán lẻ không đạt kỳ vọng. Chỉ số PMI giảm xuống dưới 50, dữ liệu thương mại cho thấy thặng dư thương mại đang thu hẹp, và lạm phát vẫn đi ngang. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên lãi suất cho vay chủ chốt vào tuần trước, đúng như dự kiến.

Vị thế thị trường: Các nhà đầu cơ vẫn (rất) bi quan

Dữ liệu của Trung tâm cam kết của nhà giao dịch (CFTC) cho thấy số lượng bán ròng đồng đô la Úc đạt mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2024, trong khi số lượng hợp đồng mở cũng tăng lên mức đỉnh hai tháng, nhấn mạnh xu hướng bi quan hơn.

Hình ảnh kỹ thuật

AUD/USD vẫn đang chật vật tìm hướng đi trong các ngưỡng quen thuộc. Về mặt tích cực, ngưỡng kháng cự thực tế đầu tiên là ngưỡng trần năm 2025 ở mức 0,6625 (ngày 24 tháng 7). Nếu phe mua có thể vượt qua ngưỡng này, ngưỡng quan trọng tiếp theo sẽ là đỉnh tháng 11 năm 2024 ở mức 0,6687 (ngày 7 tháng 11), và sau đó là mục tiêu tâm lý lớn hơn là 0,7000.

Về mặt tiêu cực, ngưỡng hỗ trợ hiện đang được giữ vững ở mức 0,6414 (ngày 21 tháng 8). Nếu phá vỡ mức thấp hơn, đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày sẽ xuất hiện ở mức 0,6384, theo sau là ngưỡng đáy tháng 6 ở mức 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Tuy nhiên, các tín hiệu động lượng dường như trái chiều. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) dao động quanh mốc 50, cho thấy vẫn còn dư địa để tăng thêm. Ngoài ra, Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) dao động quanh mốc 16, cho thấy xu hướng hiện tại đang thiếu động lực.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Triển vọng ngắn hạn

AUD/USD vẫn bị giới hạn trong phạm vi tích lũy 0,6400–0,6600. Việc bứt phá có thể cần một chất xúc tác mạnh hơn: Dữ liệu kinh tế Trung Quốc cải thiện đáng kể, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có sự thay đổi đáng kể trong chính sách, hoặc những tín hiệu mới từ RBA.

Pablo Piovano