Dự báo giá đô la Úc: Liệu đồng đô la Úc có thể thoát khỏi phạm vi hiện tại? Các nhà giao dịch chú ý đến các tín hiệu từ RBA

• AUD/USD tăng thêm sau đợt tăng giá vào thứ Sáu, vượt qua ngưỡng 0,6500 vào thứ Hai.
• Đồng đô la Mỹ tăng giá sau bình luận của Chủ tịch Powell vào thứ sáu.
• Sự chú ý của thị trường sẽ đổ dồn vào biên bản cuộc họp của RBA được công bố vào sáng thứ Ba.

Đồng đô la Úc (AUD) vẫn duy trì xu hướng tăng vào thứ Hai, với tỷ giá AUD/USD tăng dựa trên mức tăng của thứ Sáu và vượt qua ngưỡng cản 0,6500 trở lên trong khởi đầu khá thuận lợi cho tuần giao dịch mới.

Cặp tiền này tăng giá trong ngày thứ hai liên tiếp bất chấp đà tăng của đồng Đô la Mỹ (USD) và xu hướng cung cầu chung trong bối cảnh rủi ro rộng hơn.

Lạm phát: Đang hạ nhiệt, nhưng chậm

Câu chuyện lạm phát của Úc đang dịu đi, mặc dù tiến triển còn khiêm tốn. Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) quý II tăng 0,7% so với quý trước và 2,1% so với cùng kỳ năm trước, trong khi Chỉ số CPI hàng tháng của tháng 6 giảm nhẹ xuống còn 1,9%. Giá cả đang giảm, nhưng chỉ ở mức độ nhỏ.

Nền kinh tế: Dấu hiệu phục hồi

Các lĩnh vực khác của nền kinh tế có vẻ vững chắc hơn. Dữ liệu PMI đầu tháng 8 cho thấy sản xuất tăng trên ngưỡng 50 điểm lên 52,9 điểm, dịch vụ cải thiện lên 55,1 điểm và doanh số bán lẻ tăng vọt 1,2% trong tháng 6. Thương mại cũng đóng góp đáng kể, với thặng dư tăng mạnh lên 5,365 tỷ đô la Úc từ mức 1,604 tỷ đô la Úc của tháng 5.

Thị trường lao động vẫn căng thẳng. Tỷ lệ thất nghiệp tháng 7 giảm xuống còn 4,2%, với 24,5 nghìn việc làm được tạo ra và tỷ lệ tham gia ổn định ở mức 67%.

Ngân hàng Dự trữ Úc: Thận trọng khi điều hành

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã cắt giảm Lãi suất Tiền mặt Chính thức (OCR) 25 điểm cơ bản vào đầu tháng này, xuống còn 3,60%, phù hợp với kỳ vọng. RBA cũng hạ triển vọng tăng trưởng năm 2025 từ 2,1% xuống 1,7% và hạ dự báo lãi suất tiền mặt cuối năm 2026 từ 3,2% xuống 2,9%, do những bất lợi toàn cầu. Dự báo về tỷ lệ thất nghiệp (4,3%) và lạm phát cơ bản (2,6%) vào cuối năm 2025 vẫn được giữ nguyên.

Thống đốc Michele Bullock phản đối lời kêu gọi cắt giảm lãi suất thêm nửa điểm cơ bản, nhấn mạnh rằng chính sách "phụ thuộc vào dữ liệu, không phụ thuộc vào điểm dữ liệu". Thị trường hiện chứng kiến ​​một động thái khác là giảm 25 điểm cơ bản vào cuộc họp ngày 5 tháng 11.

Thị trường hiện đang chuyển sự chú ý sang biên bản cuộc họp sắp tới của RBA, điều này có thể làm sáng tỏ thêm quyết định.

Trung Quốc: Biến số quyết định

Triển vọng của Trung Quốc vẫn còn nhiều bất định. GDP quý 2 đạt 5,2% so với cùng kỳ năm trước, sản lượng công nghiệp tăng 7%, nhưng doanh số bán lẻ một lần nữa không đạt mục tiêu 5%. Đầu tuần trước, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PboC) đã giữ nguyên lãi suất cho vay ưu đãi (LPR) kỳ hạn một năm và năm năm ở mức 3,00% và 3,50%, đúng như dự đoán rộng rãi.

Các dữ liệu khác cũng gây thất vọng: chỉ số PMI sản xuất chính thức giảm xuống 49,3, phi sản xuất giảm xuống 50,1, và số liệu của Caixin cũng cho thấy một bức tranh tương tự. Dữ liệu thương mại tháng 7 cho thấy thặng dư thu hẹp xuống còn 98,24 tỷ đô la, với xuất khẩu tăng 7,2% và nhập khẩu tăng 4,1%. Lạm phát hầu như không biến động, làm nổi bật áp lực giảm phát dai dẳng.

Vị trí: Gấu đang kiểm soát

Các nhà đầu cơ đã tăng cường đặt cược giảm giá vào đồng đô la Úc, với số lượng hợp đồng bán ròng tăng lên gần 95.000 hợp đồng, mức cao nhất kể từ cuối tháng 4 năm 2024, theo dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) tính đến ngày 19 tháng 8. Hơn nữa, lãi suất mở cũng tăng lên mức cao nhất trong hai tháng, chỉ dưới 186.000 hợp đồng.

Kỹ thuật: Giới hạn phạm vi

Ngưỡng kháng cự ban đầu nằm ở mức trần năm 2025 là 0,6625 (ngày 24 tháng 7), trước khi chạm mức cao nhất vào tháng 11 năm 2024 là 0,6687 (ngày 7 tháng 11). Một khi ngưỡng kháng cự này được vượt qua, ngưỡng tâm lý 0,7000 sẽ quay trở lại.

Mặt khác, mức hỗ trợ xuất hiện tại mức thấp nhất trong tháng 8 là 0,6414 (ngày 21 tháng 8), trước Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày quan trọng ở mức 0,6384 và mức đáy trong tháng 6 ở mức 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Ngoài ra, các chỉ báo động lượng vẫn chưa đưa ra kết luận rõ ràng: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã cải thiện lên khoảng 51, cho thấy tiềm năng tăng thêm, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) ở mức khoảng 17 cho thấy xu hướng có thể đang mạnh lên nhưng vẫn chưa đủ mạnh.

Triển vọng: Sa lầy trong một phạm vi

Cho đến nay, AUD/USD dường như đang dao động trong khoảng 0,6400-0,6600. Việc thoát khỏi khoảng này có thể cần một chất xúc tác mạnh hơn dưới dạng dữ liệu kinh tế vững chắc hơn từ Trung Quốc, sự thay đổi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), hoặc hướng dẫn mới từ RBA.

Pablo Piovano