Dự báo giá đô la Úc: Mức cao nhất năm 2025 đang xuất hiện ở phía chân trời

• AUD/USD tiếp tục tăng và vượt qua ngưỡng 0,6600 vào thứ Ba.
• Đồng đô la Mỹ tiếp tục xu hướng giảm giá do lo ngại về việc đóng cửa chính phủ.
• RBA đã đưa ra quan điểm cứng rắn tại sự kiện của mình vào sáng thứ Ba.

Đồng Đô la Úc (AUD) tiếp tục đà tăng tích cực từ thứ Hai, với cặp AUD/USD tăng trở lại trên mốc 0,6600, thách thức mức cao nhất trong nhiều ngày. Động thái này mở đường cho khả năng đồng tiền này sẽ sớm đạt đỉnh hàng năm ở mức trên 0,6700.

Sự hỗ trợ thêm này đến từ đồng Đô la Mỹ (USD) yếu hơn, chịu áp lực từ nỗi lo ngại kéo dài về khả năng chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa và kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay.

Nền kinh tế phục hồi

Nền kinh tế Úc tiếp tục có những dấu hiệu tích cực bất ngờ. Dữ liệu sơ bộ đầu tháng 9 cho thấy chỉ số PMI Sản xuất có thể giảm xuống 51,3 và PMI Dịch vụ xuống 52,0, nhưng cả hai đều vẫn trên ngưỡng 50, báo hiệu sự mở rộng.

Các số liệu thực tế cũng rất lạc quan. Doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6, thặng dư thương mại tháng 7 tăng lên 7,3 tỷ đô la Úc, và đầu tư doanh nghiệp tăng trong quý 2. Số liệu GDP cũng ổn định, cho thấy nền kinh tế trong nước tăng trưởng 0,6% so với quý trước và 1,8% so với cùng kỳ năm trước.

Tuy nhiên, thị trường lao động đang cho thấy một số vết nứt: Tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4,2% vào tháng 8, nhưng Thay đổi việc làm lại giảm 5,4 nghìn.

RBA thận trọng nhưng không ôn hòa

Lạm phát vẫn là vấn đề nhức nhối. Chỉ số CPI hàng tháng (trung bình có trọng số) của tháng 7 tăng vọt lên 2,8% từ mức 1,9% của tháng 6. Tính theo quý, CPI quý 2 tăng 0,7% theo quý và 2,1% theo năm.

Trong bối cảnh đó, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã quyết định giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức 3,60% vào đầu ngày thứ Ba, đúng như dự kiến.

Tuyên bố này đã lặng lẽ bỏ qua những đề cập trước đó về việc nới lỏng hơn nữa, làm nổi bật mối lo ngại rằng giảm phát đang chậm lại sau khi CPI tăng mạnh trong tháng 8. Các nhà hoạch định chính sách cũng cảnh báo rằng lạm phát quý 3 có thể vượt mức dự báo 2,6% của họ .

Vấn đề phức tạp hơn là bản thân nền kinh tế đang duy trì tốt. Tăng trưởng tiền lương thực tế đang vững chắc, giá tài sản đang tăng cao, và hiệu ứng giàu có đang thúc đẩy tiêu dùng, một bối cảnh khó có thể lý tưởng cho việc cắt giảm lãi suất.

Tại buổi họp báo, Thống đốc Michele Bullock đã đưa ra một giọng điệu thận trọng. Bà nhấn mạnh rằng chính sách vẫn phụ thuộc vào dữ liệu và sẽ được quyết định trong từng cuộc họp. Việc cắt giảm lãi suất không bị loại trừ, nhưng bà nói rõ rằng chúng sẽ chỉ được thực hiện nếu mất cân bằng cung-cầu tiếp tục được thu hẹp. Hiện tại, chỉ số CPI trung bình quý 2 (đã điều chỉnh giảm) ở mức 2,7% so với cùng kỳ năm trước là thước đo cho thấy lạm phát có nằm trong phạm vi mục tiêu 2-3% của RBA hay không.

Thị trường đã nhận ra điều này: giá ngụ ý hiện cho thấy mức nới lỏng khoảng 13 điểm cơ bản vào cuối năm, giảm so với mức 18 điểm trước cuộc họp.

Trung Quốc vẫn là yếu tố quyết định

Triển vọng của Úc vẫn gắn chặt với Trung Quốc. GDP quý 2 của nước này tăng trưởng 5,2% so với cùng kỳ năm trước, nhưng doanh số bán lẻ tháng 8 lại gây thất vọng ở mức 3,4%. Chỉ số PMI tháng 9 cho thấy một bức tranh trái chiều: sản xuất tiếp tục suy giảm ở mức 49,8, trong khi dịch vụ chỉ tăng trưởng ở mức 50,0. Trong khi đó, lo ngại về giảm phát vẫn còn, với CPI giảm 0,4% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 8.

Đúng như dự kiến, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) vào tháng 9: 3,00% cho kỳ hạn một năm và 3,50% cho kỳ hạn năm năm.

Các nhà đầu cơ vẫn bi quan

Vị thế vẫn nghiêng về phía đồng đô la Úc. Dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) trong tuần kết thúc vào ngày 23 tháng 9 cho thấy khối lượng bán ròng tăng lên khoảng 101,6 nghìn hợp đồng, mức cao nhất trong hai tuần. Hơn nữa, khối lượng hợp đồng mở cũng tăng lên khoảng 160,8 nghìn hợp đồng, mức cao nhất trong hai tuần.

Hình ảnh kỹ thuật

Quá trình phục hồi đang diễn ra dường như đã mở ra cánh cửa cho thách thức tiềm tàng về mức cao nhất vào năm 2025.

Thật vậy, nếu người mua tiếp tục đà tăng, AUD/USD có thể kiểm tra lại mức trần YTD ở 0,6707 (ngày 17 tháng 9). Một cú bứt phá ngoạn mục qua ngưỡng này sẽ đưa mức cao nhất của năm ngoái là 0,6942 (ngày 30 tháng 9) vào tầm ngắm, chỉ thiếu một chút nữa là chạm mốc tâm lý 0,7000.

Mặt khác, việc mất đi đáy hàng tuần ở mức 0,6520 (ngày 26 tháng 9) có thể mở ra cơ hội kiểm tra Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày tạm thời ở mức 0,6517. Một cú phá vỡ rõ ràng xuống dưới sẽ mở đường trở lại mức thấp nhất của tháng 8 là 0,6414 (ngày 21 tháng 8), với đường SMA 200 ngày gần đó là 0,6405. Dưới đó là đáy tháng 6 ở mức 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Các chỉ báo động lượng vẫn chưa rõ ràng: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã bật lên trên mức 57, cho thấy áp lực mua mới bắt đầu, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) quanh mức 17 vẫn cho thấy xu hướng tương đối yếu.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Triển vọng ngắn hạn

Hiện tại, AUD/USD vẫn đang kẹt trong phạm vi rộng 0,6400–0,6700. Một cú bứt phá quyết định có thể cần một chất xúc tác mạnh hơn: Có thể là dữ liệu Trung Quốc vững chắc và bền vững hơn, giọng điệu mềm mỏng hơn của Fed, hoặc tâm lý thận trọng da

Pablo Piovano