Dự báo giá đô la Úc: Mức hỗ trợ tạm thời là 0,6550-0,6530

• AUD/USD đã tăng vào đợt điều chỉnh hàng tuần, quay trở lại mức 0,6530 vào thứ năm.
• Đồng đô la Mỹ mở rộng đà phục hồi lên mức cao nhất trong hai tháng.
• Giá xuất khẩu và nhập khẩu của Úc lần lượt giảm 0,9% và 0,4% trong quý 3.

Đồng đô la Úc (AUD) tiếp tục giảm giá trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ năm, với tỷ giá AUD/USD giảm xuống mức thấp nhất là 0,6530, nơi một số tranh cãi ban đầu dường như đã tái diễn.

Động thái này diễn ra sau khi đồng Đô la Mỹ (USD) phục hồi ổn định sau khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất vào thứ Tư, cùng với một số lạc quan từ thỏa thuận đình chiến thương mại gần đây giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc sau cuộc gặp giữa Trump và Tập Cận Bình.

Bức tranh địa phương: vẫn đang tiếp diễn

Nền kinh tế Úc chưa thực sự khởi sắc, nhưng đang chứng tỏ khả năng phục hồi tốt hơn nhiều người mong đợi. Chỉ số Nhà Quản lý Mua hàng (PMI) sơ bộ tháng 10 cho thấy một bức tranh trái chiều: sản xuất giảm xuống mức 49,7 (từ 51,4), trong khi dịch vụ cải thiện lên 53,1 (từ 52,4).

Doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6, và thặng dư thương mại tháng 8 chỉ thu hẹp nhẹ xuống còn 1,25 tỷ đô la Úc. Đầu tư doanh nghiệp tiếp tục tăng trưởng trong quý 2, với Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng 0,6% trong quý và 1,1% so với cùng kỳ năm trước. Những con số này không mấy ấn tượng, nhưng đủ để cho thấy nền kinh tế vẫn đang có đà tăng trưởng.

Tuy nhiên, thị trường lao động đang cho thấy những dấu hiệu chững lại. Tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ lên 4,5% trong tháng 9 (từ 4,3%), trong khi Biến động Việc làm chỉ đạt 14,9 nghìn. Không có gì đáng báo động, nhưng rõ ràng tốc độ tuyển dụng đã chậm lại.

RBA theo dõi chặt chẽ tình hình lạm phát

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vẫn tập trung mạnh mẽ vào lạm phát và việc làm.

Số liệu mới nhất cho thấy áp lực giá vẫn dai dẳng trong quý 3: lạm phát chung tăng 1,3% theo quý và 3,2% theo năm, trong khi Chỉ số CPI hàng tháng tăng 3,5% vào tháng 9.

Trong số các biện pháp được RBA ưa chuộng, CPI trung bình có trọng số tăng 2,8% so với cùng kỳ năm trước và CPI trung bình đã cắt giảm là 3,0% so với cùng kỳ năm trước, nằm ngay trên mức mục tiêu 2–3%.

Tại cuộc họp tháng 9, RBA đã giữ nguyên Lãi suất Tiền mặt Chính thức (OCR) ở mức 3,60% như dự kiến. Tuy nhiên, giọng điệu có phần thận trọng hơn, khi các nhà hoạch định chính sách lưu ý rằng xu hướng giảm phát có thể đang chững lại sau bất ngờ về CPI gần đây. Họ cũng ám chỉ rằng lạm phát quý 3 có thể lại tăng cao hơn dự kiến.

Thống đốc Michele Bullock vẫn giữ quan điểm nhất quán: các quyết định "phụ thuộc vào dữ liệu" và được đánh giá "từng cuộc họp". Bà không loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất, nhưng hội đồng quản trị muốn có bằng chứng rõ ràng hơn cho thấy lạm phát và nhu cầu đang hạ nhiệt trước khi hành động theo hướng đó.

Phát biểu hôm thứ Sáu tuần trước, bà Bullock cho biết nếu lạm phát cơ bản vượt dự báo, đó sẽ là một "sai sót đáng kể" mà RBA không thể bỏ qua. Bà cũng hạ thấp mức độ nghiêm trọng của sự gia tăng tỷ lệ thất nghiệp, lưu ý rằng các số liệu hàng tháng có thể biến động và nhìn chung vẫn phù hợp với kỳ vọng. Tóm lại, dữ liệu việc làm yếu hơn có thể sẽ không làm thay đổi lập trường của ngân hàng, nhưng một báo cáo lạm phát nóng có thể trì hoãn bất kỳ cuộc thảo luận nào về việc cắt giảm lãi suất.

Hiện tại, thị trường định giá khoảng 93% khả năng RBA sẽ giữ nguyên lãi suất vào ngày 4 tháng 11 và nới lỏng thêm hơn 5 điểm cơ bản vào cuối năm.

Trung Quốc vẫn đang dẫn đầu

Triển vọng của Úc vẫn phụ thuộc rất nhiều vào diễn biến kinh tế Trung Quốc. GDP của Trung Quốc tăng trưởng 4,0% trong quý 3, trong khi Doanh số bán lẻ tăng 3,0% trong năm tính đến tháng 9.

Tuy nhiên, chỉ số PMI tháng 9 không đồng đều: sản xuất vẫn giảm ở mức 49,8, trong khi dịch vụ dao động quanh mốc 50. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao dữ liệu tháng 10 từ Cục Thống kê Quốc gia (NBS) vào thứ Sáu.

Thặng dư thương mại của Trung Quốc cũng thu hẹp, từ 103,33 tỷ đô la xuống còn 90,45 tỷ đô la vào tháng 9, trong khi CPI vẫn ở mức âm, giảm 0,3% trong mười hai tháng qua.

Đầu tháng này, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản : Lãi suất một năm là 3,00% và lãi suất năm năm là 3,50%, theo ước tính chung.

Cảnh quan kỹ thuật

Sự phục hồi mạnh mẽ liên tục của đồng đô la Mỹ khiến rủi ro trở nên phức tạp và đồng đô la Úc chịu áp lực.

Tuy nhiên, ngưỡng hỗ trợ tạm thời hiện diện tại các đường SMA 55 ngày và 100 ngày lần lượt là 0,6550 và 0,6536. Việc mất đi vùng này có thể mở đường cho khả năng giảm xuống mức thấp nhất của tháng 10 là 0,6440 (ngày 14 tháng 10), vốn vẫn được hỗ trợ bởi đường SMA 200 ngày quan trọng. Xa hơn về phía nam là đáy tháng 8 tại 0,6414 (ngày 21 tháng 8), trước ngưỡng cơ sở tháng 6 là 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Trong trường hợp phe mua giành lại ưu thế, AUD/USD sẽ đối mặt với ngưỡng kháng cự ngay lập tức tại mức cao nhất trong tuần là 0,6617 (ngày 27 tháng 10), trước khi đạt đỉnh tháng 10 là 0,6629 (ngày 1 tháng 10) và mức trần năm 2025 là 0,6707 (ngày 17 tháng 9). Các mức tăng tiếp theo từ đây sẽ hướng đến mức cao nhất năm 2024 là 0,6942 (ngày 30 tháng 9), trước khi đạt mốc 0,7000.

Các chỉ báo động lượng tiếp tục cho thấy đà tăng tiếp theo, mặc dù động lượng đã giảm nhẹ. Trên thực tế, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đã giảm nhẹ xuống dưới mức 52, cho thấy vẫn còn nhiều cơ hội tăng giá. Ngoài ra, Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) gần mức 18 cho thấy xu hướng hiện tại có vẻ không thuyết phục.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Món mang đi

Hiện tại, AUD/USD vẫn dao động trong khoảng từ 0,6400 đến 0,6700, chờ đợi một chất xúc tác rõ ràng hơn để bứt phá, có thể là nhịp tăng trưởng của Trung Quốc, động thái tiếp theo của Fed, giọng điệu của RBA hay bước ngoặt tiếp theo trong câu chuyện thương mại Mỹ - Trung.

Pablo Piovano