Dự báo giá đô la Úc: Mục tiêu tiếp theo ở phía giảm là 0,6420

• AUD/USD tiếp tục đà giảm của ngày thứ Hai và giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần gần 0,6460.
• Đồng đô la Mỹ luân phiên tăng và giảm trong phạm vi củng cố rộng.
• Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Westpac tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2022.

Đồng đô la Úc (AUD) tiếp tục đà giảm được ghi nhận vào đầu tuần, thúc đẩy AUD/USD giảm xuống vùng đáy hai tuần gần 0,6460, một vùng cũng trùng với đường SMA tạm thời 55 ngày.

Đợt điều chỉnh giảm trong ngày thứ hai liên tiếp của cặp tiền này diễn ra trong bối cảnh đồng Đô la Mỹ (USD) tăng nhẹ khi các nhà đầu tư tiếp tục đánh giá các sự kiện gần đây trên mặt trận địa chính trị.

Lạm phát đang hạ nhiệt, nhưng chỉ chậm

Xu hướng lạm phát của Úc đang giảm, mặc dù mức giảm không quá đáng kể. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) quý 2 đạt 0,7% so với quý trước và 2,1% so với cùng kỳ năm trước, trong khi CPI tháng 6 giảm xuống còn 1,9%. Đúng là đáng khích lệ, nhưng tốc độ này giống như một sự nới lỏng nhẹ nhàng hơn là một sự hạ nhiệt mạnh mẽ.

Tuy nhiên, dữ liệu tăng trưởng có vẻ khả quan hơn. Chỉ số PMI tháng 7 cho thấy sản xuất tăng trưởng trở lại ở mức 51,6, dịch vụ tăng lên 53,8 và doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6. Thương mại cũng đóng góp đáng kể, với thặng dư tăng lên 5,365 tỷ đô la Úc từ mức 1,604 tỷ đô la Úc của tháng 5.

Thị trường lao động cũng giữ vững: tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 4,2% vào tháng 7, có thêm 24,5 nghìn việc làm và tỷ lệ tham gia lao động vẫn ở mức 67%.

RBA: Dễ dàng hơn, nhưng thận trọng

Đầu tháng này, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã cắt giảm Lãi suất Tiền mặt Chính thức (OCR) 25 điểm cơ bản xuống còn 3,60%. Động thái này đã được dự đoán rộng rãi, và ngân hàng này cũng đã hạ dự báo lãi suất vào cuối năm 2026 xuống còn 2,9% từ mức 3,2% hồi tháng 5.

Dự báo tăng trưởng năm 2025 được điều chỉnh giảm từ 2,1% xuống còn 1,7%, do những khó khăn toàn cầu. Tuy nhiên, dự báo về tỷ lệ thất nghiệp và lạm phát cơ bản cho cuối năm 2025 vẫn giữ nguyên ở mức 4,3% và 2,6%.

Thống đốc Michele Bullock phản đối ý tưởng cắt giảm lãi suất thêm nửa điểm, nhấn mạnh rằng chính sách tiền tệ vẫn "phụ thuộc vào dữ liệu, chứ không phải phụ thuộc vào điểm dữ liệu". Bà ám chỉ rằng việc nới lỏng hơn nữa sẽ đòi hỏi số lượng việc làm giảm và lạm phát tiếp tục giảm.

Trong khi đó, lãi suất ngụ ý hiện được RBA nới lỏng khoảng 35 điểm cơ bản cho đến cuộc họp ngày 9 tháng 12, phù hợp với mức giảm lãi suất hơn 25 điểm cơ bản.

Trung Quốc: Vẫn còn chắp vá

Đối với Úc, Trung Quốc vẫn là ẩn số. Tăng trưởng GDP quý 2 đạt 5,2% so với cùng kỳ năm trước, sản lượng công nghiệp tăng 7%, nhưng doanh số bán lẻ không đạt mốc 5%.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PboC) dự kiến sẽ giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) kỳ hạn một và năm năm ở mức 3,00% và 3,50% trong tuần này.

Các tín hiệu khác kém lạc quan hơn: chỉ số PMI sản xuất chính thức giảm xuống 49,3 và phi sản xuất giảm xuống 50,1. Khảo sát của Caixin cũng cho thấy một bức tranh tương tự. Dữ liệu thương mại tháng 7 cho thấy thặng dư thu hẹp xuống còn 98,24 tỷ đô la, với xuất khẩu tăng 7,2% và nhập khẩu tăng 4,1%. Lạm phát hầu như không thay đổi, chỉ 0,4% tính theo tháng và đi ngang trong mười hai tháng qua, cho thấy áp lực giảm phát dai dẳng.

Vị thế: Các nhà giao dịch vẫn bi quan

Giới đầu cơ vẫn nghiêng về đồng đô la Úc. Dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) tính đến ngày 12 tháng 8 cho thấy các vị thế bán ròng tăng lên gần 88.000 hợp đồng, mức lớn nhất kể từ tháng 4 năm 2024. Khối lượng hợp đồng mở tăng lên khoảng 171.300 hợp đồng, đạt mức cao nhất trong nhiều tuần.

Cảnh quan kỹ thuật

Ngưỡng kháng cự tăng giá nằm ở mức trần năm 2027 là 0,6625 (ngày 24 tháng 7) và sau đó là đỉnh tháng 11 năm 2024 là 0,6687 (ngày 7 tháng 11). Một cú bứt phá mạnh mẽ lên trên có thể khơi mào lại một đợt tăng giá hướng đến mốc tâm lý 0,7000.

Về mặt tiêu cực, mức hỗ trợ đầu tiên nằm ở thung lũng tháng 8 tại 0,6418 (ngày 1 tháng 8), tiếp theo là Đường trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA) quan trọng tại 0,6385 và sau đó là mức sàn tháng 6 tại 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Động lực đang yếu dần. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) giảm xuống gần mức 42, cho thấy xu hướng giảm đang gia tăng, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) ở mức khoảng 16 báo hiệu thị trường yếu, không có xu hướng rõ ràng.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Triển vọng ngắn hạn

Hiện tại, AUD/USD dường như đang kẹt giữa 0,6400 và 0,6600. Việc phá vỡ phạm vi này sẽ cần một chất xúc tác, có thể là dữ liệu kinh tế Trung Quốc mạnh hơn, sự thay đổi từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed), hoặc một động thái mới từ RBA.

Pablo Piovano