Dự báo giá đô la Úc: Phe bán đang xem xét thách thức của đường SMA 200 ngày

• AUD/USD tiếp tục giảm và đối mặt với vùng kháng cự 0,6500.
• Đồng đô la Mỹ lấy lại vị thế đã mất trong bối cảnh giá cả phục hồi khá tốt trên mọi phương diện.
• RBA sẽ công bố biên bản cuộc họp mới nhất vào thứ Ba.

Đồng Đô la Úc (AUD) giao dịch tốt trong bối cảnh khởi đầu tuần giao dịch mới khá tiêu cực, với tỷ giá AUD/USD giảm xuống mức 0,6500 trong bối cảnh nhu cầu mua vào đồng Đô la Mỹ (USD) tăng trở lại.

Trong khi đó, Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã tăng nhẹ vào thứ Sáu và đạt mức cao nhất trong ba ngày trong khoảng 99,50-99,60.

Nền kinh tế Úc: Giữ vững cho đến bây giờ

Nền kinh tế Úc không thực sự khởi sắc, nhưng vẫn đang trụ vững tốt hơn nhiều người mong đợi. Chỉ số PMI tháng 10 cho thấy một bức tranh trái chiều: sản xuất giảm xuống dưới ngưỡng 50, từ 51,4 xuống 49,7, trong khi dịch vụ tăng nhẹ lên 53,1 (từ 52,4).

Doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6 và thặng dư thương mại tháng 9 tăng lên 3,938 tỷ đô la Úc. Đầu tư doanh nghiệp cải thiện trong quý 2, giúp GDP tăng trưởng 0,6% theo quý và 1,1% theo năm, không có gì nổi bật nhưng khá ổn định.

Thị trường lao động đã củng cố thêm cảm giác phục hồi: Tỷ lệ thất nghiệp tháng 10 giảm xuống còn 4,3% (từ 4,5%) và Biến động Việc làm bất ngờ tăng lên mức +42,2 nghìn. Sau một đợt tăng trưởng chậm lại trước đó, sự phục hồi này cho thấy tình hình có thể đang được củng cố trở lại.

Trung Quốc: Vẫn là thế lực nặng ký trong triển vọng của Úc

Những diễn biến ở Trung Quốc vẫn đóng vai trò quan trọng trong việc định hình triển vọng của Úc . GDP của Trung Quốc tăng trưởng 4,0% so với cùng kỳ năm trước trong quý 3, và dữ liệu tháng 10 cho thấy Doanh số bán lẻ tăng 2,9% so với cùng kỳ năm trước. Chỉ số PMI Sản xuất của RatingDog giảm xuống còn 50,6, và Chỉ số Dịch vụ giảm xuống còn 52,6, cho thấy sự phục hồi đang chậm lại đôi chút. Sản xuất Công nghiệp cũng gây thất vọng, tăng 4,9% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn một chút so với dự báo.

Các số liệu thương mại cũng cho thấy một câu chuyện tương tự, với thặng dư thu hẹp từ 103,33 tỷ đô la xuống còn 90,45 tỷ đô la trong tháng 9. Tuy nhiên, lạm phát cũng mang đến một chút tin tốt: nhờ chi tiêu trong kỳ nghỉ lễ, CPI toàn phần đã tăng trở lại mức dương 0,2% so với cùng kỳ năm trước, vượt kỳ vọng và đảo ngược mức -0,3% của tháng 9. CPI cốt lõi cũng tăng lên 1,2%, bằng mức cao nhất của tháng 2.

Trong khi đó, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên lãi suất cho vay cơ bản (LPR) vào tháng 10: 3,00% cho kỳ hạn một năm và 3,50% cho kỳ hạn năm năm, đúng như dự kiến. Cuộc họp sắp tới vào ngày 20 tháng 11 dự kiến ​​sẽ tiếp tục duy trì chính sách tương tự.

RBA: Đang chờ xem mọi việc diễn ra thế nào

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã giữ nguyên lãi suất ở mức 3,60% trong cuộc họp thứ hai liên tiếp vào đầu tháng 11; không có gì bất ngờ ở đây. Giọng điệu của RBA khá bình tĩnh và cân nhắc: không vội vàng thay đổi chính sách theo hướng nào.

RBA lưu ý rằng lạm phát vẫn còn khá khó khăn và thị trường lao động vẫn khá căng thẳng, ngay cả khi tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ. Thống đốc Michele Bullock mô tả chính sách là "gần như trung lập", cho thấy ít có khả năng tăng hoặc giảm lãi suất vào lúc này.

Bà cũng nhấn mạnh rằng mức nới lỏng 75 điểm cơ bản đã được áp dụng vẫn chưa tác động hoàn toàn đến nền kinh tế. Các nhà hoạch định chính sách muốn xem nhu cầu sẽ thay đổi như thế nào trước khi đưa ra quyết định tiếp theo.

Thị trường không kỳ vọng nhiều vào điều gì sẽ xảy ra trong thời gian tới: chỉ dưới 2 điểm cơ bản được định giá cho mức cắt giảm trong cuộc họp ngày 9 tháng 12 và hơn 5 điểm cơ bản một chút vào cuối năm 2026.

Các nhà đầu tư sẽ chú ý đến Biên bản cuộc họp của RBA vào thứ Ba, có thể cung cấp thêm thông tin về quan điểm trung hạn của ngân hàng trung ương.

Hình ảnh kỹ thuật

AUD/USD vẫn bị kẹt trong phạm vi nhiều tuần cho đến nay, với các đợt tăng giá thiếu sức thuyết phục và xu hướng giảm chỉ giữ ở mức trên đường SMA 200 ngày quan trọng.

Xu hướng giảm tiếp tục có thể khiến đường SMA 200 ngày quan trọng ở mức 0,6455 sớm được kiểm tra lại. Khi vùng này được phá vỡ, cặp tiền tệ có thể bắt đầu một đợt kiểm tra tiềm năng đối với mức đáy tháng 10 là 0,6440 (ngày 14 tháng 10), trước khi chạm đáy tháng 8 là 0,6414 (ngày 21 tháng 8) và đáy tháng 6 là 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Mặt khác, có những ngưỡng kháng cự nhỏ tại đỉnh tháng 11 ở mức 0,6580 (ngày 13 tháng 11) và đỉnh tháng 10 ở mức 0,6629 (ngày 1 tháng 10). Cao hơn nữa là ngưỡng trần năm 2025 là 0,6707 (ngày 17 tháng 9), trong khi việc vượt qua mức cao năm 2024 ở mức 0,6942 (ngày 30 tháng 9) có thể đưa mốc 0,7000 trở lại tầm ngắm.

Hơn nữa, các chỉ báo động lượng lấy lại sức hấp dẫn: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) bật lên khoảng 54, cho thấy xu hướng tăng giá ban đầu, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) quanh mức 14 cho thấy xu hướng hiện tại chưa có sức mạnh.

Dòng cuối cùng

AUD/USD vẫn bị giới hạn trong phạm vi 0,6400–0,6700 như thường lệ. Một cú bứt phá có lẽ cần một chất xúc tác phù hợp: dữ liệu kinh tế Trung Quốc mạnh hơn, Fed chuyển sang quan điểm diều hâu/ôn hòa , RBA thay đổi giọng điệu, hoặc tâm lý Mỹ-Trung ấm lên.

Pablo Piovano