Dự báo giá Đô la Úc: Rào cản tăng giá tức thời ở mức 0,7100

• Tỷ giá AUD/USD tiếp tục chịu áp lực giảm xuống dưới mốc 0.7000 vào thứ Hai.
• Đồng đô la Mỹ tiếp tục đà tăng mạnh, đạt mức cao nhất trong nhiều ngày.
• Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) dự kiến ​​sẽ tăng lãi suất điều hành (OCR) thêm 25 điểm cơ bản lên 3,85% vào thứ Ba.

Tỷ giá AUD/USD đang cố gắng lấy lại sự ổn định sau khi bị từ chối mạnh mẽ từ các đỉnh gần đây quanh ngưỡng 0.7100 trong bối cảnh nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ (USD) tăng trở lại và những kỳ vọng trước cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vào thứ Ba.

Đồng đô la Úc (AUD) tiếp tục giảm giá vào thứ Hai, khiến tỷ giá AUD/USD duy trì xu hướng giảm và trượt xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng 0.7000 trong bối cảnh xu hướng tăng giá đối với đồng đô la Mỹ (USD) tiếp tục diễn ra rộng rãi.

Thực tế, đồng đô la Mỹ vẫn giữ vững giá trị và giao dịch ở mức cao nhất trong nhiều ngày khi các nhà đầu tư tiếp tục đánh giá việc Tổng thống Trump đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed ) tiếp theo .

Úc: tình hình đang xấu đi, nhưng vẫn đang phát triển mạnh mẽ.

Những số liệu gần đây của Úc không thực sự gây ấn tượng mạnh với thị trường, nhưng chúng lại cho thấy một bức tranh khá đáng mừng. Nền kinh tế rõ ràng đang hạ nhiệt, nhưng quá trình này diễn ra một cách có trật tự chứ không phải là va chạm mạnh. Nói cách khác, kịch bản hạ cánh mềm vẫn còn nguyên vẹn.

Các cuộc khảo sát Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) tháng 1 ủng hộ quan điểm đó. Cả hoạt động sản xuất và dịch vụ đều tăng trưởng và duy trì ở mức mở rộng ổn định, với các chỉ số lần lượt là 52,4 và 56,0. Doanh số bán lẻ cũng đang duy trì khá tốt, trong khi thặng dư thương mại tháng 11 thu hẹp xuống còn 2,936 tỷ đô la Úc nhưng vẫn ở mức dương.

Tốc độ tăng trưởng đang chậm lại, nhưng chỉ dần dần, sau khi Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng trưởng 0,4% so với quý trước trong quý 3, giảm so với mức 0,7% trước đó. Tính theo năm, tốc độ tăng trưởng không thay đổi ở mức 2,1%, hoàn toàn phù hợp với dự báo của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA).

Thị trường lao động tiếp tục là điểm sáng rõ rệt: Số lượng việc làm tăng mạnh 65.200 trong tháng 12, trong khi tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ giảm xuống 4,1% từ mức 4,3%.

Tuy nhiên, lạm phát vẫn là vấn đề nan giải. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 12 gây bất ngờ với kết quả tích cực, khi lạm phát chung tăng lên 3,8% so với cùng kỳ năm trước, từ mức 3,4%. Chỉ số lạm phát trung bình điều chỉnh, mà Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) theo dõi sát sao, đạt 3,3% so với cùng kỳ năm trước, phù hợp với dự báo chung nhưng cao hơn mức 3,2% của tháng 11 và quan trọng hơn, vượt quá dự báo tháng 12 của chính RBA. Xét theo quý, lạm phát trung bình điều chỉnh tăng lên 3,4% so với cùng kỳ năm trước trong quý 4, mức cao nhất kể từ quý 3 năm 2024. Sự kết hợp này khiến khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 3 tháng 2 vẫn hoàn toàn có thể xảy ra.

Trung Quốc: hữu ích, nhưng không phải là yếu tố thay đổi cuộc chơi.

Trung Quốc tiếp tục hỗ trợ phần nào cho đồng đô la Úc, mặc dù không đủ động lực để tạo nên một đợt tăng giá bền vững như thường thấy.

Tăng trưởng kinh tế đạt tốc độ hàng năm là 4,5% trong quý từ tháng 10 đến tháng 12, với tăng trưởng hàng quý là 1,2%. Doanh số bán lẻ tăng 0,9% hàng năm trong tháng 12. Khá tốt, nhưng không thực sự ấn tượng.

Dữ liệu gần đây hơn cho thấy sự suy giảm đà tăng trưởng, đảo ngược một phần đà tăng tốc đã thấy trước đó khi cả Chỉ số PMI Sản xuất của Cục Thống kê Quốc gia (NBS) và Chỉ số PMI Phi sản xuất đều giảm xuống mức suy giảm trong tháng 1, lần lượt ở mức 49,3 và 49,4.

Ngược lại, chỉ số Caixin Manufacturing tăng nhẹ lên 50,3, trong khi các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi số liệu chỉ số Dịch vụ dự kiến ​​công bố vào cuối tuần này.

Thương mại là một trong những điểm tích cực rõ rệt nhất. Thặng dư thương mại tăng mạnh lên 114,1 tỷ đô la trong tháng 12, nhờ xuất khẩu tăng gần 7% cùng với nhập khẩu tăng 5,7%.

Tình hình lạm phát vẫn khá phức tạp khi giá tiêu dùng không thay đổi ở mức 0,8% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 12, trong khi giá sản xuất vẫn duy trì ở mức âm -1,9%, cho thấy áp lực giảm phát vẫn chưa hoàn toàn biến mất.

Hiện tại, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) vẫn giữ lập trường thận trọng. Lãi suất cho vay ưu đãi (LPR) được giữ nguyên ở mức 3,00% cho kỳ hạn một năm và 3,50% cho kỳ hạn năm năm trong tháng Giêng, củng cố quan điểm rằng bất kỳ sự hỗ trợ chính sách nào cũng sẽ được thực hiện dần dần chứ không phải mạnh mẽ.

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA): Rủi ro thắt chặt vẫn không biến mất

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã thể hiện lập trường kiên định tại cuộc họp tháng 12, giữ nguyên lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) ở mức 3,60% và cho thấy không có nhiều động thái cấp bách trong việc thay đổi chính sách.

Thống đốc Michele Bullock đã bác bỏ những kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong thời gian ngắn sắp tới, khẳng định rõ ràng rằng Hội đồng vẫn cảm thấy thoải mái khi duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn và sẵn sàng thắt chặt hơn nữa nếu lạm phát tiếp tục dai dẳng.

Biên bản tháng 12 đã bổ sung thêm một số chi tiết tinh tế, tiết lộ cuộc tranh luận nội bộ về việc liệu các điều kiện tài chính có đủ khắt khe hay không. Cuộc thảo luận đó khiến việc cắt giảm lãi suất vẫn nằm trong diện "không chắc chắn".

Sau bất ngờ về lạm phát gần đây, thị trường hiện đang dự báo khoảng 76% khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp hôm thứ Ba, với mức thắt chặt hơn 58 điểm cơ bản vào cuối năm.

Định vị: tâm lý ổn định, nhưng sự nhiệt tình giảm sút.

Dữ liệu định vị cho thấy tâm lý bi quan nhất đối với đồng AUD có thể đã qua. Theo Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), các nhà đầu cơ đã chuyển sang vị thế mua ròng lần đầu tiên kể từ đầu tháng 12 năm 2024, đưa vị thế mua ròng lên hơn 7.100 hợp đồng trong tuần kết thúc ngày 27 tháng 1.

Khối lượng hợp đồng mở cũng tăng mạnh, vượt mốc 252.000 hợp đồng, mức cao nhất trong sáu tuần, cho thấy sự tham gia trở lại của thị trường.

Tuy nhiên, điều này vẫn giống như một sự tái tham gia thận trọng hơn là một sự khẳng định chắc chắn, điều này được phản ánh qua diễn biến khối lượng giao dịch và số lượng hợp đồng mở trong tuần trước.

Nên xem gì tiếp theo

Ngắn hạn: Cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vào thứ Ba là sự kiện trong nước quan trọng nhất, trong khi các dữ liệu kinh tế của Mỹ, đặc biệt là từ thị trường lao động, có khả năng sẽ tác động đến tỷ giá AUD/USD từ phía đồng đô la Mỹ.

Rủi ro: Đồng AUD vẫn rất nhạy cảm với tâm lý rủi ro toàn cầu. Bất kỳ động thái giảm rủi ro đột ngột nào, những lo ngại mới về Trung Quốc, hoặc sự phục hồi mạnh hơn dự kiến ​​của đồng đô la Mỹ đều có thể nhanh chóng hạn chế đà tăng giá tiếp theo.

Diễn biến kỹ thuật

Một đợt điều chỉnh nữa có thể khiến AUD/USD thách thức mức đáy hàng tuần ở 0.6908 (ngày 2 tháng 2), trong khi việc phá vỡ dưới mức này có thể đưa đường SMA 55 ngày tạm thời ở 0.6675 trở lại tâm điểm chú ý, tất cả đều trước mức đáy năm 2026 ở 0.6663 (ngày 9 tháng 1). Phía dưới đây là đường SMA 100 ngày tạm thời ở 0.6620, tiếp theo sát là mức đáy hàng tuần ở 0.6592 (ngày 18 tháng 12).

Trong trường hợp phe mua lấy lại được đà, rào cản đầu tiên nằm ở mức trần năm 2026 ở 0.7093 (ngày 29 tháng 1), trước mức đỉnh năm 2023 ở 0.7157 (ngày 2 tháng 2).

Trong khi đó, xu hướng tăng giá của cặp tiền này dự kiến ​​sẽ vẫn được duy trì khi nằm trên đường SMA 200 ngày.

Ngoài ra, các chỉ báo động lượng cho thấy khả năng tăng giá thêm trong ngắn hạn: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) giảm xuống khoảng ngưỡng 70, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) gần mức 48 cho thấy một xu hướng mạnh mẽ.

Pablo Piovano