Dự báo giá đô la Úc: Sẽ có thêm nhiều đợt tăng giá

• AUD/USD tăng tốc mạnh mẽ và đạt mức cao nhất trong hai tuần gần 0,6560.
• Đồng đô la Mỹ phải chịu thêm áp lực bán ra do kỳ vọng Fed sẽ nới lỏng chính sách hơn nữa.
• Sự kiện nổi bật vào thứ năm sẽ là bản công bố về thị trường lao động của Úc.

Đồng đô la Úc (AUD) tiếp tục đà phục hồi vào thứ Tư, với tỷ giá AUD/USD kiểm tra lại vùng 0,6560, hay mức cao nhất trong hai tuần, do làn sóng bán ra mới của đồng đô la Mỹ (USD) đã tạo ra động lực tăng giá.

Úc: Lạm phát hạ nhiệt, hoạt động kinh tế khởi sắc

Chỉ số CPI tiêu đề quý 2 của Úc tăng 0,7% theo quý và 2,1% theo năm, trong khi Chỉ số CPI hàng tháng của tháng 6 là 1,9% - giảm nhẹ nhưng không đáng kể.

Hoạt động có vẻ khả quan hơn vào tháng 7: Chỉ số PMI sản xuất tăng trở lại lên 51,6, Chỉ số PMI dịch vụ tăng lên 53,8 và Doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6.

Hoạt động thương mại bất ngờ tăng trưởng, với thặng dư tăng từ 1,604 tỷ đô la Úc lên 5,365 tỷ đô la Úc vào tháng 6.

Báo cáo việc làm quan trọng tiếp theo sẽ được công bố tại Úc vào thứ năm, sau các số liệu ảm đạm trước đó, khi thị trường lao động chỉ tăng thêm 2.000 việc làm và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3%.

RBA: Giảm bớt sự thiên vị mà không cần vội vàng

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã giảm Lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) 25 điểm cơ bản xuống còn 3,60% vào đầu tuần, đúng như dự kiến, và cắt giảm dự báo lãi suất cuối năm 2026 xuống còn 2,9% từ mức 3,2% hồi tháng 5 - nới lỏng chính sách hơn trong khi vẫn hướng tới mục tiêu giữ cho thị trường lao động ổn định.

Tăng trưởng đã bị hạ xuống, với mức dự báo năm 2025 hiện ở mức 1,7% (từ 2,1%), phản ánh những khó khăn toàn cầu. Tỷ lệ thất nghiệp cuối năm 2025 và CPI trung bình được điều chỉnh giảm dự báo ở mức 4,3% và 2,6%.

Thống đốc Michele Bullock đã loại trừ khả năng giảm nửa điểm và cho biết ngân hàng sẽ vẫn "phụ thuộc vào dữ liệu, không phụ thuộc vào điểm dữ liệu", bất kỳ động thái nới lỏng nào nữa đều phụ thuộc vào thị trường lao động mát mẻ hơn và giá cả mềm hơn.

Trung Quốc: Vẫn là một bối cảnh chắp vá

Trung Quốc - thị trường xuất khẩu lớn nhất của Úc - vẫn còn nhiều bất ổn: GDP quý 2 tăng 5,2% so với cùng kỳ năm trước và Sản xuất công nghiệp tăng 7%, nhưng Doanh số bán lẻ không đạt được mức 5%.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PboC) đã giữ nguyên lãi suất cho vay cơ bản (LPR) kỳ hạn 1 năm và 5 năm ở mức lần lượt là 3,00% và 3,50% vào tháng trước.

Ngoài ra, chỉ số PMI chính thức của tháng 7 đã giảm (Sản xuất 49,3, Phi sản xuất 50,1), và Caixin cũng cho thấy xu hướng tương tự. Thặng dư thương mại thu hẹp xuống còn 98,24 tỷ đô la trong tháng 7, với xuất khẩu tăng 7,2% và nhập khẩu tăng 4,1% so với cùng kỳ năm trước. Hơn nữa, lạm phát, được theo dõi bởi CPI, đã tăng 0,4% so với tháng trước trong tháng 7 nhưng không thay đổi so với cùng kỳ năm trước.

Vị thế: Các lệnh bán khống đầu cơ vẫn chiếm ưu thế

Dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) tính đến ngày 5 tháng 8 cho thấy các nhà đầu cơ đã bổ sung thêm vị thế bán ròng AUD, lên khoảng 83,6 nghìn hợp đồng - mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2024, trong khi lãi suất mở tăng lên mức cao nhất trong tám tuần gần 164 nghìn hợp đồng.

Hình ảnh kỹ thuật: Mức độ và tín hiệu

Ngưỡng kháng cự ban đầu là 0,6625—mức trần năm 2025 tính từ ngày 24 tháng 7—tiếp theo là đỉnh tháng 11 năm 2024 ở mức 0,6687 (ngày 7 tháng 11). Một sự bứt phá mạnh mẽ trên vùng này sẽ đưa ngưỡng 0,7000 trở lại tầm ngắm.

Về mặt tiêu cực, ngưỡng hỗ trợ ngay lập tức là 0,6418 (ngày 1 tháng 8), trước Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày ở mức 0,6388. Việc mất ngưỡng này có thể gây ra một đợt giảm tiềm năng xuống mức đáy của tháng 6 là 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Xét về động lượng, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã tăng lên trên 56, cho thấy áp lực tăng đang gia tăng, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) ở mức khoảng 15 cho thấy thị trường yếu, không có xu hướng.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Triển vọng: Phạm vi cho đến khi chất xúc tác xuất hiện

Hiện tại, đồng đô la Úc có vẻ bị kẹt giữa mức 0,6400 và 0,6600, chờ đợi một chất xúc tác - một bất ngờ tăng giá trong dữ liệu của Trung Quốc, sự thay đổi từ Fed hoặc sự thay đổi từ RBA - để phá vỡ phạm vi này.

Pablo Piovano