Dự báo giá đô la Úc: Sẽ có thêm nhiều đợt tăng giá trong bối cảnh lạm phát tăng cao và RBA thận trọng

• AUD/USD tiếp tục tăng giá vượt qua ngưỡng 0,6500.
• Đồng đô la Mỹ vẫn ở thế yếu, chịu sức ép từ thuế quan và cuộc chiến giữa Trump và Fed.
• Capex tư nhân của Úc tăng 0,2% theo quý trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 6.

Đồng Đô la Úc (AUD) tiếp tục tăng giá vào thứ Năm, với tỷ giá AUD/USD vượt mốc 0,6500 sau đà tăng hôm thứ Tư. Đà tăng này được hỗ trợ bởi đồng Đô la Mỹ (USD) yếu hơn, chịu áp lực từ sự bất ổn về chính sách thương mại của Nhà Trắng, những đồn đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất, và những căng thẳng mới xung quanh những lời chỉ trích của Trump đối với ngân hàng trung ương.

Lạm phát vẫn đang tăng cao

Chỉ số CPI hàng tháng (Trung bình có trọng số) của Úc trong tháng 7 tăng lên 2,8%, từ mức 1,9% của tháng trước. CPI quý 2 tăng 0,7% so với quý trước và 2,1% so với cùng kỳ năm trước, duy trì mối lo ngại về lạm phát và ủng hộ lập trường thận trọng của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA).

Dữ liệu kinh tế vững chắc

Không chỉ giá cả, nền kinh tế còn cho thấy sức bật. Chỉ số PMI đầu tháng 8 vượt kỳ vọng - sản xuất đạt 52,9 điểm, dịch vụ đạt 55,1 điểm. Doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6 và thặng dư thương mại tăng lên 5,365 tỷ đô la Úc. Thị trường lao động trong nước cũng bất ngờ khởi sắc, với tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 4,2% trong bối cảnh có thêm 24,5 nghìn việc làm được tạo ra.

Báo cáo Chi tiêu vốn tư nhân công bố hôm thứ năm cho thấy mức tăng 0,2% trong quý 2, cho thấy khoản đầu tư lành mạnh vào các tòa nhà, công trình kiến ​​trúc và thiết bị.

RBA: Phụ thuộc vào dữ liệu và thận trọng

Đầu tháng này, RBA đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 3,60% và hạ triển vọng tăng trưởng năm 2025. Thống đốc Michele Bullock đã phản đối việc cắt giảm sâu hơn, nhấn mạnh rằng chính sách vẫn "phụ thuộc vào dữ liệu". Thị trường hiện dự kiến ​​lãi suất sẽ tiếp tục được cắt giảm thêm 25 điểm cơ bản vào ngày 5 tháng 11.

Biên bản công bố tuần này cho thấy việc nới lỏng có thể diễn ra nhanh hơn nếu thị trường lao động dịu đi, mặc dù có khả năng sẽ chậm hơn nếu tình hình vẫn căng thẳng.

Trung Quốc vẫn là yếu tố quyết định

Các số liệu của Trung Quốc vẫn còn nhiều bất ổn. Nền kinh tế tăng trưởng 5,2% so với cùng kỳ năm trước trong quý 2, sản lượng công nghiệp tăng 7%, nhưng doanh số bán lẻ gây thất vọng. Chỉ số PMI giảm xuống dưới 50, thặng dư thương mại thu hẹp và lạm phát đi ngang. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên lãi suất cho vay vào tuần trước, đúng như dự đoán.

Các nhà đầu cơ có xu hướng bi quan

Dữ liệu của CFTC cho thấy số lượng lệnh bán ròng AUD đạt mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2024, với mức lãi suất mở đạt đỉnh hai tháng, cho thấy xu hướng giảm mạnh.

Hình ảnh kỹ thuật: Bị kẹt trong phạm vi

Hiện tại AUD/USD đang dao động trong khoảng từ 0,6400 đến 0,6600.

Về mặt tích cực, ngưỡng kháng cự lớn đầu tiên là ngưỡng trần năm 2025 ở mức 0,6625 (ngày 24 tháng 7). Nếu phe mua vượt qua được ngưỡng này, ngưỡng tiếp theo sẽ là đỉnh tháng 11 năm 2024 ở mức 0,6687 (ngày 7 tháng 11), với mục tiêu tâm lý lớn hơn ở mức 0,7000 xa hơn nữa.

Mặt khác, ngưỡng hỗ trợ đang được giữ vững tại 0,6414 (ngày 21 tháng 8). Một cú phá vỡ xuống dưới có thể đưa Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày ở mức 0,6384 vào hoạt động, tiếp theo là ngưỡng đáy tháng 6 ở mức 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Các tín hiệu động lượng vẫn còn lẫn lộn: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang dao động gần mức 56, cho thấy một số tín hiệu tích cực, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) dưới mức 15 cho thấy xu hướng không mạnh.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Triển vọng ngắn hạn

Cho đến khi có chất xúc tác rõ ràng xuất hiện, có thể là dữ liệu mạnh hơn của Trung Quốc, sự thay đổi có ý nghĩa từ Fed hoặc bất ngờ từ RBA, AUD/USD có vẻ sẽ vẫn giữ nguyên trong phạm vi hiện tại là 0,6400–0,6600.

Pablo Piovano