Dự báo giá đô la Úc: Sẽ dao động cho đến khi có động lực lớn tiếp theo

• AUD/USD đã đảo ngược đà tăng khá của ngày thứ Tư và tiến gần hơn tới mức 0,6500.
• Đồng đô la Mỹ đã tăng giá nhờ dữ liệu trái chiều của Hoa Kỳ trước thềm công bố NFP.
• Thặng dư thương mại của Úc trong tháng 7 tăng lên và Chi tiêu hộ gia đình ổn định.

Đồng Đô la Úc (AUD) giảm giá vào thứ Năm, với cặp AUD/USD một lần nữa chịu áp lực và kiểm tra vùng hỗ trợ quen thuộc 0,6500. Biến động này diễn ra khi đồng Đô la Mỹ (USD) tìm thấy lực mua trước báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) quan trọng vào thứ Sáu, sau một loạt tín hiệu trái chiều từ báo cáo việc làm của ADP và khảo sát dịch vụ của Viện Quản lý Cung ứng (ISM).

Lạm phát vẫn còn dai dẳng ở trong nước

Áp lực giá cả vẫn là một vấn đề tại Úc. Chỉ số Giá Tiêu dùng Hàng tháng (Trung bình Có trọng số) của tháng 7 tăng lên 2,8% từ mức 1,9% của tháng 6, trong khi CPI quý II tăng 0,7% so với cùng kỳ và 2,1% so với cùng kỳ năm trước. Điều này làm dấy lên lo ngại về lạm phát và giải thích lý do tại sao Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đang thận trọng.

Một nền kinh tế kiên cường

Ngoài giá cả, bối cảnh kinh tế chung vẫn đang duy trì tốt. Chỉ số Nhà Quản trị Mua hàng (PMI) Sản xuất tháng 8 đạt 53,0 điểm và lĩnh vực dịch vụ đạt 55,8 điểm, cả hai đều nằm trong vùng tăng trưởng. Doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6 và thặng dư thương mại tăng lên 7,3 tỷ đô la Úc trong tháng 7. Thị trường lao động cũng có vẻ vững chắc, với tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 4,2% khi số lượng việc làm tăng thêm 24,5 nghìn.

Đầu tư cũng đang tăng trưởng. Chi tiêu vốn tư nhân tăng 0,2% trong quý II, và tổng sản phẩm quốc nội (GDP) bất ngờ tăng trưởng 0,6% trong quý và 1,8% theo năm.

Những gì RBA đang nói

Đầu tháng này, RBA đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 3,60% và hạ dự báo tăng trưởng năm 2025. Thống đốc Michele Bullock đã bác bỏ những lời kêu gọi cắt giảm sâu hơn, nhấn mạnh rằng chính sách sẽ vẫn phụ thuộc vào dữ liệu. Biên bản cuộc họp gần nhất cho thấy việc nới lỏng chính sách nhanh hơn có thể diễn ra nếu thị trường lao động dịu đi, nhưng tốc độ nới lỏng chậm hơn có nhiều khả năng xảy ra hơn nếu tình hình vẫn căng thẳng.

Hiện tại, thị trường kỳ vọng RBA sẽ giữ nguyên Lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) vào ngày 30 tháng 9, với mức cắt giảm khoảng 26 điểm cơ bản được tính vào cuối năm.

Sự phục hồi của Trung Quốc vẫn còn quan trọng

Trung Quốc vẫn là một yếu tố quan trọng tác động đến đồng đô la Úc. GDP quý II tăng 5,2% so với cùng kỳ năm trước, với sản lượng công nghiệp tăng 7%, nhưng doanh số bán lẻ lại chậm lại. Chỉ số PMI tháng 8 cũng cho thấy những tín hiệu trái chiều, với sản xuất giảm xuống 49,4 điểm trong khi dịch vụ tăng lên 50,3 điểm. Thặng dư thương mại thu hẹp, và lạm phát vẫn đi ngang. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã giữ nguyên lãi suất cho vay ưu đãi trong tháng trước, đúng như dự đoán.

Những người đầu cơ cá cược chống lại đồng đô la Úc

Dữ liệu định vị cho thấy các nhà giao dịch vẫn đang nghiêng về đồng tiền này. Số liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thấy khối lượng bán khống đầu cơ ròng đối với Đô la Úc đã tăng trở lại mức tháng 4 năm 2024, đạt khoảng 100,6 nghìn hợp đồng trong tuần tính đến ngày 26 tháng 8. Khối lượng hợp đồng mở cũng tăng trong tuần thứ tư liên tiếp, hiện ở mức gần 191,2 nghìn hợp đồng.

Bối cảnh kỹ thuật AUD/USD

Hiện tại, AUD/USD đang dao động trong khoảng từ 0,6400 đến 0,6600. Phía trên, ngưỡng kháng cự nằm ở 0,6568 (ngày 14 tháng 8), sau đó là 0,6625 (ngày 24 tháng 7). Một sự bứt phá có thể mở đường cho đỉnh tháng 11 ở mức 0,6687 (ngày 7 tháng 11), với ngưỡng 0,7000 ở xa hơn.

Về phía giảm, mức hỗ trợ nằm ở mức 0,6414 (ngày 21 tháng 8), tiếp theo là Đường trung bình động đơn giản 200 ngày ở mức 0,6385 và mức thấp nhất trong tháng 6 ở mức 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Các chỉ báo động lượng có vẻ yếu. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đã giảm trở lại mức 51, cho thấy niềm tin mua đang suy yếu, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) gần mức 13 báo hiệu xu hướng cơ bản yếu.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Triển vọng ngắn hạn

Do chưa có động lực rõ ràng nào, AUD/USD có vẻ sẽ tiếp tục dao động trong biên độ hẹp. Một chuỗi dữ liệu tích cực từ Trung Quốc, một sự thay đổi trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang , hoặc một động thái bất ngờ từ RBA sẽ là những yếu tố cần thiết để phá vỡ thế bế tắc.

Pablo Piovano