Dự báo giá đô la Úc: Sẽ tiếp tục giảm xuống dưới mức 0,6420

• AUD/USD đã tăng cường đà giảm trong tuần và chạm mức thấp nhất trong tháng là gần 0,6420.
• Đồng đô la Mỹ phải đối mặt với áp lực giảm giá mới trước biên bản cuộc họp của FOMC.
• Chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ toàn cầu của S&P sẽ được công bố tiếp theo tại Úc.

Đồng Đô la Úc (AUD) tiếp tục đà giảm trong tuần, đẩy tỷ giá AUD/USD trở lại mức thấp nhất trong ba tuần gần 0,6420, một vùng trùng khớp với mức đáy của tháng Tám. Đợt điều chỉnh giảm giá hàng ngày thứ ba liên tiếp diễn ra bất chấp việc đồng Đô la Mỹ (USD) giảm nhẹ, do các nhà giao dịch cân nhắc các rủi ro địa chính trị và một đòn tấn công khác của Tổng thống Trump nhắm vào Cục Dự trữ Liên bang (Fed), lần này nhắm vào Thống đốc Lisa Cook.

Lạm phát: Giảm bớt, nhưng khó có thể tăng mạnh

Xu hướng lạm phát của Úc đang hạ nhiệt, mặc dù không quá mạnh. CPI quý 2 đạt 0,7% theo quý và 2,1% theo năm, trong khi Chỉ số CPI hàng tháng của tháng 6 giảm xuống còn 1,9%. Đây là một tín hiệu tích cực, nhưng là mức giảm nhẹ hơn là giảm mạnh.

Nền kinh tế nói chung đang duy trì tốt hơn. Chỉ số PMI tháng 7 cho thấy sản xuất đã tăng trở lại trên ngưỡng 50 ở mức 51,6, dịch vụ tăng lên 53,8 và doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6. Thương mại cũng tiếp thêm động lực, với thặng dư tăng lên 5,365 tỷ đô la Úc từ mức 1,604 tỷ đô la Úc của tháng 5.

Việc làm vẫn ổn định sau khi thị trường lao động chứng kiến tỷ lệ thất nghiệp trong tháng 7 giảm xuống còn 4,2%, với 24,5 nghìn việc làm được tạo ra và tỷ lệ tham gia ổn định ở mức 67%.

RBA: Chơi thận trọng

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã cắt giảm Lãi suất Tiền mặt Chính thức (OCR) 25 điểm cơ bản vào đầu tháng này, xuống còn 3,60%, đúng như dự kiến, đồng thời điều chỉnh giảm dự báo cuối năm 2026 từ 3,2% xuống còn 2,9%. Dự báo tăng trưởng năm 2025 cũng bị cắt giảm từ 2,1% xuống còn 1,7%, do những bất lợi toàn cầu. Tuy nhiên, dự báo về tỷ lệ thất nghiệp và lạm phát cơ bản cho cuối năm 2025 vẫn giữ nguyên ở mức 4,3% và 2,6%.

Thống đốc Michele Bullock đã phản đối lời kêu gọi cắt giảm lãi suất thêm nửa điểm phần trăm, nhấn mạnh rằng chính sách vẫn "phụ thuộc vào dữ liệu, chứ không phải phụ thuộc vào điểm dữ liệu". Hiện tại, thị trường đang dự đoán lãi suất sẽ nới lỏng khoảng 25 điểm cơ bản vào cuộc họp ngày 5 tháng 11, phù hợp với một động thái giảm một phần tư điểm phần trăm khác.

Trung Quốc: Yếu tố xoay chuyển

Trung Quốc tiếp tục mang đến bức tranh trái chiều cho Úc. GDP quý 2 đạt 5,2% so với cùng kỳ năm trước và sản lượng công nghiệp tăng 7%, nhưng doanh số bán lẻ không đạt được mức 5%. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên lãi suất cho vay ưu đãi (LPR) kỳ hạn một năm và năm năm ở mức 3,00% và 3,50% vào đầu ngày thứ Tư, phù hợp với dự báo trước đó.

Các tín hiệu khác yếu hơn: chỉ số PMI sản xuất chính thức giảm xuống 49,3, phi sản xuất giảm xuống 50,1, và các cuộc khảo sát của Caixin cũng phản ánh sự suy thoái. Dữ liệu thương mại tháng 7 cho thấy thặng dư thu hẹp xuống còn 98,24 tỷ đô la, với xuất khẩu tăng 7,2% và nhập khẩu tăng 4,1%. Lạm phát hầu như không thay đổi, cho thấy áp lực giảm phát đang tiếp diễn.

Vị trí: Gấu vẫn nắm quyền kiểm soát

Giới đầu cơ vẫn rất thận trọng với đồng đô la Úc. Dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) tính đến ngày 12 tháng 8 cho thấy khối lượng bán ròng tăng lên gần 88.000 hợp đồng, mức lớn nhất kể từ tháng 4 năm 2024, trong khi khối lượng hợp đồng mở tăng lên 171.300, đánh dấu mức cao nhất trong nhiều tuần.

Biểu đồ: Hỗ trợ yếu đi

Các rào cản tăng giá nằm ở mức trần năm 2025 là 0,6625 (ngày 24 tháng 7), tiếp theo là đỉnh tháng 11 năm 2024 là 0,6687 (ngày 7 tháng 11). Trên đó, ngưỡng tâm lý 0,7000 đang hiện ra.

Về phía giảm, ngưỡng hỗ trợ đầu tiên là thung lũng tháng 8 ở mức 0,6418 (ngày 1 tháng 8), tiếp theo là đường SMA 200 ngày ở mức 0,6385 và ngưỡng đáy tháng 6 ở mức 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Các chỉ báo động lượng có vẻ nghiêng về phía tiêu cực: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã giảm xuống mức 39 và Chỉ số định hướng trung bình (ADX) trên mức 17 báo hiệu thị trường vẫn yếu và đang trôi dạt.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Phạm vi giới hạn cho đến bây giờ

Hiện tại, AUD/USD dường như bị kẹt giữa 0,6400 và 0,6600. Việc thoát khỏi phạm vi này có thể cần một chất xúc tác mạnh hơn, có thể là dữ liệu kinh tế vững chắc hơn của Trung Quốc, sự thay đổi chính sách từ Fed , hoặc một động thái mới từ RBA.

Pablo Piovano