Dự báo giá đô la Úc: Tập trung vào Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) thay vì Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

• Đà tăng của AUD/USD dường như đã chững lại ở mức gần 0.6650.
• Đồng đô la Mỹ đang đối mặt với áp lực giảm giá mới trước quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
• Báo cáo thị trường lao động Úc sẽ là tâm điểm chú ý vào thứ Năm.

Đồng đô la Úc (AUD) đang gặp khó khăn trong việc tiếp tục đà tăng hiện tại, với tỷ giá AUD/USD chịu áp lực nhẹ quanh vùng 0.6650, hoặc mức cao nhất trong nhiều tuần.

Trong khi đó, tỷ giá giao ngay vẫn duy trì xu hướng tăng mạnh trong tuần thứ ba liên tiếp, đồng thời dao động quanh mức SMA 200 tuần quan trọng khoảng 0,6640. Diễn biến giá không dứt khoát của cặp tỷ giá này diễn ra bất chấp sự giảm giá đáng kể của đồng đô la Mỹ khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho quyết định lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Một nền kinh tế ổn định đang âm thầm vận hành theo đúng quy trình của nó.

Hiện tại, Úc không có những bất ngờ tích cực quá lớn, và thành thật mà nói, đó cũng là mục tiêu cần hướng tới. Quá trình phục hồi đang diễn ra với tốc độ ổn định, và hầu hết các dữ liệu đều khá khả quan.

Chỉ số PMI mới nhất đã giúp xoa dịu phần nào lo lắng, với lĩnh vực Sản xuất trở lại trạng thái mở rộng ở mức 51,6 và lĩnh vực Dịch vụ tăng lên 52,7.

Người tiêu dùng vẫn tích cực mua sắm: Doanh số bán lẻ tăng 4,3% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 9, và thặng dư thương mại tăng nhẹ lên 3,938 tỷ đô la Úc. Đầu tư kinh doanh giảm nhẹ trong quý 3 (-0,9% so với quý trước), nhưng có vẻ chỉ là sự dao động nhỏ chứ không đáng lo ngại.

Tăng trưởng có phần thấp hơn dự báo: GDP thực tế tăng 0,4% so với quý trước trong quý 3, thấp hơn mức 0,7% trước đó, mặc dù tốc độ tăng trưởng hàng năm vẫn giữ ở mức 2,1%. Con số này gần như trùng khớp với kỳ vọng của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vào cuối năm, cho thấy khả năng phục hồi vẫn còn.

Thị trường lao động vẫn đang tiếp tục đà tăng trưởng. Tháng 10 chứng kiến ​​42.200 việc làm được tạo ra, và tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 4,3%. Báo cáo việc làm trong nước vào thứ Năm tới sẽ được theo dõi sát sao để tìm thêm manh mối về hướng đi của chính sách tiếp theo.

Điều gây căng thẳng vẫn là lạm phát, khi chỉ số CPI tháng 10 tăng tốc lên 3,8% so với cùng kỳ năm ngoái, mức cao nhất trong khoảng 17 tháng, do sự tăng mạnh của nhà ở, thực phẩm và giải trí. Chỉ số CPI trung bình điều chỉnh, chỉ số được Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) ưa chuộng, cũng bất ngờ tăng cao hơn ở mức 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Và với việc Cục Thống kê Úc (ABS) hiện công bố số liệu CPI hàng tháng, mỗi lần công bố đều trở thành một sự kiện nhỏ.

Trung Quốc vẫn đang hỗ trợ, chỉ là với mức độ ít hơn đáng kể.

Trung Quốc tiếp tục đóng vai trò là chỗ dựa an toàn cho Australia, ngay cả khi nước này không còn là động lực chính tạo nên sự sôi động nữa.

Thực tế, GDP quý 3 tăng 4,0% so với cùng kỳ năm ngoái, và doanh số bán lẻ tăng 2,9% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 10. Đó là những con số tốt, nhưng không bùng nổ như những năm trước.

Tuy nhiên, đà tăng trưởng đang chậm lại: Chỉ số PMI tháng 11 cho thấy bức tranh ảm đạm hơn khi chỉ số PMI sản xuất chính thức của NBS tăng nhẹ lên 49,2 (vẫn dưới 50), trong khi chỉ số PMI sản xuất của RatingDog, vốn nhạy cảm hơn với xuất khẩu , giảm xuống mức 49,9.

Lĩnh vực dịch vụ cũng không thực sự bùng nổ: Hoạt động phi sản xuất giảm xuống 49,5, và chỉ số PMI dịch vụ của RatingDog giảm xuống 52,1.

Các số liệu tiếp theo cho thấy thặng dư thương mại giảm nhẹ trong tháng 9 xuống còn 90,07 tỷ USD từ mức 90,53 tỷ USD.

Tuy nhiên, cũng có một số điểm tích cực: Chỉ số CPI tổng thể đã tăng trở lại ở mức 0,7% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 11, mức cao nhất trong gần hai năm. Tính theo tháng, giá tiêu dùng giảm 0,1%, trong khi giá sản xuất giảm 2,2% so với cùng kỳ năm ngoái.

Nhưng Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đang thận trọng. Lãi suất cho vay ưu đãi (LPR) vẫn không thay đổi ở mức 3,00% (kỳ hạn một năm) và 3,50% (kỳ hạn năm năm). Vì vậy, Trung Quốc vẫn đang hỗ trợ đồng đô la Úc, chỉ là không tung ra những chiêu trò táo bạo.

RBA vẫn giữ vững lập trường.

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã đưa ra quyết định mà thị trường thường gọi là "lập trường giữ nguyên quan điểm cứng rắn" vào thứ Ba.

Tuy nhiên, lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) vẫn giữ ở mức 3,60% trong cuộc họp thứ ba liên tiếp, nhưng thông điệp rất rõ ràng: các quan chức vẫn coi những hạn chế về năng lực sản xuất và năng suất yếu là những rủi ro, ngay cả khi thị trường lao động hiện vẫn khá khan hiếm.

Trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Thống đốc Michele Bullock đã bác bỏ ý kiến ​​về việc cắt giảm lãi suất trong thời gian tới. Bà cho biết Hội đồng đang cân nhắc việc tạm dừng tăng lãi suất lâu hơn hoặc khả năng tăng lãi suất vào năm 2026, trong bối cảnh rủi ro đối với tăng trưởng và lạm phát đều tăng cao. Bà cũng nhấn mạnh chỉ số CPI trung bình quý 4 đã được điều chỉnh là rất quan trọng, và chúng ta sẽ không có được chỉ số này cho đến cuối tháng Giêng.

Hình ảnh kỹ thuật

Tỷ giá AUD/USD vẫn tập trung vào xu hướng tăng, mục tiêu ban đầu là vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng 0.6700.

Nếu phe mua tiếp tục đẩy giá lên, giá giao ngay sẽ gặp ngưỡng kháng cự đáng chú ý tiếp theo ở mức 0,6707 (ngày 17 tháng 9) trong năm 2025, trước khi đạt đỉnh ở mức 0,6942 (ngày 30 tháng 9) trong năm 2024, tất cả đều trước mốc 0,7000.

Mặt khác, có một mức hỗ trợ tạm thời quanh mức 0,6540, nơi cả đường trung bình động 55 ngày và 100 ngày trùng nhau. Từ đây, đường trung bình động 200 ngày quan trọng xuất hiện ở mức 0,6475, tiếp theo là mức đáy tháng 11 ở 0,6421 (ngày 21 tháng 11) và mức đáy tháng 10 ở 0,6440 (ngày 14 tháng 10). Việc phá vỡ mức đáy tháng 10 cho thấy khả năng giá sẽ giảm xuống mức đáy tháng 8 ở 0,6414 (ngày 21 tháng 8) và mức đáy tháng 6 ở 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Triển vọng tích cực trong ngắn hạn của cặp tiền này dự kiến ​​sẽ tiếp tục duy trì miễn là nó giao dịch trên mức trung bình động 200 ngày.

Thêm vào đó, các chỉ báo động lượng cho thấy khả năng tăng giá thêm trong ngắn hạn: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang giao dịch trên mức 67, trong khi chỉ số định hướng trung bình (ADX) gần mức 24 cho thấy một xu hướng khá mạnh mẽ.

Vậy tỷ giá AUD/USD sẽ ra sao?

Chưa có gì bùng nổ, nhưng vẫn đang có xu hướng tăng nhẹ. Đồng đô la Úc vẫn rất nhạy cảm với tâm lý thị trường toàn cầu và tình hình chính trị Trung Quốc. Nếu giá giảm xuống dưới 0.6400, tâm lý thị trường sẽ xấu đi rất nhanh.

Nhưng hiện tại thì sao? Đồng đô la Mỹ suy yếu, dữ liệu kinh tế trong nước ổn định, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) không nao núng và sự hỗ trợ vừa phải từ Trung Quốc đều cho thấy đồng tiền này sẽ tăng nhẹ. Có thể tăng chậm, nhưng xu hướng vẫn là tăng giá.

Pablo Piovano