Dự báo giá đô la Úc: Tiếp tục củng cố trong đường ống

• AUD/USD tiếp tục giảm và chấm dứt hai đợt tăng giá trong ngày liên tiếp.
• Đồng đô la Mỹ tăng giá nhờ căng thẳng thương mại dịu bớt.
• Sự kiện tiếp theo tại Úc sẽ là báo cáo PMI và bài phát biểu của Thống đốc Bullock.

Đồng Đô la Úc (AUD) đã mất đà vào thứ Ba, chấm dứt chuỗi hai ngày tăng giá liên tiếp khi tỷ giá AUD/USD giảm xuống dưới mốc 0,6500. Phe bán đã vào cuộc khi đồng Đô la Mỹ (USD) tìm thấy sức mạnh mới, được hỗ trợ bởi sự dịu bớt lo ngại về thương mại Mỹ-Trung bất chấp những đồn đoán ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể sẽ nghiêng về quan điểm ôn hòa hơn trong những tháng tới, và vẫn duy trì ở mức ổn định.

Dữ liệu địa phương vẫn giữ nguyên

Dữ liệu mới nhất của Úc tiếp tục cho thấy bức tranh khả quan, ngay cả khi sức bật đang dần mờ nhạt. Chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ cuối tháng 9 giảm nhẹ nhưng vẫn trên 50, báo hiệu tăng trưởng.

Doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6, trong khi thặng dư thương mại tháng 8 chỉ thu hẹp nhẹ xuống còn 1,825 tỷ đô la Úc. Đầu tư doanh nghiệp tăng trong quý 2, GDP tăng 0,6% so với quý trước và 1,8% so với cùng kỳ năm trước: kết quả khá vững chắc, tuy không quá ấn tượng.

Tuy nhiên, thị trường lao động đang cho thấy một vài dấu hiệu rạn nứt. Tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 4,3% lên 4,5% trong tháng 9, và Biến động Việc làm gây thất vọng khi chỉ đạt +14,9 nghìn. Đây chưa phải là hồi chuông cảnh báo, nhưng nó cho thấy đà tuyển dụng đang chậm lại.

RBA vẫn thận trọng về lạm phát và việc làm

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vẫn tập trung cao độ vào lạm phát và việc làm. Chỉ số CPI hàng tháng (Trung bình có trọng số) tháng 8 tăng 3,0% từ mức 2,8%, trong khi CPI quý 2 tăng 0,7% so với quý trước và 2,1% so với cùng kỳ năm trước. Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng của Viện Melbourne cũng tăng nhẹ, đạt 4,8% trong tháng 10.

Ngoài ra, CPI trung bình sau khi cắt giảm vẫn nằm trong phạm vi mục tiêu 2–3% của RBA, ở mức 2,7% theo năm trong quý 2.

Tại cuộc họp ngày 30 tháng 9, RBA đã giữ nguyên Lãi suất Tiền mặt Chính thức (OCR) ở mức 3,60%, đúng như dự kiến, nhưng đã giảm bớt những gợi ý trước đó về khả năng nới lỏng. Các nhà hoạch định chính sách lưu ý rằng giảm phát có thể đang mất dần sức hút sau bất ngờ gần đây về CPI, cho thấy lạm phát quý 3 có thể tăng cao hơn một chút so với dự kiến.

Thống đốc Michele Bullock vẫn giữ nguyên cách tiếp cận dựa trên dữ liệu, cho biết các quyết định sẽ tiếp tục được đưa ra "trong từng cuộc họp". Mặc dù việc cắt giảm lãi suất vẫn chưa được loại bỏ, nhưng bà đã nói rõ rằng RBA muốn có bằng chứng mạnh mẽ hơn cho thấy áp lực lạm phát và nhu cầu đang giảm bớt.

Phát biểu lại vào tuần trước, Bullock cho biết chi tiêu tiêu dùng mạnh hơn và lạm phát ổn định hơn một chút đã thúc đẩy Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) xem xét lại thời điểm cắt giảm lãi suất trong tương lai. Với lãi suất chỉ ở mức hạn chế nhẹ và điều kiện tài chính đã được nới lỏng, RBA dường như không vội vàng hành động.

Thị trường hiện đang định giá mức nới lỏng khoảng 25 điểm cơ bản vào cuối năm, với khả năng khoảng 73% là lãi suất sẽ được cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tiếp theo vào ngày 4 tháng 11.

Trung Quốc vẫn nắm quyền kiểm soát

Triển vọng của Úc vẫn gắn chặt với sự phục hồi không đồng đều của Trung Quốc. GDP của Trung Quốc tăng trưởng 4,8% so với cùng kỳ năm trước trong quý 3, mạnh hơn dự kiến, trong khi Doanh số bán lẻ vượt dự báo ở mức 3,0% trong năm tính đến tháng 9. Tuy nhiên, chỉ số PMI cho thấy một bức tranh trái chiều trong tháng 9, với sản xuất vẫn giảm ở mức 49,8 và dịch vụ chỉ giữ ở mức 50,0.

Dữ liệu tiếp theo cho thấy thặng dư thương mại của Trung Quốc thu hẹp xuống còn 90,45 tỷ đô la vào tháng 9 từ mức 103,33 tỷ đô la, trong khi giá tiêu dùng vẫn trong tình trạng giảm phát, giảm 0,3% so với tháng 9 năm 2024.

Trong khi đó, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) vào thứ Hai, giữ nguyên lãi suất một năm ở mức 3,00% và lãi suất 5 năm ở mức 3,50%, đúng như dự kiến.

Hình ảnh kỹ thuật

Cho đến nay, mức tăng thêm của AUD/USD dường như bị giới hạn bởi đường SMA tạm thời 100 ngày và 55 ngày lần lượt là 0,6533 và 0,6547.

Khi vùng kháng cự này được vượt qua, giá có thể sẽ tiến về mức trần tháng 10 tại 0,6629 (ngày 1 tháng 10), tiếp theo là đỉnh năm 2025 tại 0,6707 (ngày 17 tháng 9). Tiếp theo là đỉnh năm 2024 tại 0,6942 (ngày 30 tháng 9), ngay trước mốc 0,7000.

Trong trường hợp bên bán giành lại ưu thế, cặp tiền tệ này sẽ gặp ngưỡng hỗ trợ ban đầu tại mức cơ sở tháng 10 là 0,6440 (ngày 14 tháng 10), dường như được hỗ trợ bởi đường SMA 200 ngày quan trọng là 0,6430, theo sát là đáy tháng 8 là 0,6414 (ngày 21 tháng 8). Những đợt giảm tiếp theo từ đây có thể mở đường cho việc kiểm tra mức thấp nhất của tháng 6 là 0,6372 (ngày 23 tháng 6), trước khi chạm mức quan trọng 0,6000 và đáy 2025 là 0,5913 (ngày 9 tháng 4).

Các chỉ báo động lượng hiện đang cho thấy xu hướng giảm tiếp tục: Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang di chuyển gần mức 42, cho thấy khả năng tiếp tục giảm điểm. Ngoài ra, Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) vượt qua mức 20 cho thấy xu hướng có thể đang mạnh lên.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Đang chờ chất xúc tác

Hiện tại, AUD/USD vẫn bị kẹt trong phạm vi rộng 0,6400–0,6700 và cần một tín hiệu rõ ràng để bứt phá. Một chuỗi dữ liệu mạnh mẽ hơn từ Trung Quốc, một bất ngờ ôn hòa từ Fed, hoặc một giọng điệu nhẹ nhàng hơn từ RBA có thể là tia lửa cuối cùng mang lại cho cặp tiền này một hướng đi mới.

Pablo Piovano