Dự báo giá đô la Úc: Triển vọng được cho là tiêu cực khi xuống dưới đường SMA 200 ngày

• AUD/USD tiếp tục giảm vào thứ năm, quay trở lại vùng 0,6470.
• Đồng đô la Mỹ đang có xu hướng giảm và điều chỉnh từ mức đỉnh gần đây.
• Thặng dư thương mại của Úc tăng lên gần 4 tỷ đô la Úc vào tháng 9.

Đồng đô la Úc (AUD) nhanh chóng mất đi mức tăng của ngày thứ Tư, buộc AUD/USD phải tiếp tục đà giảm trong tuần và trượt xuống dưới vùng hỗ trợ quan trọng 0,6500 một lần nữa.

Sự điều chỉnh này diễn ra sau một ngày giảm giá khác của đồng Đô la Mỹ (USD), khi các nhà giao dịch chốt lời sau đợt tăng mạnh gần đây. Đồng thời, kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12 đang nhanh chóng giảm bớt, điều này sẽ giúp kiềm chế đà giảm phần nào.

Trong khi đó, tình trạng đóng cửa chính phủ Hoa Kỳ kéo dài, hiện chính thức là thời gian đóng cửa dài nhất trong lịch sử, đang khiến tâm lý rủi ro luôn ở trạng thái lo lắng, với rất ít dấu hiệu cho thấy sẽ có đột phá.

Nền kinh tế Úc: ổn định nhưng có một vài vết nứt

Nền kinh tế Úc không thực sự bùng nổ, nhưng vẫn tốt hơn nhiều so với dự đoán của nhiều người. Chỉ số PMI tháng 10 mới nhất cho thấy những tín hiệu trái chiều: sản xuất giảm xuống dưới 50, từ 51,4 xuống 49,7, trong khi dịch vụ tăng nhẹ lên 53,1 (từ 52,4).

Doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6, và thặng dư thương mại tháng 9 tăng mạnh lên 3,938 tỷ đô la Úc. Đầu tư doanh nghiệp cũng tăng trong quý 2, giúp GDP tăng 0,6% theo quý và 1,1% theo năm. Tuy không quá ấn tượng, nhưng đủ để cho thấy nền kinh tế vẫn còn sức sống.

Tuy nhiên, thị trường lao động đang bắt đầu hạ nhiệt đôi chút: tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ lên 4,5% trong tháng 9 (từ 4,3%) và tăng trưởng việc làm chậm lại còn 14,9 nghìn. Chưa có gì đáng kể, nhưng đà tuyển dụng dường như đang chậm lại.

RBA tỏ ra bình tĩnh

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã giữ nguyên lãi suất ở mức 3,60% trong cuộc họp thứ hai liên tiếp vào thứ Ba, đúng như dự đoán. Thông điệp được đưa ra rất rõ ràng: không cần vội vàng thay đổi lãi suất theo hướng nào.

RBA lưu ý rằng lạm phát vẫn còn khá ổn định, nhưng thị trường lao động vẫn thắt chặt bất chấp tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ. Thống đốc Michele Bullock mô tả lập trường hiện tại là "gần như trung lập", không có xu hướng thắt chặt hay nới lỏng mạnh mẽ.

Bà cũng nhắc nhở thị trường rằng mức cắt giảm 75 điểm cơ bản đã được thực hiện vẫn chưa tác động hoàn toàn đến nền kinh tế. Các nhà hoạch định chính sách đang theo dõi sát sao để xem liệu cầu có bắt đầu vượt cung hay không.

Hiện tại, thị trường đang định giá mức nới lỏng chỉ khoảng 4 điểm cơ bản vào cuộc họp ngày 9 tháng 12 và khoảng 20 điểm cơ bản vào đầu năm 2026.

Trung Quốc vẫn đang dẫn đầu

Triển vọng của Úc vẫn gắn chặt với hiệu suất của Trung Quốc. GDP của Trung Quốc tăng trưởng 4,0% so với cùng kỳ năm trước trong quý 3, trong khi doanh số bán lẻ tăng 3,0%. Chỉ số PMI Sản xuất của RatingDog giảm xuống còn 50,6, và PMI Dịch vụ giảm xuống còn 52,6 trong tháng 10, những dấu hiệu cho thấy đà tăng trưởng đang chậm lại.

Thặng dư thương mại của Trung Quốc cũng thu hẹp từ 103,33 tỷ đô la xuống còn 90,45 tỷ đô la vào tháng 9, trong khi CPI vẫn ở mức âm là -0,3% so với cùng kỳ năm trước.

Đầu tháng 10, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) ở mức 3,00% (kỳ hạn một năm) và 3,50% (kỳ hạn năm năm), đúng như dự kiến.

Góc nhìn kỹ thuật

Triển vọng ngắn hạn của AUD/USD hiện có vẻ xấu đi, mở đường cho những đợt giảm giá tiếp theo, trong khi thách thức đối với đường SMA 200 ngày quan trọng ngay dưới 0,6450 đang quay trở lại.

Vì vậy, việc mất SMA 200 ngày có thể mở đường cho việc kiểm tra mức cơ sở tháng 10 là 0,6440 (ngày 14 tháng 10), tiếp theo là mức sàn tháng 8 là 0,6414 (ngày 21 tháng 8) và mức thấp tháng 6 là 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Ngược lại, cặp tiền tệ này dự kiến ​​sẽ chạm ngưỡng cản ban đầu tại đỉnh tháng 10 là 0,6629 (ngày 1 tháng 10). Sau khi vượt qua ngưỡng cản này, ngưỡng cản tiếp theo sẽ xuất hiện tại trần năm 2025 là 0,6707 (ngày 17 tháng 9), trước khi đạt đỉnh năm 2024 là 0,6942 (ngày 30 tháng 9), tất cả đều trước mốc 0,7000.

Ngoài ra, các chỉ báo động lượng vẫn cho thấy xu hướng giảm: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) giảm xuống dưới mức 40, cho thấy khả năng xảy ra thêm tổn thất, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) trên 16 báo hiệu không có xu hướng mạnh.

Dòng cuối cùng

Hiện tại, AUD/USD vẫn kẹt ở vùng quen thuộc giữa 0,6400 và 0,6700, chờ đợi một động thái đột phá, có thể là dữ liệu từ Trung Quốc, động thái tiếp theo của Fed, giọng điệu của RBA hoặc sự thay đổi trong bối cảnh thương mại Mỹ - Trung nói chung.

Pablo Piovano