Dự báo giá đô la Úc: Trọng tâm hiện chuyển sang 0,6600

• AUD/USD tiếp tục đà tăng của ngày thứ Tư, tiến gần đến ngưỡng cản quan trọng 0,6600.
• Đồng đô la Mỹ tiếp tục xu hướng giảm trong tuần và chạm mức thấp mới trong tháng.
• Báo cáo về thị trường lao động của Úc khá tích cực, giúp hỗ trợ cho đồng AUD.

Đồng đô la Úc (AUD) sẽ có thêm động lực tăng giá vào thứ năm, thúc đẩy AUD/USD nhanh chóng quay trở lại vùng 0,6580 hoặc mức cao nhất trong nhiều ngày, bỏ lại các đường SMA tạm thời 100 ngày và 55 ngày.

Giá giao ngay tăng thêm sau một ngày giảm giá nữa của Đô la Mỹ (USD), khiến Chỉ số Đô la Mỹ (USD) xuống mức thấp nhất trong tháng trong bối cảnh các nhà đầu tư đặt cược mạnh mẽ vào việc Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất và đánh giá của họ về một thỏa thuận chấm dứt tình trạng đóng cửa tại Hoa Kỳ.

Nền kinh tế Úc: tạm thời giữ vững

Nền kinh tế Úc không thực sự bùng nổ, nhưng đang chứng tỏ vững chắc hơn nhiều người dự đoán. Chỉ số PMI tháng 10 cho thấy những tín hiệu trái chiều: sản xuất giảm xuống dưới mốc 50 điểm, xuống còn 49,7 điểm (giảm từ 51,4 điểm), trong khi dịch vụ tăng nhẹ lên 53,1 điểm (từ 52,4 điểm).

Doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6 và thặng dư thương mại tháng 9 tăng vọt lên 3,938 tỷ đô la Úc. Đầu tư doanh nghiệp cũng cải thiện trong quý 2, giúp GDP tăng trưởng 0,6% theo quý và 1,1% theo năm, tuy không quá ấn tượng nhưng vẫn khá ổn định.

Thị trường lao động đã củng cố thêm cảm giác phục hồi: Tỷ lệ thất nghiệp tháng 10 giảm từ 4,5% xuống 4,3%, và Biến động Việc làm vượt kỳ vọng với mức tăng 42,2 nghìn. Sau giai đoạn chững lại trong tháng trước, dữ liệu việc làm cho thấy mọi thứ có thể đang dần ổn định trở lại.

RBA đang giữ thái độ thận trọng

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã giữ nguyên lãi suất ở mức 3,60% trong cuộc họp thứ hai liên tiếp vào đầu tháng 11, không có gì bất ngờ. Thông điệp được đưa ra rất thận trọng: không vội vàng điều chỉnh chính sách theo bất kỳ hướng nào.

RBA thừa nhận lạm phát vẫn còn khá khó khăn và thị trường lao động vẫn còn căng thẳng, ngay cả khi tỷ lệ thất nghiệp có tăng nhẹ. Thống đốc Michele Bullock mô tả lập trường hiện tại là "gần như trung lập", ngụ ý không có nhiều khả năng tăng hoặc giảm lãi suất.

Bà cũng nhấn mạnh rằng mức nới lỏng 75 điểm cơ bản đã được áp dụng vẫn chưa được áp dụng đầy đủ vào hệ thống. Các nhà hoạch định chính sách muốn xem nhu cầu sẽ thay đổi như thế nào trước khi quyết định bước tiếp theo.

Thị trường không kỳ vọng nhiều vào biến động trong thời gian tới: chỉ có hơn 1 điểm cơ bản về mức cắt giảm được định giá vào cuộc họp ngày 9 tháng 12 và chỉ khoảng 10 điểm cơ bản vào tháng 6 năm 2026.

Trung Quốc vẫn là yếu tố xoay chuyển lớn

Vận mệnh của Úc vẫn gắn chặt với những diễn biến tại Trung Quốc. GDP của Trung Quốc tăng trưởng 4,0% so với cùng kỳ năm trước trong quý 3, và Doanh số bán lẻ tăng 3,0%. Chỉ số PMI Sản xuất của RatingDog giảm xuống còn 50,6, trong khi Chỉ số Dịch vụ giảm xuống còn 52,6 trong tháng 10, cả hai đều cho thấy đà phục hồi có thể đang chậm lại.

Dữ liệu thương mại cũng cho thấy thặng dư thu hẹp từ 103,33 tỷ đô la xuống còn 90,45 tỷ đô la trong tháng 9. Về mặt tích cực, giá tiêu dùng đã quay trở lại mức dương trong tháng 10 nhờ chi tiêu cho kỳ nghỉ lễ: CPI toàn phần tăng 0,2% so với cùng kỳ năm trước, vượt kỳ vọng và phục hồi từ mức -0,3% của tháng 9. Ngoài ra, CPI cốt lõi tăng lên 1,2%, bằng mức cao nhất của tháng 2.

Trong khi đó, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) vào tháng 10 ở mức 3,00% cho kỳ hạn một năm và 3,50% cho kỳ hạn năm năm, phù hợp với dự báo.

Cảnh quan kỹ thuật

AUD/USD tăng tốc và có vẻ như đang hướng tới vùng kháng cự quanh mức 0,6600 trong ngắn hạn, với điều kiện tâm lý thị trường hiện tại vẫn được duy trì.

Ngay phía trên là mức cao nhất của tháng 10 là 0,6629 (ngày 1 tháng 10), vượt qua mức trần năm 2025 là 0,6707 (ngày 17 tháng 9). Cao hơn nữa là mức đỉnh năm 2024 là 0,6942 (ngày 30 tháng 9), tiếp theo là mức tròn 0,7000.

Mặt khác, có một sự cạnh tranh ban đầu tại đường SMA 200 ngày quan trọng ở mức 0,6453, trước khi chạm đáy tháng 10 ở mức 0,6440 (ngày 14 tháng 10). Việc mất đi ngưỡng sau này có thể đưa ngưỡng 0,6414 (ngày 21 tháng 8) của tháng 8 trở lại tầm ngắm, tiếp nối bởi ngưỡng cơ sở 0,6372 (ngày 23 tháng 6) của tháng 6.

Hơn nữa, các chỉ báo động lượng lấy lại sức hấp dẫn: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) bật lên khoảng 54, cho thấy xu hướng tăng giá ban đầu, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) quanh mức 14 cho thấy xu hướng hiện tại chưa có sức mạnh.

Dòng cuối cùng

AUD/USD vẫn bị kẹt trong hành lang quen thuộc 0,6400–0,6700. Sự bứt phá có thể cần một chất xúc tác, có thể là dữ liệu mới từ Trung Quốc, tín hiệu từ Fed , sự thay đổi trong giọng điệu của RBA, hoặc sự thay đổi lớn hơn trong tâm lý Mỹ - Trung.

Pablo Piovano