Dự báo giá đô la Úc: Vẫn còn nhiều khả năng tăng giá

• AUD/USD đã tăng thêm sự lạc quan vào thứ Hai, tiến gần đến ngưỡng 0,6600.
• Đồng đô la Mỹ vẫn ở thế yếu trước cuộc họp của FOMC.
• Việc công bố số liệu lạm phát sẽ là sự kiện nổi bật ở Úc vào thứ Tư.

Đồng đô la Úc (AUD) tiếp tục đà tăng của ngày thứ Hai vào thứ Ba, đẩy tỷ giá AUD/USD tiến gần hơn đến mức quan trọng 0,6600, mức cao nhất trong ba tuần.

Sự tăng giá thêm diễn ra khi Đồng đô la Mỹ (USD) mất giá thêm do những người tham gia thị trường được khích lệ bởi những dấu hiệu cho thấy căng thẳng thương mại Mỹ - Trung đang dịu bớt, niềm tin ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể sớm cắt giảm lãi suất và sự bất ổn đang diễn ra về khả năng chính phủ Mỹ đóng cửa.

Dữ liệu của Úc vẫn giữ nguyên

Nền kinh tế Úc vẫn cho thấy khả năng phục hồi đáng kể, tuy chưa thực sự bùng nổ, nhưng chắc chắn vẫn ổn định. Số liệu PMI sơ bộ tháng 10 cho thấy một bức tranh trái chiều: sản xuất giảm nhẹ xuống 49,7 (từ 51,4), trong khi dịch vụ tăng lên 53,1 (từ 52,4).

Doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6, và thặng dư thương mại tháng 8 chỉ giảm nhẹ xuống còn 1,825 tỷ đô la Úc. Đầu tư doanh nghiệp tăng trưởng trong quý 2, trong khi GDP tăng 0,6% trong quý và 1,8% so với cùng kỳ năm trước. Những con số không quá ấn tượng, nhưng cũng đáng ghi nhận.

Tuy nhiên, thị trường lao động đang cho thấy những dấu hiệu hạ nhiệt ban đầu: Tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 4,3% lên 4,5% trong tháng 9, và Biến động Việc làm chỉ đạt 14,9 nghìn. Chưa có gì đáng báo động, nhưng điều này cho thấy đà tuyển dụng đang chậm lại đôi chút.

RBA vẫn cảnh giác

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đang theo dõi sát sao tình hình lạm phát và việc làm. Trước khi dữ liệu lạm phát được công bố vào thứ Tư, cần lưu ý rằng Chỉ số CPI hàng tháng (Trung bình có trọng số) của tháng 8 đã tăng từ 2,8% lên 3,0%, trong khi CPI quý 2 tăng 0,7% theo quý và 2,1% theo năm. Trong khi đó, khảo sát của Viện Melbourne cho thấy kỳ vọng lạm phát đã tăng vọt lên 4,8% trong tháng 10.

Chỉ số đo lường ưa thích của RBA, CPI trung bình đã cắt giảm, đạt mức 2,7% hằng năm trong quý 2, nằm trong phạm vi mục tiêu 2–3%.

Tại cuộc họp tháng 9, RBA đã giữ nguyên Lãi suất Tiền mặt Chính thức (OCR) ở mức 3,60%, đúng như dự kiến. Tuy nhiên, các nhà hoạch định chính sách đã có giọng điệu thận trọng hơn một chút, ám chỉ rằng xu hướng giảm phát có thể đang mất đà sau cú sốc CPI gần đây, và cảnh báo rằng lạm phát quý 3 có thể tăng cao hơn dự kiến.

Thống đốc Michele Bullock vẫn giữ thông điệp đơn giản: các quyết định sẽ được đưa ra "từng cuộc họp" và dựa trên dữ liệu vững chắc. Bà không loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất nhưng khẳng định rõ ràng rằng hội đồng quản trị cần bằng chứng mạnh mẽ hơn cho thấy cả áp lực lạm phát và nhu cầu đang thực sự giảm bớt trước khi đưa ra động thái đó.

Phát biểu hôm thứ Sáu tuần trước, Bullock lưu ý rằng báo cáo lạm phát sắp tới có thể đóng vai trò quan trọng trong quyết định chính sách tuần tới. Nếu lạm phát cơ bản tăng 0,9% trong Quý 3, cao hơn nhiều so với dự báo 0,6% của RBA, bà cho biết đó sẽ là một "sai sót đáng kể" mà hội đồng quản trị không thể bỏ qua.

Bà cũng hạ thấp mức độ gia tăng của tỷ lệ thất nghiệp, cho biết số liệu hàng tháng thường dao động và nhìn chung vẫn phù hợp với kỳ vọng của RBA. Nói cách khác, dữ liệu lao động yếu hơn có thể không khiến ngân hàng lo lắng nhiều, nhưng lạm phát mạnh hơn có thể khiến bất kỳ cuộc thảo luận nào về việc cắt giảm lãi suất trở nên khó thuyết phục hơn.

Thị trường hiện đang định giá khoảng 16 điểm cơ bản nới lỏng vào cuối năm, với khoảng 41% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 4 tháng 11.

Trung Quốc vẫn đang dẫn dắt câu chuyện

Triển vọng của Úc vẫn gắn chặt với sự phục hồi của Trung Quốc. GDP của Trung Quốc tăng trưởng 4,8% so với cùng kỳ năm trước trong giai đoạn từ tháng 7 đến tháng 9, trong khi Doanh số bán lẻ tăng 3,0% trong năm tính đến tháng 9. Tuy nhiên, dữ liệu PMI lại cho thấy một bức tranh trái chiều, với chỉ số sản xuất vẫn dưới 50 điểm, ở mức 49,8 điểm, và dịch vụ vẫn đang ở ngưỡng khá thấp.

Ngoài ra, thặng dư thương mại của Trung Quốc thu hẹp từ 103,33 tỷ đô la xuống còn 90,45 tỷ đô la vào tháng 9 và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vẫn ở mức âm, giảm 0,3% so với cùng kỳ năm ngoái.

Đầu tháng này, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản ở mức 3,00% trong kỳ hạn một năm và 3,50% trong kỳ hạn năm năm, đúng như dự đoán của thị trường.

Triển vọng kỹ thuật

Triển vọng tích cực đối với AUD/USD dự kiến ​​sẽ không bị thách thức miễn là giao dịch giao ngay vẫn nằm trên đường SMA 200 ngày quan trọng gần 0,6440.

Mức tăng thêm này sẽ vượt qua ngưỡng cản ban đầu tại đỉnh tháng 10 là 0,6629 (ngày 1 tháng 10), trước khi chạm ngưỡng trần năm 2025 là 0,6707 (ngày 17 tháng 9). Từ đây, đỉnh năm 2024 sẽ là 0,6942 (ngày 30 tháng 9), trước khi chạm mốc 0,7000.

Sự trỗi dậy trở lại của xu hướng giảm giá sẽ đối mặt với ngưỡng hỗ trợ ban đầu tại đường SMA 200 ngày, tiếp theo là ngưỡng đáy tháng 8 ở mức 0,6414 (ngày 21 tháng 8). Việc mất ngưỡng đáy này cho thấy khả năng kiểm tra ngưỡng đáy tháng 6 là 0,6372 (ngày 23 tháng 6), trước khi chạm mốc 0,6000 và đáy năm 2025 là 0,5913 (ngày 9 tháng 4).

Các chỉ báo động lượng có xu hướng tăng giá: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) mở rộng đà tăng vượt qua mức 57, mở đường cho đà tăng thêm, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) trên mức 19 cho thấy xu hướng vẫn chưa thuyết phục.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Chờ đợi một tia lửa

Hiện tại, AUD/USD vẫn đang dao động trong khoảng từ 0,6400 đến 0,6700, chờ đợi một điều gì đó phá vỡ phạm vi này. Một loạt dữ liệu kinh tế mạnh mẽ hơn từ Trung Quốc, một bất ngờ ôn hòa từ Fed, hoặc một giọng điệu ôn hòa hơn từ RBA cuối cùng có thể giúp cặp tiền này định hướng rõ ràng hơn.

Pablo Piovano