Dự báo giá Ethereum: ETH giữ vững giá trị bất chấp sự suy yếu của các công cụ phái sinh.

• Khối lượng giao dịch mở của Ethereum đã giảm 500.000 ETH trong bốn ngày qua, ngay cả khi tỷ lệ đòn bẩy giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3.
• Số lượng người mua hợp đồng vĩnh cửu ETH đang giảm nhẹ.
• ETH tiếp tục ổn định quanh mức 2.700 đô la.

Ethereum (ETH) giữ ổn định ở mức dưới 2.700 đô la vào thứ Sáu khi thị trường phái sinh tiếp tục suy yếu.

Khối lượng hợp đồng mở (OI) trên thị trường tương lai Ethereum đã giảm xuống còn 12,71 triệu ETH trong tuần này , giảm khoảng 500.000 ETH trong bốn ngày qua. OI đo lường tổng giá trị của các hợp đồng đang mở và chưa được thanh toán trên thị trường phái sinh.

Tính theo USD, OI đang dao động quanh mức 34,5 tỷ USD, tương đương với mức của tháng 5, nhưng giá cao hơn 15%, cho thấy sự tham gia của các bên có đòn bẩy tài chính yếu .

Tương tự, Tỷ lệ đòn bẩy ước tính (ELR), thước đo tỷ lệ giữa khối lượng giao dịch mở của một tài sản và dự trữ giao ngay của tài sản đó trên các sàn giao dịch, đã tiếp tục giảm trong tuần qua xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3. Sự sụt giảm của tỷ lệ này cho thấy mức độ rủi ro đòn bẩy đã giảm và thị trường phái sinh ổn định hơn.

Trong khi đó, Khối lượng giao dịch ròng (Net Taker Volume) của ETH vẫn duy trì ở mức âm kể từ tuần đầu tiên của tháng 9. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa khối lượng mua và bán của các nhà giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn ETH sử dụng lệnh thị trường. Mặc dù chỉ số này thường cho biết liệu các nhà giao dịch mua hay bán đang chiếm ưu thế trên thị trường, nhưng nó trở nên phức tạp hơn trong các xu hướng tăng mạnh.

Trong các đợt tăng giá tháng 11 năm 2024 và tháng 7 năm 2025, chỉ số này cho thấy các tín hiệu âm mạnh trong khi giá ETH tăng vọt. Trong những giai đoạn đó, các nhà đầu tư đã tham gia giao dịch chênh lệch giá bằng cách thu lợi nhuận lớn từ hợp đồng tương lai ETH. Tuy nhiên, trong các giai đoạn giá tăng ít rõ rệt hơn, chỉ số này có thể phản ánh tâm lý của các nhà giao dịch.

Tỷ lệ mua bán (Taker Buy Sell Ratio), tỷ lệ giữa khối lượng mua và bán trong các hợp đồng vĩnh cửu ETH, cũng đã giảm nhẹ xuống dưới 1, cho thấy sự suy yếu trong tâm lý thị trường phái sinh ETH.

Ngoài ra, theo dữ liệu trực tiếp từ Greeks, 789.000 quyền chọn ETH với giá trị danh nghĩa là 2,1 tỷ USD, mức giá lỗ tối đa là 2.380 USD và tỷ lệ quyền chọn mua/bán là 0,67 sẽ hết hạn vào thứ Sáu. Con số này chiếm 40% tổng số quyền chọn ETH đang mở.

Quyền chọn là các hợp đồng cho phép nhà đầu tư có quyền, nhưng không bắt buộc, mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá nhất định trước một ngày cụ thể, từ đó tạo thêm các lớp quản lý rủi ro.

Mặc dù có lượng trái phiếu đáo hạn hàng quý rất lớn, dự kiến ​​sẽ gây ra biến động ngắn hạn, nhưng giá cả hiện vẫn ổn định.

Phân tích kỹ thuật Ethereum: ETH ổn định quanh mức 2.700 USD.

Trong 24 giờ qua, Ethereum đã ghi nhận tổng giá trị thanh lý là 55,82 triệu đô la, dẫn đầu là các giao dịch thanh lý bán khống với 27,9 triệu đô la.

Trên biểu đồ ngày, ETH duy trì xu hướng tăng giá tích cực khi giá giữ vững gần mức 2.700 đô la sau khi bật lên gần đường trung bình động hàm mũ 20 ngày (EMA). Đà tăng vẫn tích cực, với chỉ số sức mạnh tương đối 14 ngày (RSI) dao động quanh mức 64 và chỉ báo dao động ngẫu nhiên (Stoch) quanh mức 74, cho thấy điều kiện tăng giá vững chắc.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu nằm ở $2,626, tiếp theo sát là đường EMA 20 ngày ở mức $2,575 và một mức hỗ trợ gần đó khác ở $2,544, tạo thành một vùng cầu mạnh cần phải bị phá vỡ để báo hiệu áp lực điều chỉnh sâu hơn hướng tới $2,431 và đường EMA 50 ngày ở mức $2,393.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ngay lập tức xuất hiện ở mức $2,786, trước khi gặp rào cản cao hơn ở mức $2,894. Nếu giá vượt qua được các mức này một cách bền vững, con đường hướng tới ngưỡng kháng cự chính tiếp theo gần $3,177 sẽ mở ra, nơi mà giai đoạn tăng giá hiện tại có thể tiếp tục thành một đợt tăng mạnh hơn.

Michael Ebiekutan