Dự báo giá EUR/USD: Giảm nhẹ xuống gần mức 1.1350 do xu hướng giảm giá duy trì dưới các mức trung bình quan trọng.

• Tỷ giá EUR/USD giảm xuống gần mức 1.1360 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Ba tại châu Âu.
• Cặp tiền này duy trì xu hướng giảm giá khi nằm dưới đường SMA 100 ngày trong điều kiện chỉ báo RSI quá bán.
• Mức kháng cự đầu tiên xuất hiện ở mức 1.1411; mức hỗ trợ ban đầu cần theo dõi là 1.1315.

EUR/USD giao dịch trong vùng âm quanh mức 1.1360 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Ba tại châu Âu. Đồng Euro (EUR) suy yếu xuống mức thấp nhất kể từ ngày 28 tháng 7 so với đồng Đô la Mỹ (USD), chịu áp lực từ lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng vọt và các tín hiệu cứng rắn từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Các nhà giao dịch đang chờ đợi bài phát biểu của Fed vào cuối ngày thứ Ba.

Kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất ngày càng gia tăng sau khi các nhà hoạch định chính sách của Fed cho biết có thể cần tăng lãi suất thêm nữa để kiềm chế lạm phát cao không thể chấp nhận được, sau đợt tăng 0,25 điểm phần trăm lãi suất chuẩn hồi tháng 9.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Cleveland, Beth Hammack, cho biết hôm thứ Sáu rằng rủi ro lạm phát vẫn ở mức cao và chính sách tiền tệ thắt chặt nên được duy trì. Thêm vào đó, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Michael Barr cho biết “có thể cần thêm những điều chỉnh chính sách” để kiểm soát lạm phát.

Theo công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện đang dự báo gần 70,3% khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm tại cuộc họp tháng 10. Các nhà giao dịch gần như đã dự đoán sẽ có bốn lần tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm trong vòng 12 tháng tới.

Sự mạnh lên của đồng đô la buộc phải hạ dự báo triển vọng EUR/USD một lần nữa.

Các nhà phân tích tại Societe Generale nhấn mạnh việc đồng Đô la mạnh lên liên tục đã khiến các dự báo về tỷ giá EUR/USD giảm xuống trong năm nay. “Vào đầu năm nay, các dự báo đồng thuận kỳ vọng tỷ giá EUR/USD sẽ đạt 1,20. Chúng tôi dự báo ở mức 1,14. Giờ đây, dự báo đồng thuận đã giảm xuống còn 1,16, trong khi dự báo của chúng tôi vẫn ở mức 1,15 (và tôi rất tiếc vì sự thay đổi này)”, họ lưu ý, nhấn mạnh tâm lý thị trường đã chuyển dịch theo hướng có lợi cho đồng Đô la.

Theo ngân hàng này, phản hồi từ các cuộc họp gần đây với khách hàng cho thấy vị thế có thể còn lệch lạc hơn so với các dự báo đã công bố: “Ấn tượng chúng tôi nhận được từ các cuộc họp với khách hàng là thị trường nhìn chung lạc quan về đồng đô la hơn nhiều so với cả những dự báo đó.” Societe Generale lập luận rằng “giá dầu và các mặt hàng khác tăng cao, dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Mỹ và môi trường toàn cầu ít rủi ro hơn đã làm suy yếu quan điểm bi quan về đồng đô la,” củng cố thêm xu hướng giảm kỳ vọng về tỷ giá EUR/USD.

Nhìn về phía trước, nhóm nghiên cứu cảnh báo rằng bối cảnh kinh tế vĩ mô hiện tại có thể sớm kiểm tra các mức quan trọng, đồng thời cảnh báo rằng “lạm phát cao hơn và dữ liệu kinh tế thực khả quan có thể đẩy Chỉ số Đô la lên mức cao gần năm 2026 (chỉ cách 0,7%) hoặc đẩy tỷ giá EUR/USD xuống mức thấp mới (chỉ cách 0,5%).”

Cook cảnh báo về trí tuệ nhân tạo và rủi ro địa chính trị như những yếu tố thúc đẩy lạm phát, khiến phe mua đô la luôn cảnh giác.

Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Cook có giọng điệu cứng rắn hơn thường lệ một chút, với điểm số 7/10 trên FXS Speechtracker, cao hơn một chút so với mức trung bình lịch sử 6,9/10, khi ông nhấn mạnh “áp lực lạm phát tiếp tục” trong thời gian tới do trí tuệ nhân tạo và xung đột ở Trung Đông. Mặc dù thừa nhận sự giảm lạm phát nhẹ nhờ năng suất lao động được thúc đẩy bởi AI trong vài năm tới, ông Cook nhấn mạnh rằng những thành quả này sẽ không kịp thời để chống lại áp lực lạm phát ngày càng gia tăng trong năm nay và nhấn mạnh rằng thị trường lao động “đang ở vị thế tốt” để hấp thụ các đợt tăng lãi suất tiếp theo, ngay cả khi ông vẫn rất chú ý đến kịch bản AI tạm thời làm giảm tỷ lệ thất nghiệp. Việc nhấn mạnh vào “số lượng và quy mô” của các động thái điều chỉnh lãi suất trong tương lai phụ thuộc vào dữ liệu, cùng với lo ngại rằng việc cắt giảm lãi suất để giảm thiểu thiệt hại việc làm liên quan đến AI có thể làm bùng phát lạm phát trở lại, củng cố xu hướng duy trì chính sách thắt chặt lâu hơn.

Chỉ số tâm lý thị trường Cục Dự trữ Liên bang FXS giảm 0,63 điểm xuống còn 146,89, báo hiệu sự điều chỉnh giảm nhẹ về nhận định diều hâu bất chấp giọng điệu cao hơn mức cơ bản về rủi ro lạm phát trong bài phát biểu. Với chỉ số tâm lý thị trường Cục Dự trữ Liên bang FXS vẫn nằm trong vùng diều hâu, cao hơn nhiều so với mốc trung lập 100, động thái này cho thấy thị trường coi nhận xét của Cook là sự khẳng định lại chứ không phải là sự leo thang của lập trường thắt chặt hiện tại, phù hợp với điểm số FXS Speechtracker tăng nhẹ nhưng không đủ để đẩy tâm lý thị trường tổng thể sang thái cực diều hâu hơn nữa.

Phân tích kỹ thuật: Triển vọng tiêu cực của cặp EUR/USD vẫn được duy trì trong bối cảnh quá bán.

Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn, giữ dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA) và dải giữa Bollinger, cả hai đều cản trở các nỗ lực phục hồi. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) (14) ở mức 25,6 nằm trong vùng quá bán, cho thấy mặc dù áp lực giảm đang chiếm ưu thế, nhưng đợt bán tháo có thể kéo dài trong ngắn hạn.

Ở phía trên, mức kháng cự ban đầu xuất hiện ở mức cao nhất ngày 25 tháng 9 là 1.1411. Bất kỳ lực mua tiếp theo nào vượt qua mức này có thể mở đường đến dải giữa Bollinger quanh mức 1.1510, tiếp theo là đường SMA 100 ngày ở mức 1.1525 và sau đó là mức cao nhất ngày 9 tháng 9 là 1.1654. Một rào cản tăng giá mạnh hơn nằm ở dải trên Bollinger gần mức 1.1705.

Về mặt tiêu cực, mức hỗ trợ ngay lập tức trùng với dải Bollinger giới hạn dưới ở mức 1.1315. Nếu giá phá vỡ rõ ràng dưới mức này, khả năng giảm xuống mức thấp nhất ngày 29 tháng 5 năm 2025 là 1.1210, tiếp theo là mức thấp nhất ngày 21 tháng 5 năm 2025 là 1.1050 và mức tâm lý 1.000 sẽ được đẩy xuống.

Lallalit Srijandorn